原油、沥青日报
作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月4日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于549.00元/桶，跌0.42%，持仓量增加283手。 【重要资讯】 1、三位消息人士称，印度最大的俄罗斯原油买家--印度石油公司 （IOC）在6月成为第一家以人民币支付部分款项的国有炼油厂。另外两名消息人士说，印度的三家民营炼油厂中，至少有两家也在用人民币支付一些从俄罗斯进口的产品。 2、俄罗斯副总理诺瓦克新闻办公室声明：俄罗斯计划将在8月份通 过减少对全球市场的出口量，每天减少50万桶石油供应。在8月份 额外减少每日50万桶的石油产量。 3、据沙特通讯社报道，除了欧佩克+同意的现有限制措施之外，沙特自愿减产100万桶/日的减产措施将持续到8月，并可能进一步延长。 减产将使沙特的日产量降至900万桶左右，为几年来的最低水平，这将牺牲了其销量，不过迄今为止油价上涨带来的回报微乎其微。人们普遍预计油价今年将上涨，但由于对利率攀升带来的经济方面的担忧，油价反而出现了下跌。预计下半年供应仍将收紧，但包括高盛集团和摩根士丹利在内的华尔街预测机构已经放弃了原油价格重返每桶100美元的预期。 4、阿尔及利亚能源部：为了支持沙特阿拉伯和俄罗斯平衡和稳定石油市场的努力，将在8月1日至8月31日期间额外削减2万桶石油 产量。自愿减产将被加入四月份决定的4.8万桶减产计划。 5、阿联酋方面表示，欧佩克+寻求达到石油市场供需平衡，并寻求避免全球石油库存的积累。 【交易策略】 第1页 产油国表态会深化减产提振油市，但宏观面悲观情绪依然较重，欧美等国加息预期持续升温打击市场风险情绪。盘面上，原油短线冲高回落，盘面推涨信心仍然不足，汇率因素导致SC原油表现相对强于外盘，但在核心驱动不足的情况下SC原油的强只能是相对的。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3534元/吨，涨 0.80%，持仓量减少23988手。 现货市场：周一国内中石化华南地区上调50元/吨，周二华东、山东、东北等地沥青价格下跌。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3730元/吨，华南3785元/吨，西北4350元 /吨，东北4150元/吨，华北3770元/吨，西南4100元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题逐步明显，原料供给增加将推动沥青供给回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-6-28当周，国内79家样本企业炼厂开工率为34.6%，环比增长0.8%。6月份国内沥青总计划排产量为270.6万吨，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨， 环比排产增加27.8万吨或10.3%，同比实际产量增加33.1万吨或 12.5%，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨，较6月地 炼排产增加15.3万吨，较6月地炼预估产量增加40万吨。 2、需求方面：国内沥青消费整体表现一般，且南北方地区持续分化，南方部分地区梅雨天气仍然影响公路项目施工，而近期北方地区刚需平稳释放，但由于资金仍然相对偏紧，且未来北方地区降雨也将增多，沥青需求将受到抑制。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-4当周，国内54家主要沥青样本企业 厂库库存为101.1万吨，环比减少1.2万吨，国内76家主要沥青样 本企业社会库存为153.7万吨，环比减少9.3万吨。 【交易策略】 第2页 沥青原料逐步通关进一步缓和了市场的担忧，原料支撑逐步弱化，同时沥青供给也有望进一步回升，但当前需求增量相对有限，供需趋向宽松。盘面上，沥青期货主力昨日大跌后有所企稳，在成本支撑下沥青单边跌幅受限。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 556.10 549.00 551.90 -2.30 -0.42 12.83 2.69 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 70.45 70.12 69.79 -0.52 -0.74 28.62 32.60 Brent原油主连 75.11 74.96 74.65 -0.45 -0.60 32.80 54.46 2023/6/23 2023/6/16 迷你图 2023/7/4 2023/7/3 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 453690 463293 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 0.20 -11.80 美国汽油库存（千桶） 222005 221402 WTI1-2行 -0.14 -0.16 美国馏分油库存（千桶） 114411 114288 Brent1-2行 -0.51 -0.17 美国库欣库存（千桶） 43244 42035 Brent-WTI 4.86 4.77 美国炼厂开工率（%） 92.2 93.1 Brent-SC -1.75 0.01 美国原油产量（千桶/日） 12200 12200 NYMEXRBOB裂解价差 