关注国内外重磅会议，警惕海外风险波动

摘要 一周大事记 国内：夏季达沃斯重磅来袭，房屋养老金制度值得关注。6月26日，住建部与中国银行领导就深化政银合作、推动住房和城乡建设事业高质量发展进行交流，指出要探索建立房屋养老金制度；27-29日，夏季达沃斯论坛在天津召开，主题为“企业家精神：世界经济驱动力”，开幕式李强表示中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措，预计第二季度经济增速将快于第一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标；28日，《中华人民共和国和新西兰关于全面战略伙伴关系的联合声明》公布，未来中国与新西兰的战略伙伴关系将不断巩固和深化，后续双方有望继续加深在农业、科技、绿色、教育等领域的合作；28日，国家统计局公布数据显示，5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，后续预计在政策效果逐渐显现下，工业生产将逐渐向好；27日，据沪深交所官网消息显示，4家企业再融资项目申请获证监会注册生效，成为“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融资项目，后续仍要加大对房企融资的支持力度。 海外：欧美继续放鹰，地缘政治风险需持续关注。当地时间26日，日央行公布6月份的议息会议纪要发布，短期内日本央行或维持超宽松货币政策，需要关注后续日本通胀走势，以及日央行对于通胀的预测是否改变；目前影响原油价格利空因素，美国仍有加息可能，且海外经济仍处于下行区间，利多因素，除了周末俄罗斯事件外，美国原油库存仍在下降，多空因素博弈下，油价延续震荡局势，预计短期油价仍呈现波动，未来仍需关注地缘政治局势变化及海外经济下行情况；当地时间26日，欧洲央行年度经济论坛上，IMF就通货膨胀的进展发出强烈信号，要求欧盟各国央行积极采取措施应对高通胀，此外，鲍威尔、拉加德、贝利都表示美欧英将继续鹰派，与日央行形成明显差别，后续美欧货币政策或仍偏紧；当地时间27-28日，美国多项数据发布，耐用品订单超预期，Markit制造业PMI不及预期，新屋销售超预期，大银行通过年度压力测试，但后续随着利率升高的滞后效应逐步显现，美国经济压力或将有所增大。 当地时间27日，美国晨间咨询公司的民调显示，特朗普支持率超过拜登，24年，除美国大选外，欧洲议会大选，其他多国也有大选，需持续跟踪。 高频数据：上游：布伦特原油现货均价周环比下降2%，铁矿石、阴极铜期货结算价分别周环比上升0.85%和下降1%；中游：本周螺纹钢价格周环比下降1.02%，水泥价格指数周环比下降1.23%，秦皇岛港动力煤平仓价回落0.52%； 下游：房地产销售周环比上升38.34%，乘用车市场零售量较去年同比增长9%； 物价：蔬菜价格周环比下降0.79%，猪肉价格周环比下降0.95%。 下周重点关注：中国6月财新制造业PMI，欧德法意西6月Markit制造业PMI（周一）；德国贸易帐（周二）；法国5月工业产出月率，欧元区PPI（周三）； 美国第三季度整体全面风险评分（周四）；美国6月非农就业人数变动、平均每小时工资、劳动参与率（周五） 风险提示：国内复苏不及预期，海外经济通胀下滑不及预期。 1一周大事记 1.1国内：夏季达沃斯重磅来袭，房屋养老金制度值得关注 房地产业发展模式将向品质化转变，房屋养老金制度值得关注。6月26日，住房和城乡建设部党组书记、部长倪虹会见了来访的中国银行党委书记、董事长葛海蛟一行，就深化政银合作、推动住房和城乡建设事业高质量发展进行交流。倪虹强调，房地产业发展要从解决“有没有”转向解决“好不好”，改变“高杠杆、高负债、高周转”模式，开展现房销售试点，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。另外，还指出要提高住房品质，探索建立房屋养老金制度，为房屋提供全生命周期安全保障。“房屋养老金”也被称为“物业专项维修资金”，是指专项用于物业共用部位、共用设施设备保修期满后的维修和更新、改造的资金。 