热轧卷板日报

作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货小幅上行，2310合约日内涨0.89%至3866 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3860元/吨，低合金加价150 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月4日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 元/吨。今日黑色系期货高位震荡，提振市场信心，现货市场交投氛围有所好转，低价资源成交尚可。 【重要资讯】 1、7月4日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量464.43 万吨，较昨日降2.13万吨，降0.46%；库存周转天9.4天，较 昨日降0.1天；日消耗总量46.83万吨，较昨日降0.24%。 2、第一商用车网：今年6月份，我国重卡市场约销售7.4万辆，环比5月份下滑4.4%，比上年同期的5.5万辆增长34%，净增加约1.9万辆。 3、乘联会：预计6月终端零售量约为183.0万辆左右，环比增长5.0%，同比-5.9%。 4、奥维云网最新数据显示，7月份空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比增长30.9%，出口排产431万台，同比增长12.6%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 6月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回升，主要是东北地区提产，钢厂库存小幅回升，社会库存小幅累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3858元/吨，结算价3832元/吨，最高价3874元/吨，最低价3798元/吨，涨跌幅0.42%，成交量502604手，持仓量855864手，持仓量变化15558手，以结算价计算涨跌变化-10元/吨。热卷2401合约收盘价3775元/吨，结算价3752元/吨，最高价3793元/吨，最低价3719元/吨，涨跌幅0.43%，成交量28991手，持仓量100693手，持仓量变化937手，以结算价计算涨跌变化-7元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 19% 国泰君安 30% 中信期货 永安期货 40% 东证期货一德期货 48% 10% 东证期货国贸期货 10% 银河期货 9% 一德期货 5%5%10% 其他 7%7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 200000 183349 120000 110877 180000160000 100000 140000 80000 120000 60846 100000 60000 54611 80000 41729 60000 5937358346 40000 38275 40000 32257 29504 20000 200000 0 国泰君安中信期货东证期货一德期货 银河期货 国泰君安永安期货东证期货国贸期货 一德期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨10至3900元/吨，北京价格涨40至3950元/吨，天津价格涨 20至3860元/吨，广州价格涨10至3860元/吨，杭州价格涨20至3950元/吨。6月29日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量311.06万吨，环比增2.35万吨，钢厂库存88.45万 吨，环比增加3.01万吨，社会库存272.6万吨，环比增7.88万吨，总库存361.05万吨，环 比增10.89万吨，热卷表观需求量300.17万吨，环比降11.71万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-06-29 311.06 88.45 272.6 361.05 300.17 2023-06-22 308.71 85.44 264.72 350.16 311.88 2023-06-08 313.6 88.69 264.41 376.87 316.26 2022-06-30 325.87 92.16 269.84 362 327.96 周变化 2.35 3.01 7.88 10.89 -11.71 月变化 -2.54 -0.24 8.19 -15.82 -16.09 年变化 -14.81 -3.71 2.76 -0.95 -27.79 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、7月4日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量464.43万吨，较昨日降2.13万吨，降 0.46%；库存周转天9.4天，较昨日降0.1天；日消耗总量46.83万吨，较昨日降0.24%。 2、第一商用车网：今年6月份，我国重卡市场约销售7.4万辆，环比5月份下滑4.4%，比上年同期 的5.5万辆增长34%，净增加约1.9万辆。 3、乘联会：预计6月终端零售量约为183.0万辆左右，环比增长5.0%，同比-5.9%。 4、奥维云网最新数据显示，7月份空调企业总排产1483万台，其中内销排产1052万台，同比增长 30.9%，出口排产431万台，同比增长12.6%。 2021-07-02 2021-09-02 2021-11-02 2022-01-02 2022-03-02 2022-05-02 2022-07-02 2022-09-02 2022-11-02 2023-01-02 2023-03-02 2023-05-02 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2020-12-04 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-04 2021-04-04 2021-05-04 2021-06-04 2021-07-04 2021-08-04 2021-09-04 2021-10-04 2021-11-04 2021-12-04 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 2022-12-04 2023-01-04 2023-02-04 2023-03-04 2023-04-04 2023-05-04 2023-06-04 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2019-07-05 2019-10-05 2020-01-05 2020-04-05 2020-07-05 2020-10-05 2021-01-05 2021-04-05 2021-07-05 2021-10-05 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 2022-10-05 2023-01-05 2023-04-05 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-01-27 2021-03-27 2021-05-27 2021-07-27 2021-09-27 2021-11-27 2022-01-27 2022-03-27 2022-05-27 2022-07-27 2022-09-27 2022-11-27 2023-01-