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报告总结:当前我国经济复苏进程不及预期,消费修复斜率陡峭,随后生产端也快速修复,但进入二季度,经济增速出现放缓态势。央行在6月开启降息,助力稳经济。地产投资持续承压,政策预期推动自下而上的宽松。预期基建调节转为常态化政策,成为稳经济的重要压舱石。制造业短期承压,去库、需求偏弱压力仍存。出口进入回落通道,进口相对疲弱,整体仍有支撑。消费增速边际放缓,居民信心、就业有待修复。CPI预期维持低位温和状态,PPI筑底反弹,但上行幅度受限。货币政策保持“宽货币、宽信用”,后续有望出台更多政策组合拳。财政配合发力,注重经济高质量发展。海外紧缩周期步入尾声。