热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月6日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货高开低走，2310合约日内跌0.44%至3851 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3850元/吨，低合金加价150元/吨。近期北方高温南方梅雨天气的影响，终端采购节奏逐渐减缓。 【重要资讯】 1、7月6日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量459.21 万吨，较昨日降2.67万吨，降0.58%；库存周转天9.2天，较昨日持平；日消耗总量46.56万吨，较昨日降0.29%。 2、第一商用车网：今年6月份，我国重卡市场约销售7.4万辆，环比5月份下滑4.4%，比上年同期的5.5万辆增长34%，净增加约1.9万辆。 3、中国汽车工业协会根据重点企业周报数据推算：2023年6月汽车销量250.58万辆，环比增长5.22%，同比增长0.14%；2023年上半年汽车销量1312.27万辆，同比增长8.84%。 4、奥维云网最新数据显示，7月份空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比增长30.9%，出口排产431万台，同比增长12.6%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 6月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落，但钢厂库存小幅回升，社会库存继续累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10- 1反套。 一、期货市场行情走势 其他 0 0 0 0 0 空单持仓比例 00%%000%%0%% 0 0 0 0 0 其他 多单持仓比例 00%0%0%0%%0% 热卷2310合约收盘价3860元/吨，结算价3857元/吨，最高价3883元/吨，最低价3835元/吨，涨跌幅0.18%，成交量325037手，持仓量840805手，持仓量变化-3159手，以结算价计算涨跌变化4元/吨。热卷2401合约收盘价3777元/吨，结算价3774元/吨，最高价3793元/吨，最低价3755元/吨，涨跌幅0.16%，成交量17860手，持仓量99790手，持仓量变化-1738手，以结算价计算涨跌变化3元/吨。 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 1 1 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7 0.7 0.6 0.6 0.5 0.5 0.4 0.4 0.3 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0 000 0 0 000 0 0 0 0 000 0 0 000 0 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨20至3900元/吨，北京价格跌10至3940元/吨，天津价格持 平，广州价格涨20至3860元/吨，杭州价格跌10至3920元/吨。7月6日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量305.49万吨，环比降5.57万吨，钢厂库存89.74万吨，环比增加 1.29万吨，社会库存281.4万吨，环比增8.8万吨，总库存371.14万吨，环比增10.09万吨，热卷表观需求量295.4万吨，环比降4.77万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-07-06 305.49 89.74 281.4 371.14 295.4 2023-06-29 311.06 88.45 272.6 361.05 300.17 2023-06-15 312.36 88.83 264.5 385.48 312.13 2022-07-07 312.63 89.39 275.5 364.89 309.74 周变化 -5.57 1.29 8.80 10.09 -4.77 月变化 -6.87 0.91 16.90 -14.34 -16.73 年变化 -7.14 0.35 5.90 6.25 -14.34 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7月6日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量459.21万吨，较昨日降2.67万吨，降 0.58%；库存周转天9.2天，较昨日持平；日消耗总量46.56万吨，较昨日降0.29%。 2、第一商用车网：今年6月份，我国重卡市场约销售7.4万辆，环比5月份下滑4.4%，比上年同期 的5.5万辆增长34%，净增加约1.9万辆。 3、中国汽车工业协会根据重点企业周报数据推算：2023年6月汽车销量250.58万辆，环比增长 5.22%，同比增长0.14%；2023年上半年汽车销量1312.27万辆，同比增长8.84%。 4、奥维云网最新数据显示，7月份空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比增长 30.9%，出口排产431万台，同比增长12.6%。 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-06-08 2018-09-08 2018-12-08 2019-03-08 2019-06-08 2019-09-08 2019-12-08 2020-03-08 2020-06-08 2020-09-08 2020-12-08 2021-03-08 2021-06-08 2021-09-08 2021-12-08 2022-03-08 2022-06-08 2022-09-08 2022-12-08 2023-03-08 2023-06-08 2020-12-11 2021-01-11 2021-02-11 2021-03-11 2021-04-11 2021-05-11 2021-06-11 2021-07-11 2021-08-11 2021-09-11 2021-10-11 2021-11-11 2021-12-11 2022-01-11 2022-02-11 2022-03-11 2022-04-11 2022-05-11 2022-06-11 2022-07-11 2022-08-11 2022-09-11 2022-10-11 2022-11-11 2022-12-11 2023-01-11 2023-02-11 2023-03-11 2023-04-11 2023-05-11 2023-06-11 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-07-12 2019-10-12 2020-01-12 2020-04-12 2020-07-12 2020-10-12 2021-01-12 2021-04-12 2021-07-12 2021-10-12 2022-01-12 2022-04-12 2022-07-12 2022-10-12 2023-01-12 2023-04-12 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-02-04 2021-04-04 2021-06-04 2021-08-04 2021-10-04 2021-12-04 2022-02-04 2022-04-04 2022-06-04 2022-08-04 2022-10-04 2022-12-04 2023-02-04 2023-04-04 2023-06-04 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图