原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月10日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于567.20元/桶，涨2.22%，持仓量增加1166手。 【重要资讯】 1、卡塔尔将8月海上原油官方定价设定为较阿曼/迪拜平均价格升水 0.10美元/桶；陆上原油官方定价设定为较阿曼/迪拜平均价格升水 0.20美元/桶。 2、亚洲石油市场正准备迎接科威特最新的AlZour大型炼油厂出口量进一步增长，该炼油厂本周启动了第三个也是最后一个原油蒸馏装置(CDU)，贸易消息人士称，随着该炼油厂投入运营，其全面影响可能会在第三季度晚些时候显现。该炼油厂于2022年11月首次开始商业运营，是今年全球产能上线的几个主要设施之一，石油产品产量和出口量的增加预计将对炼油利润率构成压力。分析公司Kpler的数据显示，随着AlZour的运营，科威特6月份的成品油出口(包括燃料油、柴油、喷气燃料和石脑油)达到创纪录的280万吨。 3、美国能源部上周五表示，正在寻求为战略石油情备再购买600万原油，因为美国战略石油储备在去年创纪录的释放后，美国能源部继续寻求重新填充战略石油储备。近几个月来，美国能源部已经宣布了为战略储备购买630万桶原油的交易，而新的招标将使今年的购买总 量超过1200万桶。这次购买600万桶原油补充战略储备，是今年第 三次招标回购。目前，美国石油战略储备已经降至3.472亿桶的近40 年来低点。 【交易策略】 虽然宏观面担忧仍存，且下半年欧美将进一步加息，但产油国进一步 第1页 深化减产持续提振油市。盘面上，近期油价整体表现偏强，外盘原油形成突破，短线趋势转强，多单可暂时持有。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3685元/吨，涨 2.82%，持仓量增加25771手。 现货市场：今日国内中石化除西北以及重庆地区上调50元/吨外，其他地区持稳，山东地区低端价格小幅推涨，但华南地区高端有所下跌。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3710元/吨，华南3830元/吨，西北4350元/吨，东北4140元/吨，华北3770元/吨，西南4100元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题明朗化，原料供给增加将推动沥青供给回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-5当周，国内79家样本企业炼厂开工率为35%，环比增长0.4%。6月份国内沥青总产量达到 259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4 万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 2、需求方面：国内沥青消费整体表现一般，南方地区梅雨季节抑制公路项目施工，本周北方多地也将出现连续降雨，进一步沥青道路需求的释放。整体上，由于天气因素影响叠加资金面偏紧，沥青道路需求仍受制约，近期难有乐观预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-4当周，国内54家主要沥青样本企业 厂库库存为101.1万吨，环比减少1.2万吨，国内76家主要沥青样 本企业社会库存为153.7万吨，环比减少9.3万吨。 【交易策略】 第2页 原料通关问题解决将推动沥青原料供给回升，同时沥青供给也有望进一步增长，但当前需求增量相对有限，供需趋向宽松。盘面上，成本反弹推动沥青盘面上哪找，但沥青自身供需面支撑有限，预计整体反弹空间受限，上方关注60日均线附近阻力。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 560.00 567.20 563.50 12.30 2.22 11.72 2.84 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 71.89 73.67 73.86 1.87 2.60 34.06 30.50 Brent原油主连 76.52 78.17 78.47 1.65 2.16 33.15 49.78 2023/6/30 2023/6/23 迷你图 2023/7/10 2023/7/7 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 452182 453690 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 -2.00 -1.10 美国汽油库存（千桶） 219456 222005 WTI1-2行 0.01 -0.09 美国馏分油库存（千桶） 113366 114411 Brent1-2行 0.30 0.24 美国库欣库存（千桶） 42844 43244 Brent-WTI 4.61 4.72 美国炼厂开工率（%） 91.1 92.2 Brent-SC 1.46 -0.90 美国原油产量（千桶/日） 12400 12200 NYMEXRBOB裂解价差 34.89 35.04 美国原油出口量（千桶/日） 3901 5338 NYMEX取暖油裂解价差 33.62 32.33 美国活跃钻机数（座） 540 545 ICE柴油裂解价差 23.02 22.37 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3620 3685 3651 101 2.82 31.10 31.44 BU2311 3565 3631 3595 104 2.95 7.08 15.59 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/10 2023/7/7 迷你图 2023/7/10 2023/7/7 迷你图 国产华东 3870 3870 价差（元/吨） 基差 286 293 国产山东 3730 3730 Bu2309-Bu2312 164 164 国产华南 3830 3830 沥青-燃料油 385 426 国产西北 4250 4350 沥青-SC原油 -411 -442 国产东北 4140 4140 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3770 3770 厂库 35170 35170 国产西南 4100 4100 合计 65610 65610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 46.75 46.39 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 #DIV/0! #DIV/0! 开工率 （周度，%） 2023/7/5 2023/6/28 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/5 2023/6/28 迷你图 西北 32.1 32.1 西北 15.7 16.2 东北 18.1 21.4 东北 17.0 16.3 华北 19.9 19.1 山东 42.5 42.0 华东 49.0 44.6 华东 15.3 15.7 华南 40.3 35.9 华南 6.2 6.9 山东 41.3 41.2 华北 4.1 4.4 全国 35.0 34.6 全国 101.1 102.3 二、原油市场要闻综述 1、卡塔尔将8月海上原油官方定价设定为较阿曼/迪拜平均价格升水0.10美元/桶；陆上原油官方定 价设定为较阿曼/迪拜平均价格升水0.20美元/桶。 2、亚洲石油市场正准备迎接科威特最新的AlZour大型炼油厂出口量进一步增长，该炼油厂本周启动了第三个也是最后一个原油蒸馏装置(CDU)，贸易消息人士称，随着该炼油厂投入运营，其全面影响可能会在第三季度晚些时候显现。该炼油厂于2022年11月首次开始商业运营，是今年全球产能上线的几个主要设施之一，石油产品产量和出口量的增加预计将对炼油利润率构成压力。分析公司Kpler的数据显示，随 着AlZour的运营，科威特6月份的成品油出口(包括燃料油、柴油、喷气燃料和石脑油)达到创纪录的280 万吨。 3、美国能源部上周五表示，正在寻求为战略石油情备再购买600万原油，因为美国战略石油储备在去年创纪录的释放后，美国能源部继续寻求重新填充战略石油储备。近几个月来，美国能源部已经宣布了为战略储备购买630万桶原油的交易，而新的招标将使今年的购买总量超过1200万桶。这次购买600万桶原 油补充战略储备，是今年第三次招标回购。目前，美国石油战略储备已经降至3.472亿桶的近40年来低点。 三、沥青市场要闻综述 今日国内中石化除西北以及重庆地区上调50元/吨外，其他地区持稳，山东地区低端价格小幅推涨，但华南地区高端有所下跌。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3730元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4140元/吨，华北3770元/吨，西南4100元/吨。 供给方面，沥青原料问题明朗化，原料供给增加将推动沥青供给回升，凯意石化、金承石化以及辽宁华路计划恢复沥青正常生产。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-5当周，国内79家样本企业炼厂开工率为35%，环比增长0.4%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 需求方面，国内沥青消费整体表现一般，南方地区梅雨季节抑制公路项目施工，本周北方多地也将出现连续降雨，进一步沥青道路需求的释放。整体上，由于天气因素影响叠加资金面偏紧，沥青道路需求仍受制约，近期难有乐观预期。 库存方面，国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-4当周， 国内54家主要沥青样本企业厂库库存为101.1万吨，环比减少1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社 会库存为153.7万吨，环比减少9.3万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数