2022年5月，住建部提出要研究建立房屋“养老金”制度，更好解决既有房屋维修资金来源问题。同月，国务院办公厅印发的《关于全国自建房安全专项整治工作方案的通知》也指出要“完善房屋质量安全强制性标准，研究建立房屋定期体检、房屋养老金和房屋质量保险等制度”。近期，多个城市也在出台相关的管理办法，如宁波新版“房屋养老金”管理办法规定了物业专项维修资金的设立、存储、使用范围、方式和程序、监督管理等内容。未来我国的房地产发展模式将围绕品质展开，其中对于老旧小区的改造需求潜力较大。据住建部，全国共有老旧小区近16万个，建筑面积约40亿平方米，初步估算我国城镇需综合改造的老旧小区投资总额可达4万亿元，如改造期为5年，每年可新增投资约8000亿元以上。其中，房屋养老金制度或成为解决房屋维修资金来源这一问题的重要抓手，同时也可以为住户提供房屋全生命周期的安全保障。 夏季达沃斯激发创新活力，增添发展动力。6月27-29日，世界经济论坛第十四届新领军者年会（又称“夏季达沃斯论坛”）在天津召开，这是夏季达沃斯论坛第七次牵手天津，也是时隔4年后重归线下举办。本届年会主题为“企业家精神：世界经济驱动力”，共有来自全球近100个国家和地区的1500多位政界、商界、学术界、社会组织、国际组织的领军人物和创新人士参会，会议讨论如何为创新和创业提供新动力，推动增长，塑造更加公平、可持续和有韧性的全球经济。本届论坛设有多项中国及亚洲话题，包括中国经济前景展望、“一带一路”倡议的未来、数字中国新蓝图、中国的气候融资等。领导人方面，继25日国务院总理李强同来华出席达沃斯论坛并对华进行正式访问的巴巴多斯总理莫特利举行会谈后，26日上午，李强同越南总理范明政会谈并指出，中国愿同越南做好战略对接，以高质量共建“一带一路”为主线，统筹推进执法安全、经贸投资、科教文卫等领域合作。26日李强会见世界经济论坛主席施瓦布，27日李强出席开幕式并发表主旨演讲，并表示各国相互协作、优势互补是生产力发展的客观要求，也是不可逆转的历史潮流；此外中国将在扩大内需潜力、激发市场活力等方面推出更多务实举措，有信心有能力在较长周期内推动中国经济行稳致远，预计第二季度经济增速将快于第一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标。贸易方面，世界贸易组织总干事伊维拉指出，贸易脱钩一旦发生，会造成全球GDP 5%的损失，因此必须重视并避免贸易脱钩。其他国别方面，沙特派出了最大的官方代表团之一参加本次论坛，24人的代表团成员包括六位部长、一位副部长。随着中沙之间的贸易双边关系稳步发展，沙特已连续多年成为中国最大石油供应国，而中国是沙特最大的贸易伙伴，2022年双边贸易额达到1160亿美元，较2021年增长了30%，与1990年建交时相比，增长了逾200倍。 在中国“一带一路”倡议和沙特“2030年愿景”的指引下，中沙企业已在传统石油、钢铁、互联网、旅游等多个领域开展合作。 中新联合声明公布，农业、科技、绿色、教育等领域合作有望加深。6月28日，《中华人民共和国和新西兰关于全面战略伙伴关系的联合声明》公布。新西兰总理克里斯·希普金斯于2023年6月25日至30日访问中国，期间，习近平主席会见希普金斯总理，李强总理同希普金斯总理举行会谈，全国人大常委会委员长赵乐际同希普金斯总理会见。两国领导人就中新关系及共同关心的国际和地区问题深入交换意见。双方同意在近期外交、经贸、国防领域对话基础上，加强食品安全、农业、海关及贸易便利化、科技创新和执法等领域合作。 经贸方面，双方欢迎中新自贸协定升级议定书2022年生效实施，使原有协定得以扩展并更加现代化，将在2023年内启动服务贸易负面清单谈判，愿加强双边贸易，拓展电子商务、服务贸易、绿色经济等领域合作，推动建立新能源汽车对话机制，并同意就“一带一路”倡议合作保持沟通；区域合作方面，双方强调在RECP框架下的合作，新方欢迎中方申请加入CPTPP，关于《数字经济伙伴关系协定》，新方欢迎中国加入工作组正在进行的深入讨论； 李强总理和希普金斯总理共同见证签署七个合作文件，包括农业、林业、科技和教育等方面的合作，以及农产品贸易、食品安全等。2014年，中国和新西兰宣布建立全面战略伙伴关系，近10年来，中新关系持续健康稳定发展。