棉花&棉纱期货及期权报告

Cotton & Cotton Yarn Futures and Options Report 摘要： 【行情复盘】 作者：生鲜软商品研究中心陈臻 期货市场：今日棉花棉纱日盘走势整体偏强。10:30棉花主力合约CF309上冲至17285元/吨，创1年以来新高。随后略有回落，尾盘再度反弹，最终报收于17240元/吨，相比昨日夜盘收盘价上涨0.82%。棉纱主力合约CY309报收于24355元/吨，相比昨日夜盘收盘价上涨1.54%。 刘浩文（实习生）执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年7月12日星期三 【重要资讯】 近期棉花棉纱期货价格持续上涨，主要是国内库存下降引发的供应端偏紧、恶劣天气、外盘上涨、美元走弱、USDA供需报告预期减产等综合因素共同影响。不过，需要谨慎当前现货市场表现平淡，产业端并不支撑期货价格持续大幅上涨。 国内市场方面，消息面称国内库存紧张，引发资金面的炒作。同时，新疆天气变化剧烈，前期冰雹，后期高温，对于棉花打顶期会产生负面影响。供应端预期不足激发市场看涨情绪。需要注意的是，当前下游现货市场景气度不高，织厂刚需采购为主，订单不足，补库缺乏动力。纺企即期利润计算亏损较大，预计开机率仍将下调。 国际市场方面，美国农业部将于明天凌晨四点发布USDA供需报告，市场预期棉花单产和产量均会下降，带动昨日ICE2号棉花涨幅达到3.75%。此外，美联储9月加息预期降温，美元指数走弱，推动油价上涨，这样又推升了替代品聚酯价格的上扬。 【交易策略】 期货方面，下游需求变化不大，主要是消息面带动市场棉花，重点关注明晨四点的USDA报告。期权方面，短期内波动率扩大，可以做多波动率。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）、棉花&棉纱期货市场..........................................................................................................3（二）、多空持仓数据一览.....................................................................................................................3（三）、棉花&棉纱现货市场...................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）、现货及基差数据.........................................................................................................................5（二）、仓单数据.....................................................................................................................................7（三）、替代品比价关系.........................................................................................................................7三、棉花期权.....................................................................................................................................................7（一）、期权成交量.................................................................................................................................7（二）、波动率分析.................................................................................................................................8 一、市场行情 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年7月12日，新疆地区棉花现货价格17190.00元/吨，日环比上涨30元/吨。新疆地区棉花基差-50元/吨，日环比收缩110元/吨。内外棉价差1,356.00元/吨，日环比扩大45元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年7月12日，交易所棉花期货注册仓单12,054.0000张。 （三）、替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。