晨会纪要

证券研究报告 2023年06月30日 市场数据 晨会聚焦 指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3182.38 -0.22 中小综指 11762.90 0.30 一、财信研究观点 晨会纪要 【市场策略】市场震荡偏弱，静待指数企稳 创业板指 2180.06 -0.09 上证50 2490.90 -0.79 【债券研究】债券市场综述 沪深300 3821.84 -0.49 二、重要财经资讯【财经要闻】市场监管总局出台“禁止滥用知识产权排除、限制竞争行 【基金研究】基金数据日跟踪（20230629） A股市场概览 类别总市值 (亿元) 流通市值(亿元) 市盈率 PE 市净率 PB 为规定”，8月1日起施行 【财经要闻】生态环境部：力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减 全A92747170734013.441.53 中小板12930710878321.702.50 创业板1210308593035.053.61 上证501822381535439.311.16 沪深30049456637901710.341.24 何晨分析师 执业证书编号:S0530513080001 hechen@hnchasing.com 黄奕景研究助理 huangyijing@hnchasing.com 排交易市场 【财经要闻】贵州毕节：住房公积金贷款最高可贷50万元，二套房首付比例最低两成 【财经要闻】海南自由贸易港集中开工项目180个，总投资额366亿元 【财经要闻】国家卫健委：“十四五”期间全国规划配置大型医用设备3645 台 【财经要闻】世界人工智能大会将在沪举行，多款大模型、芯片、机器人将亮相 【财经要闻】中国物流与采购联合会发布1—5月份物流运行数据三、行业及公司动态 【行业动态】微信支付就校园支付费率过高致歉：即刻修正，非盈利场景将维持零费率 【行业动态】国家卫健委发布“十四五”大型医用设备配置规划 【其他公司跟踪】恒瑞医药（600276.SH）：奥特康唑胶囊（SHR8008胶囊）与磷酸瑞格列汀片获批上市 【其他公司跟踪】巨轮智能（002031.SZ）：与藦卡机器人签订战略合作协议 【其他公司跟踪】美康生物（300439.SZ）：三款检测试剂盒产品取得医疗 器械注册证 【其他公司跟踪】晨光生物（300138.SZ）：发布关于公司及子公司取得专利证书的公告 四、湖南经济动态 【湘股动态】达嘉维康（301126.SZ）：持股5%以上股东及董事减持计划时间届满及后续减持计划 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 【湖南省地方动态及政策】湖南酝酿出台充电桩分时电价政策 近期研究报告集锦 【宏观策略类】宏观经济研究周报（06.26-07.02）：央行降息释放积极信号，海外衰退风险有所升温 【行业类】家用电器行业点评：618家电行业整体表现平淡，不乏结构性亮点 【行业类】化妆品类零售同比增长11.7%，叠加618大促，期待复苏延 续 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场震荡偏弱，静待指数企稳 黄红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.22%，收于3182.38点，科创50跌0.67%，收于1001.46点，创业板指跌0.09%，收于2180.06点;行业板块方面，通信、传媒、机械设备涨幅居前，石油石化、房地产、交通运输跌幅居前；主题概念方面，连板指数、血氧仪指数、稀土永磁指数涨幅居前；沪市1193家上涨，779家下跌；深市1917家上涨，791家下跌；两市共计涨停67家，跌停3家；全部A股PE中位数为34.89倍，位于历史后44.77%分位，创业板PE中位数为44.97倍，位于历史后46.51%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.62、20.73倍，位于历史后63.51%、23.09%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额8648亿，低于前20日成交均额8860.67亿。市场整体资金流向来看，上个交易日资金流入申万一级行业前三名为机械设备、国防军工、医药生物，排名居后三名的行业为食品饮料、公用事业、房地产。北上资金方面，沪股通净流出46.42亿，深股通净流出29.65亿，共计净流出76.07亿。截止6月28日，融资余额为15000.06 亿，较上一交易日减少45.19亿。 （三）市场策略 市场震荡偏弱，静待指数企稳。海外方面，美联储主席鲍威尔在欧洲央行研讨会上重申，多数决策者预计今年将再加息两次，不排除连续加息的可能性。鲍威尔预计美国通胀率在2023年和2024年不会回到2%的目标水平。近期市场调升加息预期，全球市场走势大多偏弱。根据最新CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为18.2%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为81.8%；到9月维持利率不变的概率为11.7%，累计加息25个基点的概率为58.6%，累计加息50个基点的概率为26.5%。 周四A股震荡偏弱，上证指数收跌0.22%，创业板指收跌0.09%，两市共计成交金额8648亿，市场轻微缩量。存量资金博弈下，市场缺乏主线，板块日内轮动速度较快，操作难度加大。风格来看，金融、地产、消费等蓝筹板块领跌，但人工智能板块有所修复。从技术面来看，人工智能板块已形成“双重顶”走势，且第二次触顶时AI成交额明显缩窄，反映出AI板块承接力不强、上涨动能不足，短期不宜盲目抄底。 此前连续大跌后，短期大盘指数有震荡磨底的迹象。考虑到成交额仍维持在低位，市场将呈现存量资金博弈下的超跌反弹逻辑。短期宜静待指数企稳，7月底政治局会议将是重要观察窗口。建议合理控制仓位，操作层面以防守为主，适当关注火电、煤炭、生猪养殖等防御板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230629） 刘鋆（S0530519090001） 6月29日，上证基金指数-0.32%，LOF基金价格指数0.06%，ETF基金价格指数-0.1%。