热轧卷板日报

作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货大幅反弹，2310合约日内涨2.4%至3835元 /吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3810元/吨，低合金加价150 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年6月27日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 元/吨。在期货带动下市场情绪有所提振，贸易商补库积极性有所改观，成交较上一交易日有所增量。 【重要资讯】 1、6月27日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量470.38 万吨，较昨日增0.75万吨，增0.16%；库存周转天9.5天，较昨日持平；日消耗总量46.00万吨，较昨日增1.01%。 2、奥维云网数据显示，7月份空调企业排产量为1236万台，同比增长2.2%。其中出口排产385万台，同比增长0.6%，内销排产851万台，同比增长5.9%。 3、CME预估2023年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比下降22%左右，降幅环比小幅扩大。 4、2023年5月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.616亿吨，同比下降5.1%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 6月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量下降，主要是西北地区检修，钢厂库存略有回升，社会库存小幅累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，政府再提5%目标，目前驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望，激进试空单离场观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3835元/吨，结算价3804元/吨，最高价3849元/吨，最低价3753元/吨，涨跌幅2.40%，成交量495226手，持仓量848090手，持仓量变化7347手，以结算价计算涨跌变化59元/吨。热卷2401合约收盘价3746元/吨，结算价3719元/吨，最高价3762元/吨，最低价3671元/吨，涨跌幅2.07%，成交量27543手，持仓量93186手，持仓量变化-2653手，以结算价计算涨跌变化49元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 19% 国泰君安 30% 中信期货 永安期货 39% 东证期货华泰期货 48% 11% 东证期货国贸期货 11% 一德期货 8% 一德期货 5% 5%10% 其他 7% 7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 120000100000800006000040000200000 空头持仓前五名 113032 61055 49201 43472 国泰君安永安期货东证期货国贸期货 38001一德期货 200000 183634 18000016000014000012000010000080000 67356 60611 6000040000 32289 32255 200000 国泰君安中信期货东证期货华泰期货 一德期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨60至3880元/吨，北京价格涨30至3880元/吨，天津价格涨 50至3810元/吨，广州价格涨70至3840元/吨，杭州价格涨40至3870元/吨。6月22日，我 的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量308.71万吨，环比减3.65万吨，钢厂库存85.44万 吨，环比降3.39万吨，社会库存264.72万吨，环比增0.22万吨，总库存350.16万吨，环比 降3.17万吨，热卷表观需求量311.88万吨，环比降0.25万吨。 热卷（万吨热卷产量钢厂库存社会库存（33城总库存 表观消 350.16 2023-06-22 308.71 85.44 264.72 2023-06-15 312.36 88.83 264.5 2023-06-01 310.06 87.21 268.5 2022-06-23 318.37 91.13 周变化 -3.65 月变化 年变 三、相关信息 - 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、6月27日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量470.38万吨，较昨日增0.75万吨，增 0.16%；库存周转天9.5天，较昨日持平；日消耗总量46.00万吨，较昨日增1.01%。 2、奥维云网数据显示，7月份空调企业排产量为1236万台，同比增长2.2%。其中出口排产385万台，同比增长0.6%，内销排产851万台，同比增长5.9%。 3、CME预估2023年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比下降22%左右，降幅环比小幅扩大。 4、2023年5月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.616亿吨，同比下降5.1%。 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 2022-08-31 2022-10-31 2022-12-31 2023-02-28 2023-04-30 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 2018-06-01 2018-09-01 2018-12-01 2019-03-01 2019-06-01 2019-09-01 2019-12-01 2020-03-01 2020-06-01 2020-09-01 2020-12-01 2021-03-01 2021-06-01 2021-09-01 2021-12-01 2022-03-01 2022-06-01 2022-09-01 2022-12-01 2023-03-01 2023-06-01 2020-12-04 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-04 2021-04-04 2021-05-04 2021-06-04 2021-07-04 2021-08-04 2021-09-04 2021-10-04 2021-11-04 2021-12-04 2022-01-04 2022-02-04 2022-03-04 2022-04-04 2022-05-04 2022-06-04 2022-07-04 2022-08-04 2022-09-04 2022-10-04 2022-11-04 2022-12-04 2023-01-04 2023-02-04 2023-03-04 2023-04-04 2023-05-04 2023-06-04 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2019-07-05 2019-10-05 2020-01-05 2020-04-05 2020-07-05 2020-10-05 2021-01-05 2021-04-05 2021-07-05 2021-10-05 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 2022-10-05 2023-01-05 2023-04-05 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2013-02 2013-11 2014-08 2015-05 2016-02 2016-11 2017-08 2018-05 2019-02 2019-11 2020-08 2021-05 2022-02 2022-11 2021-01-26 2021-03-26 2021-05-26 2021-07-26 2021-09-26 2021-11-26 2022-01-26 2022-03-26 2022-05-26 2022-07-26 2022-09-26 2022-11-26 2023-01-26 2023-03-26 2023-05-26 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图9:卷-螺价差图10：热卷利润 2020-08-28 2020-10-28 2020-12-28 2021-02-28 2021-04-30