2022年4月，中国-新西兰自由贸易协定升级议定书正式生效。据新西兰-中国关系促进委员会信息，中国是新西兰最大出口和进口目的地，第二大投资来源国。2022年，新西兰向中国货物出口额达201亿美元，自中国进口额达182亿美元，中国向新西兰投资115亿美元。未来中国与新西兰的战略伙伴关系将不断巩固和深化，后续双方有望继续加深在农业、科技、绿色、教育等领域的合作。 中国5月份规模以上工业企业利润同比降幅收窄，工业生产有所恢复。6月28日，国家统计局公布数据显示，5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额6358.1亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6个百分点，连续三个月收窄，企业利润呈现稳步恢复态势。 1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688. 9亿元，同比下降18.8%，降幅比1-4月份收窄1.8个百分点。分行业看，制造业随着促进其发展的各项政策措施逐步显效，利润明显改善。5月份，汽车制造业利润增长1.02倍。电气机械行业受光伏设备、锂离子电池等新能源产品带动，利润增长27.3%。分规模看，不同规模企业利润均有改善。5月份，规模以上工业企业中，大型、中型、小型企业利润同比分别下降16.8%、8.1%、8.1%，降幅较4月份分别收窄6.0、7.4和3.2个百分点。1-5月份，规模以上工业企业实现营业收入51.39万亿元，同比增长0.1%；发生营业成本43.83万亿元，增长1.2%；营业收入利润率为5.19%，同比下降1.21个百分点。5月末，规模以上工业企业每百元资产实现的营业收入为78.1元，同比减少5.8元，应收账款平均回收期为63.6天，同比增加6.4天。国家统计局表示总体看，工业企业利润延续恢复态势，但也要看到，外部环境更趋复杂严峻，国内需求仍显不足，制约企业利润进一步恢复，工业企业效益恢复的基础仍不牢固。下阶段，要落实落细推动经济持续回升向好各项政策措施，着力扩大有效需求，提高产销衔接水平，深入实施创新驱动发展战略，不断增强发展动能，推动工业经济持续巩固回升，后续在政策效果持续显现的提振下，工业生产有望逐渐向好。 “第三支箭”后A股首批上市房企再融资项目落地，加速构建行业良好融资环境。6月27日，据沪深交所官网消息显示，沪市上市房企保利发展、大名城以及深市上市房企福星股份、中交地产4家企业再融资项目申请获证监会注册生效，成为“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融资项目。上述4家公司再融资项目此前已获交易所审核通过，保利发展、大名城、福星股份和中交地产分别拟募资125亿元、25.5亿元、13.41亿元和35亿元，主要投向棚户区改造项目和“保交楼、保民生”的房地产项目以及补充流动资金等。深交所相关负责人表示，房企股权融资政策出台后，深交所加快再融资项目审核进度，支持符合条件的上市房企修复基本面，促进市场信心提振和经济大盘稳定。据Choice数据统计，截至6月27日，年内共有25家上市房企拟通过股权融资方式进行资金募集，有5家企业已获得证监会批准，其中包括此次获批复的4家再融资方案，和此前获批复的招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请。房企融资环境在改善，但房地产复苏进度仍偏慢，后续对房企融资的支持力度仍将进一步加大，“三支箭”的支持措施进一步推进落实。 1.2海外：欧美继续放鹰，地缘政治风险需要持续关注 日本：日央行公布6月货币政策会议纪要，短期或延续宽松以支持工资上涨。当地时间6月26日，日本央行公布6月份的货币政策会议委员会意见摘要。此前日本央行于6月16日一致投票决定维持政策利率在-0.1%不变，维持10年期日本国债收益率目标在0%左右，符合市场预期。会议纪要显示，从金融和经济状况来看，日本经济正在回暖，经济有望温和复苏。其中，家庭情绪指数显著改善，主要得益于经济活动正常化和工资高水平增长，企业信心也处于扩张与收缩的拐点之上，资