公司信息更新报告：重卡行业复苏+产品结构改善，2023H1业绩同比大增

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根据报告，预计2023年上半年，潍柴动力将实现归母净利润35.87-40.65亿元，同比增长50%-70%。其中，单季度来看，预计2023Q2公司实现归母净利润17.31-22.09亿元，同比增长30%-65%，环比下降7%-19%。公司归母净利润预计大幅增长，主要原因为受益于国内经济向好及出口市场需求旺盛，重卡行业销量同比增长约25%，公司作为核心零部件发动机领域中的龙头企业，率先受益。此外，按照归母净利润中位数来看，归母净利润环比提升，主要原因系公司大缸径、大马力等高毛利产品占比提升，同时贡献利润大头之一的凯傲毛利率进一步修复。我们预计2023年公司营收受益于行业销量复苏有望实现同比增长，但更值得关注的是盈利能力的弹性，由于2022年上游原材料涨价、销量低迷导致产能利用率不足、以及凯傲毛利率不及预期，公司毛利率达到历史低点水平。2023年在原材料采购成本回落以及产能利用率提升的基础上，公司高毛利产品占比提升，以及凯傲的盈利修复，有望带来公司整体盈利弹性的释放。