环保行业点评报告：全国生态日正式确立，我国生态环境保护迎来重大进展

重点推荐：洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯重点推荐：洪城环境，光大环境，仕净科技，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。 宇通重工。 建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓新能。 越新能。 新能源汽车车辆购置税减免政策延续，叠加全面电动化试点推进，环卫多省发布分领域/行业碳达峰实施方案，目标持续细化。贵州省发布建材电动化持续受益。三部门近日明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免行业碳达峰实施方案，提出在“十四五”期间，全省建材产业结构调整政策，从执行到2023年12月31日延长至2027年12月31日，延长4年。 取得积极进展，行业能效标杆水平以上的产能比例达到30%以上，水泥其中，2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税，即前两年熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。青海省发布工业领域碳达峰继续免征；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，实施方案，提出到2025年，全省规模以上工业单位增加值能耗较2020后两年减半征收。实行延长政策，2024—2027年减免车辆购置税规模总额年下降12.5%，力争下降14.5%。山西省发布工业领域碳达峰实施方案，将达到5200亿元。 提出以工业领域高质量转型助力全省如期实现碳达峰目标。 关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半关注泛半导体治理+中特估水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级； 【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。非电池片对应24年PE15倍，电池片18gw基新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤 本未估值，弹性最大。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备：染绿色低碳风险管控和修复的设备：【景津装备】压滤机龙头，加权平均ROE自2016年10%提至2022 【景津装备】压滤机龙头，成套设备+出海贡献新增长。PEG0.5。景津装备年23%，配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化市占率40%+，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打束下百亿空间释放。2、再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地； 塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。危废资拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、路助力，水务固废环保资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。 中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大空间。【洪城环境】2020-2022年分红水平50～60%，股息率（ TTM ）5.9%幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】分（截至2023/6/25）。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】红水平50～60%，股息率5.8%。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出海。【光创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出大环境】PB（MRQ）0.38倍，2023年PE4倍（截至2023/6/25），历史分海。【光大环境】PB0.41倍，PE4.2倍，历史分红近30%。资本开支大幅下红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计2023-2025年归母净利润复增整合进行时，预计2023-2025年复增15%，对应2023年PE 11倍。建议关15%，2023年PE 11倍（截至2023/6/25）。建议关注【三峰环境】国补加注【三峰环境】国补加速，设备发力海外市场，对应2023年PE9倍。（估速，设备发力海外市场，2023年PE 9倍（截至2023/6/25）。C、天然气顺值日期：2023/6/19）C、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥价改革+海气资源：【九丰能源】【新奥股份】【天壕环境】。 股份】【天壕环境】 最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、最新研究：天然气行业点评：欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评：理顺价格机制推动加快国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧 1.每日行情 1.1.每日行情（2023年6月29日） 环保指数：-0.17% 沪深300：-0.49% 涨幅前5名：德创环保+9.97%，东湖高新+9.93%，中建环能+5.81%，冠中生态+5.38%，ST金圆+5.05% 跌幅前5名：新奥能源-5.71%，碧桂园服务-5.18%，*ST美尚-4.26%，中国燃气-4.24%，天山铝业-4.19% 1.2.碳市场行情（2023年6月29日） 全国碳市场碳排放配额 （CEA） 挂牌协议交易成交量20,140吨 ， 成交额1,167,620.00元，开盘价58.00元/吨，最高价58.00元/吨，最低价57.50元/吨，收盘价57.98元/吨，收盘价较前一日上涨0.83%。大宗协议交易成交量200,000吨，成交额11,630,000.00元。全国碳排放配额（CEA）总成交量220,140吨，总成交额12,797,620.00元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230629 2.公司公告 【伟明环保-担保】被担保方为秦皇岛伟明环保能源有限公司，担保金额为25，000万元，本次担保前公司实际为秦皇岛公司提供的担保余额为17,500万元，担保期限为履行债务期限届满之日起三年。 【新元科技】被担保方为天津万向新元科技有限公司，担保金额为1000万元；被担保方为芜湖万向新元智能科技有限公司，担保金额为500万元。 【首创环保-担保】被担保方为安徽首创环境科技有限公司，担保金额为人民币2500万元，担保期限为主债务履行期限届满之日起三年。 【华阳股份-担保】被担保方为华阳集团（阳泉）新能源销售公司担保，担保金额为6亿元，担保期限为债务履行期限届满之日起三年；被担保方为山西华储光电有限公司，担保金额为5亿元，担保期限为债务履行期限届满之日起三年；被担保方为山西平舒铁路运输有限公司，担保金额为人民币6亿元，担保期限为债务履行期限届满之日起三年。 【金能科技-担保】被担保方为金能科技股份有限公司之全资子公司金能化学（齐河）有限公司，本次新增801.63万元人民币保证担保。截至目前，公司为金能化学（青岛）有限公司、金狮国际贸易（青岛）有限公司、金能化学提供的担保合同余额为人民币741,000万元，已实际使用的担保余额为人民币287,444.08万元（含本次担保）。 【首创环保-收购】公司拟以现金收购四川德瑞企业发展有限公司持有的成都鸡冠山自来水有限公100%股，收购总价款不超过64,900万元（以下除非特别说明，所称“元”均指“人民币元”），其中，股权价款不超过8,657万元。 【浙富控股-解除质押】桐庐源桐实业有限公司本次结束质押股份数量324,742,320，占其所持股份比例24.75%，占公司总股份比例6.19%；公司控股股东孙毅本次结束质押股份数量51,000,000，占其所持股份比例12.03%，占公司总股本比例0.97%。 【狮头股份-解除质押】公司控股股东上海远涪企业管理有限公司持有公司股份61,412,700股，占公司总股本的26.70%。本次解除质押及再质押后，上海远涪累计质押公司股份47,982,376股，占其持股总数的78.13%，占公司总股本的20.86%，再质押前后质押股数未发生变化。 【天山铝业-股权质押】公司控股股东曾明柳本次质押股份数量3,440万股，占其所持股份比例20.20%，占公司总股本比例0.74%。 【创业环保-股权质押】市政投资本次质押股份数量36,000,000股，占其所持股份比例5.03%，占公司总股本比例2.29%。 【永清环保-股权质押】湖南永清环境科技产业集团有限公司本次质押股份数量16,160,000股，，占其所持股份比例4.42%，占公司总股本比例2.50%。 【京源环保-高管减持】公司董事及高级管理人员季勐先生、苏海娟女士通过大宗交易方式合计减持公司股份1,774,472股，占公司总股本1.174%，本次减持计划减持数量已经过半，减持计划尚未实施完毕。 【节能铁汉-高管减持】公司以简易程序向特定对象发行人民币普通股（A股）142,180,094股，本次发行完成后，公司总股本由2,822,873,062股增加至2,965,053,156股。联席董事长刘水持股数量由477,536,360股变为477,536,360股，持股比例由16.92%减为16.11%。 【巴安水务-一季报更正】本次更正将影响2023ss年第一季度报告的净资产、净利润及经营性净现金流等数据，对财务状况和经营成果不会产生重大影响，对公司投资价值的判断不会产生重大影响。 3.行业新闻 3.1.全国生态日正式设立，将开展多种形式生态文明宣传教育活动 6月28日，十四届全国人