胜利早报

勝利早報 2023.07.13 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數收漲，其中，新能源、半導體、互聯網科技等強，中概股繼續強。昨天A股滬深兩市收跌，港股收漲，其中，光伏、儲能、智能駕駛、互聯網科技平臺等強勢，半導體、通訊設備等弱。市場消息看，美國發佈6月CPI、核心CPI的數值均低於預期，其中，住房指數貢獻70%的漲幅，通脹預期繼續放緩，減輕了市場對美聯儲過激加息的憂慮。利率期貨顯示，市場預期美聯儲7月份加息的可能性降到90%以下。市場淡化7月份美聯儲加息的預期後，市場走勢好轉。認為美國利率將會在高位維持一段時間，對風險資產估值形成壓力，謹慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調整。國內市場方面，昨天中國李強總理召開平臺企業座談會，同時，國家發改委發佈深入調研平台企業發展情況報告，均給予平台企業在科技創新等方面積極的評價。這消息有利於市場信心的恢復。另外，國內6月份社融、新增信貸等環比回升，與之前製造業PMI回升相匹配，反映經濟築底回升，而6月份的CPI、PPI數據繼續回落。預計國內將密集出臺政策來刺激經濟回升，避免通縮。短期來看，國內在低利率、低通脹、強力結構性扶持政策等情況下，結構性機會仍值得期待。中期看，國內新的支柱產業正在形成：新能源、新能源汽車、半導體、信創等，以及人民幣國際化、一帶一路所帶的增長，有利於中線資金流入受益的行業。同時，港股市場目前處於歷史估值下限水準，若正面轉折性事件出現，上漲的彈性將比較大。投資策略上，重點關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，同時，為保民生，國內將推出刺激需求回升的政策，關注可能進入週期性回升的消費品與服務業等。 短線機會 美團點評（3690.HK） 中國領先的生活服務電子商務平臺 推薦理由： 中國李強總理召開平臺企業座談會及國家發改委發佈深入調研平臺企業發展情況報告，均給予平臺企業積極評價；國內刺激消費行業，公司作為國內最大且經營高效的互聯網科技服務平臺，有望在協助政府、企業刺激消費需求中受益；抖音聯合餓了麼全國進入外賣市場，難以撼動公司的地位；股價充分調整，估值相對低位。 買入價:HKD125目標價：HKD200 止損價：HKD108 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年07 月12日持有3690.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.國務院總理李強主持召開平臺企業座談會，聽取對更好促進平臺經濟規範健康持續發展的意見建議。座談會上，美團、抖音等企業負責人先後發言，拼多多、京東等企業負責人提交書面發言。在認真聽取大家發言後，李強指出，在全面建設社會主義現代化國家新征程上，平臺經濟大有可為。各級政府要著力營造公平競爭的市場環境，完善投資准入、新技術新業務安全評估等政策，健全透明、可預期的常態化監管制度，降低企業合規經營成本，促進行業良性發展。(萬得資訊) 2.據中國證券報，半年報業績預喜板塊及個股成為機構佈局重要方向之一。已有超過230家A股上市公司預計，上半年淨利潤增長或同比扭虧。當前機構較為看好三條主線，包括復蘇主線、成長領域和高景氣領域；對於汽車等近期市場熱門板塊，其下半年基本面也有望進一步向好。(萬得資訊) 3.據證券時報，今年以來，權益市場震盪調整，公募基金清盤也在加速。結合歷史資料觀察，基金清盤數量與市場行情存在一定的關聯，市場行情偏弱時基金清盤數量也相對較多。今年以來，清盤基金數量僅次於2018年同期水準，其中，權益類基金產品成為今年的清盤主力，占比75%，創歷史新高。(萬得資訊) 4.據證券時報，A股市場持續震盪，作為資本市場的重要參與者，公募基金多措並舉向市場傳遞積極信心。一眾績優基金經理管理的基金產品頻頻放寬或取消大額限購，彰顯出對後市樂觀態度。此外，基金降費讓利與基金自購齊上陣，有望安撫投資者情緒，引導長期投資，提振市場信心。(萬得資訊) H股市場 5.蔚來-SW(09866.HK)公佈，公司已完成先前於2023年6月20日公佈的來自CYVNInvestmentsRSCLtd(CYVNHoldingsL.L.C.的聯屬公司，CYVNHoldingsL.L.C.