热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月10日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货冲高回落，2310合约日内跌1.73%至3757 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3810元/吨，低合金加价150元/吨。早盘商家报价主稳，午后期货盘面震荡下行，市场交投不佳，市场多观望。 【重要资讯】 1、7月10日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量457.98 万吨，较上周五增0.93万吨，增0.20%；库存周转天9.2天， 较上周五增0.1天；日消耗总量46.55万吨，较上周五降0.25%。2、据Mysteel不完全统计，2023年6月，全国各地共开工4658个项目，环比下降33.97%；总投资额约22849.19亿元，环比下降44.40%。 3、7月10日，据乘联会统计，2023年6月，乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。今年1-6月累计零售952.4万辆，同比增长2.7%。 4、中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年 6月销售各类挖掘机15766台，同比下降24.1%，其中国内6098 台，同比下降44.7%；出口9668台，同比下降0.68%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，主要是北方钢企，但钢厂库存小幅回升，南方社会库存继续累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约目前在历史成交密集区3500-4000区间运行，日线趋势线不强。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10- 1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3757元/吨，结算价3782元/吨，最高价3816元/吨，最低价3754元/吨，涨跌幅-1.73%，成交量518427手，持仓量849413手，持仓量变化-20993手，以结算价计算涨跌变化-41元/吨。热卷2401合约收盘价3682元/吨，结算价3702元/吨，最高价3731元/吨，最低价3678元/吨，涨跌幅-1.60%，成交量21324手，持仓量103483手，持仓量变化153手，以结算价计算涨跌变化-40元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 19% 国泰君安 29% 中信期货 永安期货 41% 东证期货 48% 东证期货 一德期货 13% 国贸期货 10% 永安期货 8% 中信期货 5%6%9% 其他 6% 其他 6% 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 200000180000160000140000120000100000800006000040000200000 多头持仓前五名 182894 6128859089 36397 国泰君安中信期货东证期货一德期货 29616永安期货 空头持仓前五名 120000 111883 10000080000 73176 60000 49445 40000 36048 32732 200000 国泰君安永安期货东证期货国贸期货 中信期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌10至3820元/吨，北京价格跌20至3920元/吨，天津价格跌 10至3810元/吨，广州价格跌20至3760元/吨，杭州价格跌30至3850元/吨。7月6日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量305.49万吨，环比降5.57万吨，钢厂库存89.74万 吨，环比增加1.29万吨，社会库存281.4万吨，环比增8.8万吨，总库存371.14万吨，环比 增10.09万吨，热卷表观需求量295.4万吨，环比降4.77万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-07-06 305.49 89.74 281.4 371.14 295.4 2023-06-29 311.06 88.45 272.6 361.05 300.17 2023-06-15 312.36 88.83 264.5 385.48 312.13 2022-07-07 312.63 89.39 275.5 364.89 309.74 周变化 -5.57 1.29 8.80 10.09 -4.77 月变化 -6.87 0.91 16.90 -14.34 -16.73 年变化 -7.14 0.35 5.90 6.25 -14.34 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7月10日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量457.98万吨，较上周五增0.93万吨，增 0.20%；库存周转天9.2天，较上周五增0.1天；日消耗总量46.55万吨，较上周五降0.25%。 2、据Mysteel不完全统计，2023年6月，全国各地共开工4658个项目，环比下降33.97%；总投资额约22849.19亿元，环比下降44.40%。 3、7月10日，据乘联会统计，2023年6月，乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。今年1-6月累计零售952.4万辆，同比增长2.7%。 4、中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年6月销售各类挖掘机15766台，同比下降24.1%，其中国内6098台，同比下降44.7%；出口9668台，同比下降0.68%。 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-06-15 2018-09-15 2018-12-15 2019-03-15 2019-06-15 2019-09-15 2019-12-15 2020-03-15 2020-06-15 2020-09-15 2020-12-15 2021-03-15 2021-06-15 2021-09-15 2021-12-15 2022-03-15 2022-06-15 2022-09-15 2022-12-15 2023-03-15 2023-06-15 2020-12-18 2021-01-18 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 2022-11-18 2022-12-18 2023-01-18 2023-02-18 2023-03-18 2023-04-18 2023-05-18 2023-06-18 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-07-19 2019-10-19 2020-01-19 2020-04-19 2020-07-19 2020-10-19 2021-01-19 2021-04-19 2021-07-19 2021-10-19 2022-01-19 2022-04-19 2022-07-19 2022-10-19 2023-01-19 2023-04-19 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-02-07 2021-04-