热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月8日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场：热卷本周冲高回落，2310合约跌2.36%至3766元/吨。 现货市场：本周价格震荡下行。其中天津地区热卷价格为3840元/吨；北京地区热卷价格为3940元/吨；唐山地区 热卷价格为3840元/吨；邯郸地区热卷价格为3800元/吨； 石家庄热卷价格为3860元/吨；整体降幅为0-20元/吨。 【重要资讯】 1、中钢协数据显示，2023年6月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产224.6万吨，环比下降0.74%；钢材库存量1478.03万吨，比上一旬下降8.89%，比上月同旬下降5.38%。 2、第一商用车网：今年6月份，我国重卡市场约销售 7.4万辆，环比5月份下滑4.4%，比上年同期的5.5万辆增长34%，净增加约1.9万辆。 3、中国汽车工业协会根据重点企业周报数据推算：2023年6月汽车销量250.58万辆，环比增长5.22%，同比增长0.14%；2023年上半年汽车销量1312.27万辆，同比增长 8.84%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 7月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，但钢厂库存小幅回升，社会库存继续累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3786元/吨，结算价3807元/吨，最高价3872元/吨，最低价 3732元/吨,周涨跌18，周涨跌幅0.5%，成交量2114876手，持仓量840306手，周持仓量变化11864 手。HC2401收盘价3707元/吨，结算价3724元/吨，最高价3786元/吨，最低价3657元/吨,周涨跌 14，周涨跌幅0.38%%，成交量106834手，持仓量99756手，周持仓量变化4343手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回落，价格下调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3830元/吨，环比上周变化 -40元/吨；北京价格为3940元/吨，环比上周变化0元/吨；天津价格为3820元/吨，环比上周变化 -30元/吨；广州价格为3780元/吨，环比上周变化-60元/吨；杭州价格为3880元/吨，环比上周变化-30元/吨；长沙价格为3850元/吨，环比上周变化-20元/吨；唐山钢坯价格3570元/吨，较上周变化50元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-07-07 3830 3940 3820 3780 3880 3850 3570 2023-07-06 3890 3940 3850 3860 3920 3880 3560 2023-07-05 3880 3950 3850 3840 3930 3880 3540 2023-07-04 3900 3950 3860 3860 3950 3880 3540 2023-07-03 3890 3910 3840 3850 3930 3870 3520 2023-06-30 3870 3940 3850 3840 3910 3870 3520 较上周变化 -40 0 -30 -60 -30 -20 50 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-07 2013-04 2014-01 2014-10 2015-07 2016-04 2017-01 2017-10 2018-07 2019-04 2020-01 2020-10 2021-07 2022-04 2023-01 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值 M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率84.48%，环比上周变化0.39%，全国高炉产能利用率92.11%，较上周变化0.13%，唐山钢厂高炉开工率56.35%，环比上周变化-1.59%，唐山钢厂产能利用率76.26%，环比上周变化-0.27%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加-1.56%，本周钢厂周年化产能利用率为78.05%，较上一周变化-1.42%；本周钢厂实际产量为305.49万吨，较上一周变化约-5.57万吨；具体热轧商品卷总量约为209.25万吨，较上一周变化约-5.43万吨；内部供料总量约为96.24万吨，较上一周变化约-0.14万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-07-0756.35 76.26 84.48 92.11 2023-06-3057.94 76.53 84.09 91.98 较上周变化-1.59 -0.27 0.39 0.13 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-06-30 224.60 202.87 2023-06-20 226.27 201.81 增减变化 -1.67 1.06 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为281.4万吨，较上一周变化8.8万吨。东北地区热卷社会库存为22.97万吨，较上周变化0.63万吨，华北地区热卷社会库存为27.25万吨，较上周变化1.48万吨，华东地区热卷社会库存为57.31万吨，较上周变化0.47万吨，华南地区热卷社会库存为83.00万吨，较上周变化7.00万吨，华中地区热卷社会库存为27.40万吨，较上周变化-0.20万吨，西北地区热卷社会库存为12.54万吨，较上周变化-0.45万吨，西南地区热卷社会库存为50.93万吨，较上周变化-0.13万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/7/7 281.40 22.97 27.25 57.31 83.00 27.40 12.54 50.93 2023/6/30 272.60 22.34 25.77 56.84 76.00 27.60 12.99 51.06 较上周变化 8.80 0.63 1.48 0.47 7.00 -0.20 -0.45 -0.13 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中