爲由阿布扎比政府擁有多數股權的投資主體，戰略重心爲先進、智能移動出行領域，統稱爲“CYVN實體”)的7.385億美元戰略性股權投資。基於公開披露的資料，CYVN實體同時從騰訊的一間聯屬公司購入公司的若干A類普通股，總代價爲3.5億美元。繼投資交易及老股轉讓後，CYVNInvestmentsRSCLtd合共實益持有公司已發行及發行在外股份總數的約7.0%。(萬得資訊) 6.IMAX中國(01970.HK)在港交所公告，於2023年7月13日，要約人（IMAXCorporation）就建議根據公司法第86條以協議安排方式將公司私有化，請求董事會向計劃股東提呈建議。建議的條款以計劃生效爲前提，全部計劃股份將予以註銷，以就每股計劃股份換取現金10.00港元。10.00港元的要約價較股份於2023年7月11日（即最後交易日）於聯交所所報收市價每股股份9.1200港元溢價約9.65%。(萬得資訊) 7.中石化油服(01033.HK)公佈，預計公司截至2023年6月30日止6個月歸屬於上市公司股東的淨利潤約爲人民幣3.26億元，比上年同期增加人民幣1.26億元，增幅62.8%；歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益後的淨利潤約爲人民幣2.85億元。(萬得資訊) 8.浙江世寶(01057.HK)浙江世寶(002703.SZ)公佈，公司控股股東浙江世寶控股集團有限公司於2023年7月5日、2023年7月11日、2023年7月12日累計減持股數1578.64萬股，減持比例2.00%。(萬得資訊) 海外市場 9.週二是亞馬遜(AMZN.US)爲期48小時促銷活動的首日。根據AdobeAnalytics的數據，美國的在線消費額增長了約6%達到64億美元，這使其成爲今年至今爲止單日電商銷售額最高的一天。Adobe預計，在這兩天的活動中，美國的在線銷售總額將同比增長9.5%，達到131億美元。(萬得資訊) 10.近日，GPU緊缺持續發酵，一位經銷商告訴記者，目前其手中英偉達(NVDA.US)A800的售價已較一週前的9萬多元上漲約30%，單卡現貨近13萬元一顆。(萬得資訊) 11.英偉達(NVDA.US)週三表示，將向生物醫藥公司RecursionPharmaceuticals(RXRX.US)投資5000萬美元，加速其人工智能模型的訓練，以用於藥物發現。Recursion股價大幅高開，開盤即比昨日收 盤價漲116.4%，隨後漲幅收窄至80%左右，截至收盤，該股漲超78%。(萬得資訊) ­­ 大行報告 12.麥格理研究報告指，消費者疲弱的情緒可能會在未來幾個月爲李寧(02331.HK)的零售銷售增長帶來壓力，並將持續到第四季反彈之前。另一方面，集團增加投資所帶來的短期利潤壓力將爲其長期增長鋪路。該行預期，集團毛利率將同比下降2.1個百分點，這是由於上半年渠道組合的負面影響及首季零售折扣較大。除了去年政府補助的比較基數較高之外，線上線下活動的營銷支出亦有增加，加上2022年下半年開設的商店租金開支，將爲費用比率帶來壓力。由於較低的收入及利潤預期，該行分別下調集團2023及24年的盈測12%，目標價下調12.8%，由78港元降至68港元，評級爲“跑贏大市”。(格隆匯) 13.摩根大通發表報告，騰訊控股(00700.HK)近三個月股價累積下跌12%，相信是投資者對其先行套利所致。該行指監管當局近期公佈有關騰訊旗下附屬被罰款一事，不但會改善投資者對其金融科技增長前景的信心，而且爲騰訊在正常化的監管環境下，開展金融科技業務而鋪路。該行預料，騰訊今年第二季業績表現穩健，料總收入按年升15%至1,540億元人民幣，料網遊業務收入按年升10.3%至468.79億人民幣，調整後純利則按年升33%至374.1億元人民幣；該行維持騰訊目標價爲440港元及投資評級爲增持。(格隆匯) 14.瑞信發表報告，預料阿里巴巴-SW(09988.HK)2024財年首財季收入按年升9%至2,230億元人民幣，而調整後息稅折舊攤銷前盈利(EBITA)按年升22%至415億元人民幣，受惠於營運槓桿及客戶管理收入利潤率復甦快。該行表示，阿里巴巴在重組期間，市場聚焦於如何由近期增長轉爲新資金流入及資本舉動；該行表示，將公司在2024年至25年每股盈測上調1%至2%，並維持其目標價爲147港元及跑贏大市評級。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。