该研报主要关注了经济景气度触底反弹对后续A股走势的影响。目前,5月制造业PMI触底、6月反弹,经济基本面在2023年大概率已经度过低谷,股市的估值修复也值得期待。从结构视角看,中型制造业企业PMI大幅改善、大型制造业企业PMI站上荣枯线,制造业高端化整体景气度优于一般制造业。当前中报预告/业绩快报未至密集披露期,短期景气线索催化效应在未来1-2个月内或强化。建议关注AI产业链的“分化存真”线索、高股息价值、白电、小家电、纺服、轻工等板块以及电力运营商、煤电设备制造商、煤电重组等概念。此外,还需关注其他因素,如资金和情绪因素、海外流动性和联储预期的变化等。
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