报告总结:公司是一家专注于大型锻件、铸件的研发、制造和销售的企业,拥有较完整的制造链条,包括冶炼/电渣重熔、铸造/锻造/焊接、热处理、机加工、大型成套设备设计制造、涂装等。公司产能稳步扩充,新募投项目预计提升10万吨锻造产能,同时新铸件项目聚焦产品尺寸升级。公司下游客户资源优异,先发优势构筑护城河。预计公司2023-2025年实现归母净利润4.6/5.7/6.5亿元,同比增长87%/23%/14%,当前股价对应PE为22.5/18.2/15.9倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
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