【民生电新】苏文电能更新

【民生电新】苏文电能更新-0627本轮下跌原因：定增解禁影响。 公司此前定增（股数3068万股，金额13.88亿元）于2022年12月26日上市，锁定6个月，因此本次解除限售股份上市流通日为2023年6月28日。 从公司今日股价反应来看，大概率判断为定增解禁影响。 基本面 #EPCOS模式共建用户生态1）电力设计咨询：公司已获得电力送电工 【民生电新】苏文电能更新-0627本轮下跌原因：定增解禁影响。 公司此前定增（股数3068万股，金额13.88亿元）于2022年12月26日上市，锁定6个月，因此本次解除限售股份上市流通日为2023年6月28日。 从公司今日股价反应来看，大概率判断为定增解禁影响。 基本面 #EPCOS模式共建用户生态1）电力设计咨询：公司已获得电力送电工程甲级资质，可承接所有送电项目任意电压等级工程设计。 2）电力设备供应：公司此前融资募集资金用于“智能电气设备生产基地建设”及“电力电子设备及储能技术研发”项目，设备侧竞争力提升。 3）电力施工及智能用电服务：依托O端的持续化运营+EPC业务的互动补充，公司稳步提升围墙内服务质量，持续增加用户粘性。#用户侧平台搭建完善 公司深耕电力智能化领域7年，推出“电能侠云平台”，在传统电力设施运维的基础上引入了云计算、大数据、物联网等新一代数字技术。 截至22年报披露，平台已接入变电站 4300+，光伏站100+，储能站30+，共接入电能物联网终端设备8W+，年均管理用电量超60亿度。 #布局虚拟电厂 2023年4月21日，公司公告签订《100MWh虚拟电厂项目合作框架协议》，项目分两期建设：1）到2023年完成50MWh分布式用户侧储能项目并网；2）到2024年完成50MWh分布式储能并网任务并搭建一套虚拟电厂平台。 协议的签署将帮助公司进一步推进新能源电站EPC、储能EPC、储能产品等业务开展，为公司断路器、逆变器产品拓宽销路。 盈利预测：我们预计公司2023-2025年营收分别为34.12、47.19、64.7亿元，对应增速分别为44.7%、38.3%、37.1%；归母净利润分别为 4.72、6.32、8.29亿元，对应增速分别为84.3%、33.8%、31.2%。风险提示：行业竞争加剧风险。