上证50ETF-0.59%，沪深300ETF-0.46%，中证500ETF-0.15%，标普500ETF+0.47%，日经225ETF基金-0.86%，德国30ETF-0.24%，法国 CAC40ETF+0.2%，黄金ETF+0.18%，白银基金0%，豆粕ETF-0.26%，嘉实原油+0.54%。6月29日，两市ETF总成交额约1087亿元，日内通信、游戏类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 6月29日，1年期国债到期收益率下行1.0bp至1.93%，10年期国债到期收益率下行1.3bp至2.65%，1年期与 10年期国债期限利差持平在72bp。1年期国开债到期收益率下行1.0bp至2.14%，10年期国开债到期收益率下行0.7bp至2.80%。DR001下行1.3bp至1.06%，DR007上行0.1bp至1.90%。国债期货10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。3年期AAA级信用利差上行2.02bp至40.13bp，3年期AA-AAA级等级利 差下行0.01bp至61.83bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】市场监管总局出台“禁止滥用知识产权排除、限制竞争行为规定”，8月1日起施行 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据市场监管总局消息，对《关于禁止滥用知识产权排除、限制竞争行为的规定》进行了修订，为建设全国统一大市场提供高质量制度供给和法律保障，将于2023年8月1日起正式施行。重点在以下方面进行了修改完善：一是扩充“滥用知识产权排除、限制竞争行为”的内涵。将利用行使知识产权的方式达成垄断协议，滥用市场支配地位，实施具有或者可能具有排除、限制竞争效果的经营者集中等三类垄断行为均纳入调整范围。二是健全利用行使知识产权的方式实施垄断行为的认定规则。三是加强对知识产权领域典型、特殊垄断行为的规制。 【财经要闻】生态环境部：力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据财联社消息，生态环境部29日举行例行发布会，生态环境部正加快推动各项制度和基础设施建设，力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场，维护市场诚信、公平、透明。环境部新闻发言人刘友宾说：“我们注意到，社会各界对启动自愿减排交易市场高度期待。目前，生态环境部正在加快推进自愿减排交易市场启动前各项准备工作，并取得积极进展。” 【财经要闻】贵州毕节：住房公积金贷款最高可贷50万元，二套房首付比例最低两成 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据证券时报网消息，近日贵州省毕节市住房公积金管理中心出台缴存职工购房六条新举措，包括调整贷款最高额度、对多孩家庭实施优惠政策、降低二套房首付款比例等，支持住房公积金缴存职工刚性和改善性购房需求。毕节市将阶段性政策实施前住房公积金贷款最高额度首套房35万元、二套房30万元调整为：七星关区住房公积金贷款最高 额度为单缴存职工家庭45万元，双缴存职工家庭50万元；除七星关区外的其他县（市、区）住房公积金贷款最高额 度为单缴存职工家庭40万元、双缴存职工家庭45万元。缴存职工结清首套房住房贷款的，购买二套房申请公积金贷款的最低首付款比例由30%调整为20%；缴存职工首套房为商业贷款未结清的，申请二套房个人住房公积金贷款的最低首付款比例为30%。 【财经要闻】海南自由贸易港集中开工项目180个，总投资额366亿元 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据财联社消息，海南自由贸易港建设项目2023年度第二批集中开工仪式29日在海口举行。本次集中开工项目180 个，总投资额366亿元，其中，2023年计划完成投资114亿元。从项目类型看，本次集中开工的项目涉及产业、基础 设施与公共服务。其中，产业项目56个，总投资238亿元，占全部项目投资的65%，2023年计划投资66亿元；基础 设施项目95个，总投资78亿元，占全部项目投资的21.3%，2023年计划投资30亿元；公共服务项目29个，总投资 50亿元，占全部项目投资的13.7%，2023年计划投资18亿元。 【财经要闻】国家卫健委：“十四五”期间全国规划配置大型医用设备3645台 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据财联社消息，国家卫生健康委日前发布“十四五”大型医用设备配置规划。其中提出，充分发挥规划引领和资源调控作用，进一步推动形成区域布局更加合理、装备结构更加科学、配置数量与健康需求更加匹配、配置水平与经济社会发展和人民群众医疗服务需求更加适应的大型医用设备配置规划管理体系，促进医疗服务水平和能力提升，推进健康中国建设，更好满足新时期人民群众医疗服务需求。“十四五”期间，全国规划配置大型医用设备3645台。 【财经要闻】世界人工智能大会将在沪举行，多款大模型、芯片、机器人将亮相 黄红卫（S0530519010001）刘文蓉（研究助理） 据科创板日报消息，从今日举行的上海市政府闻发布会获悉，2023世界人工智能大会由上海市政府和国家发改委、工信部、科技部等七部门共同主办，将于7月6日-8日在上海世博中心及世博展览馆举办，并在浦东张江、徐汇西岸设分会场，同步在闵行等产业集聚区开展同期活动。本届大会的主题为“智联世界生成未来”，会议活动总体架构按照“1+1+2+10+N”设置，5万平方米世博主展览涵盖核心技术、智能终端、应用赋能、前沿技术四大板块，包括大模型、芯片、机器人、智能驾驶等领域，参展企业超400家，优秀初创企业超50家，首发首展新品达30余款。大会云 集国国内外领军学者、知名企业家、国际组织代表等1400余位重量级嘉宾，包括大卫·帕特森、曼纽尔·布卢姆、约瑟夫·斯发基斯、姚期智4位图灵奖以及迈克尔·莱维特诺奖得主、80余位国内外院士齐聚，特斯拉、微