新能源、环保领域碳中和动态追踪（八十三）：《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》政策点评

事件：7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议上通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。 深化电力体制改革，科学合理设计新型电力系统建设路径。 习近平主持会议时强调，要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。 会议强调：（1）要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。 （2）要健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新、市场机制创新、商业模式创新。 （3）要推动有效市场同有为政府更好结合，不断完善政策体系，做好电力基本公共服务供给。 数字电网、灵活性调节资源的建设是当前重点，电力需求侧管理平台有望加速建设。 在电改过程中，保证电力供应和高比例新能源接入是核心，当前我国电力系统建设的主要任务在于电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力的提升，数字电网、灵活性调节资源的建设依然是当前重点。此前5月19日，发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，目标为应对电力供需紧张、可再生能源电力消纳，开展需求侧响应工作，提升信息及数字化水平。我们认为，随着相关政策的逐步出台与完善，我国有望迎来电力需求侧管理平台的建设高峰。 投资建议：从投资角度来看，我们维持今年持续重点推荐电力需求侧响应（虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等）投资机会的观点。基于数字技术的电力需求侧响应不仅短期受益于7-8月高温行情，也是未来2年电改重点方向，以及保障更多新能源消纳的重要措施。 （1）软件业务作为平台型产品，商业模式可以是一次性销售，也可以是年费模式；而综合能源管理业务可打破电网投资增速限制，更具备市场化的特点，也能够拓展至海外，在市场规模快速增长时具有较高弹性。建议关注软件类、综合能源管理业务或电力通讯类拓展综合能源管理公司：国能日新、安科瑞、朗新科技、特锐德、威胜信息、鼎信通讯、友讯达、海兴电力、苏文电能。 （2）国网、南网下属公司或重要供应商在电力需求侧响应中的负荷管理平台、虚拟电厂（聚合商）平台搭建具有先发优势和资源优势。建议关注国电南瑞、国网信通、远光软件、恒实科技、东方电子、南网科技、南网能源。 （3）以电表类业务为基，进一步扩展综合能源管理、电力EPC业务，拥有更高的业绩弹性，建议关注海兴电力、炬华科技、万胜智能、泽宇智能、苏文电能。 风险分析：产业政策变动风险、电网建设不及预期风险、用电需求下降风险、上网电价波动风险。