通威太阳能(南通)划焊一体机招标项目中标,中标金额约3.4亿元。受益于组件厂扩产,公司2022年新签订单约73亿元,同比+71%,2023Q1淡季不淡新签订单创历史新高。受益于串焊机新签订单持续高增,我们预计全年新签订单有望突破120亿元。目前东方日升进展最快,2023年上半年招标1.5GW量产订单,8月量产0BB组件,预计到2025年0BB串焊机新增+存量替换市场空间140+亿元。我们维持公司2023-2025年归母净利润为11.25/15.78/21.56亿元,对应当前股价PE为26/19/14倍,维持“买入”评级。
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