33.63 36.25 美国原油出口量（千桶/日） 5338 4543 NYMEX取暖油裂解价差 30.06 32.18 美国活跃钻机数（座） 545 546 ICE柴油裂解价差 19.78 21.25 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3499 3534 3521 28 0.80 35.73 30.87 BU2311 3440 3479 3467 19 0.55 7.36 14.90 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/4 2023/7/3 迷你图 2023/7/4 2023/7/3 迷你图 国产华东 3870 3870 价差（元/吨） 基差 364 311 国产山东 3730 3755 Bu2309-Bu2312 186 194 国产华南 3785 3780 沥青-燃料油 391 435 国产西北 4350 4350 沥青-SC原油 -463 -364 国产东北 4150 4150 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3770 3770 厂库 35170 35170 国产西南 4100 4100 合计 65610 65610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 47.52 48.01 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 1.05 1.05 开工率 （周度，%） 2023/6/28 2023/6/21 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/6/28 2023/6/21 迷你图 西北 32.1 38.9 西北 16.2 16.5 东北 21.4 23.2 东北 16.3 16.3 华北 19.1 16.6 山东 42.0 41.0 华东 44.6 39.4 华东 15.7 18.5 华南 35.9 42.1 华南 6.9 7.1 山东 41.2 40.6 华北 4.4 4.4 全国 34.6 33.8 全国 102.3 104.7 二、原油市场要闻综述 1、三位消息人士称，印度最大的俄罗斯原油买家--印度石油公司（IOC）在6月成为第一家以人民币支付部分款项的国有炼油厂。另外两名消息人士说，印度的三家民营炼油厂中，至少有两家也在用人民币支付一些从俄罗斯进口的产品。 2、俄罗斯副总理诺瓦克新闻办公室声明：俄罗斯计划将在8月份通过减少对全球市场的出口量，每天 减少50万桶石油供应。在8月份额外减少每日50万桶的石油产量。 3、据沙特通讯社报道，除了欧佩克+同意的现有限制措施之外，沙特自愿减产100万桶/日的减产措施 将持续到8月，并可能进一步延长。减产将使沙特的日产量降至900万桶左右，为几年来的最低水平，这 将牺牲了其销量，不过迄今为止油价上涨带来的回报微乎其微。人们普遍预计油价今年将上涨，但由于对利率攀升带来的经济方面的担忧，油价反而出现了下跌。预计下半年供应仍将收紧，但包括高盛集团和摩根士丹利在内的华尔街预测机构已经放弃了原油价格重返每桶100美元的预期。 4、阿尔及利亚能源部：为了支持沙特阿拉伯和俄罗斯平衡和稳定石油市场的努力，将在8月1日至8 月31日期间额外削减2万桶石油产量。自愿减产将被加入四月份决定的4.8万桶减产计划。 5、阿联酋方面表示，欧佩克+寻求达到石油市场供需平衡，并寻求避免全球石油库存的积累。 三、沥青市场要闻综述 今日国内中石化除华南地区上调50元/吨，其他地区持稳为主，但西北地区主力炼厂量价优惠带动疆内价格部分下调，整体带动国内沥青现货小幅下行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3730元/吨，华南3785元/吨，西北4350元/吨，东北4150元/吨，华北3770元/吨，西南4100元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂开工负荷相对持稳，沥青原料逐步通关有助于推升沥青供给。根据隆众资讯的统计，截止2023-6-28当周，国内79家样本企业炼厂开工率为34.6%，环比增长0.8%。6月份国内沥青总计划排产量为270.6万吨，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，环比排产增加27.8万吨或 10.3%，同比实际产量增加33.1万吨或12.5%，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨，较6月地 炼排产增加15.3万吨，较6月地炼预估产量增加40万吨。 需求方面，国内沥青消费整体表现一般，且南北方地区持续分化，南方部分地区梅雨天气仍然影响公路项目施工，而近期北方地区刚需平稳释放，但由于资金仍然相对偏紧，且未来北方地区降雨也将增多，沥青需求将受到抑制。 库存方面，国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-4当周， 国内54家主要沥青样本企业厂库库存为101.1万吨，环比减少1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业社 会库存为153.7万吨，环比减少9.3万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC
