每日信息速递

2023年06月26日 每日信息速递 证券研究报告-每日信息速递 晨会 每日信息速递 证券研究报告 · 晨会 每日信息速递2023.06.26 · 【财经要闻速递】 债券注册制改革全面落地强化以偿债能力为重点的信息披露要求 中国人民银行：5月份债券市场共发行各类债券54561.6亿元沪市日均交易量4126.8亿元 中德两国政府签署《关于建立气候变化和绿色转型对话合作机制的谅解备忘录》 央行组织召开金融系统座谈会要求深入推进金融系统审计整改工作 外汇局：1-5月中国外汇市场累计成交101.87万亿元人民币 【行业要闻速递】 新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年年底 我国出台政策破解新能源汽车“找桩难” 中国保险资产管理业协会4月登记债权投资计划406.36亿元 国家邮政局：1-5月邮政行业业务收入累计完成5963.9亿元同比增长12.2% 1-5月我国软件业利润总额4922亿元同比增长12.2% 【个股重要公告】 华神科技：拟收购博浩达100%股权21日起复牌 丰原药业：终止发行股份购买资产并募集配套资金事项 三花智控：拟发行GDR募资不超50亿元 沧州明珠：拟35亿元投建年产12亿平米湿法锂电隔膜项目 一心堂：子公司拟4亿元投建中药饮片产能扩建项目 科思股份：拟投建高端个人护理品产业基地二期项目 滨江集团：以23.25亿元受让北鸿置业100%股权及对应债权 西藏矿业：将白银扎布耶100%股权挂牌转让底价调整为4.79亿元 三五互联：控股子公司天津通讯签订增资意向协议 双星新材：签订PET复合铜箔首张订单 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递2023.06.21 2023.06.21 每日信息速递2023.06.20 2023.06.20 每日信息速递2023.06.19 2023.06.19 【财经要闻速递】 债券注册制改革全面落地强化以偿债能力为重点的信息披露要求 据中国证监会发布的消息，《关于深化债券注册制改革的指导意见》（下称《债券注册制改革指导意见》）和《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》 （下称《中介机构债券执业指导意见》）已于近日发布。 《债券注册制改革指导意见》按照统一公司债券和企业债券、促进协同发展的思路，对深化债券注册制改革作出了系统性制度安排，部署了4方面12条措施，具体包括强化以偿债能力为重点的信息披露要求、防范高杠杆过度融资、实施发行人分类监管等。证监会根据证券交易所等审核意见履行注册程序，并重点关注六个重大情形。 《中介机构债券执业指导意见》提出了5方面14条措施，明确主承销商应构建以发行人质量为导向的尽职调查体系，并对承销机构发行配售环节提出明确要求，包括不得承诺发行价格或利率、不得将发行价格或利率与承销费用挂钩、规范簿记建档过程和强化投资者适当性管理等。 据悉，下一步，证监会将扎实推进债券注册制改革走深走实，加快完善公司（企业）债券制度规则体系，持续推进审核注册工作制度化、规范化和透明化，强化债券全链条监管和风险防范，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系和实体经济高质量发展。 强化以偿债能力为重点的信息披露要求 《债券注册制改革指导意见》从优化债券审核注册机制、压实发行人和中介机构责任、强化债券存续期管理、依法打击债券违法违规行为等四个方面部署了具体措施，包括： 强化以偿债能力为重点的信息披露要求，建立分工明确、高效衔接的审核注册流程，完善全链条监管制度安排，加强质量控制和廉政风险防范。 明确发行人应当严格履行本息偿付义务，加强募集资金管理；提高优质企业融资便利性，积极服务国家重大战略和重大项目建设；压实中介机构“看门人”责任。 完善债券日常监管体系，健全市场化、法治化、多元化的债券违约风险化解机制。 加大对债券严重违法违规行为的查处力度，构建行政、民事、刑事立体化追责体系；着力建设以机构投资者为主的债券市场，健全投资者保护机制。 证监会重点关注六个重大情形 根据《债券注册制改革指导意见》，证券交易所等承担公开发行债券审核主体责任，全面审核判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求并出具审核意见。证监会以证券交易所等审核意见为基础履行注册程序，重点关注募集资金投向是否符合国家宏观调控政策、产业政策，以及发行人是否存在重大无先例、重大敏感、重大舆情、重大影响偿债能力、重大违法违规线索等事项。 《债券注册制改革指导意见》还强化了“受理即纳入监管”要求，完善发行审核环节现场督导制度，对于审核中发现发行人或中介机构涉嫌存在违法违规情形的，及时启动现场核查；完善簿记建档规则，强化合规管理要求，严禁发行人在发行环节直接或间接认购其发行的债券，或通过返费等非市场化方式对发行定价进行不当干预。 按照扶优限劣原则，《债券注册制改革指导意见》完善了知名成熟发行人等制度，简化申报材料要求，优化工作流程，进一步提升审核效率；对存在公司治理失范、债务短期化、高杠杆过度融资等情形的发行人严格把关；强化对科技创新、绿色发展、乡村振兴等重点领域和重大项目建设的债券融资支持，提升民营企业债券融资的可得性和便利性，保持债券市场融资渠道总体稳定。 从五方面入手提高中介机构执业质量 《中介机构债券执业指导意见》重在督促中介机构归位尽责，提高注册制下中介机构债券业务执业质量，明确了服务高质量发展、强化履职尽责、深化分类监管、严格监管执法等四个原则，并作出五方面部署： 一是强化承销受托业务执业规范。《中介机构债券执业指导意见》完善了以发行人质量为导向的尽职调查体系，强化主承销商督促发行人提升信息披露质量职责，并加强承销环节全过程规范管理，增强受托管理机构持续跟踪监测和主动管理义务等，集中解决债券承销和受托管理环节存在的突出问题。 二是提升证券服务机构执业质量。根据《中介机构债券执业指导意见》，会计师事务所、律师事务所、信用评级、资产评估等执业质量监管要求明确提高，实现了中介机构债券业务全覆盖。 三是强化质控、廉洁要求和投资者保护。具体措施包括：强化内控部门对业务前台的有效制衡，突出防范债券发行中商业贿赂、不当承诺等廉洁风险点，加强对发行人和投资者教育与保护等。 四是依法加强监管，完善监管制度规则、加强中介机构检查督导、强化债券承销分类管理。 五是完善立体追责体系。《中介机构债券执业指导意见》坚持发行人、中介机构一体追责，严肃查处中介机构及其责任人未勤勉尽责，依法打击“结构化”发债和返费等承销环节违法违规行为，对重大违法违规行为加大稽查处罚力度，并坚持“双罚制”原则，推动行政追责和司法追责的高效联动。（上海证券报） 中国人民银行：5月份债券市场共发行各类债券54561.6亿元沪市日均交易量4126.8亿元 据中国人民银行消息，2023年5月份金融市场运行情况发布。一、债券市场发行情况 5月份，债券市场共发行各类债券54561.6亿元。国债发行7352.8亿元，地方政 府债券发行7553.5亿元，金融债券发行9844.5亿元，公司信用类债券1发行7962.7 亿元，信贷资产支持证券发行253.0亿元，同业存单发行21207.9亿元。 截至5月末，债券市场托管余额为149.3万亿元。其中,银行间市场托管余额129.4 万亿元，交易所市场托管余额19.9万亿元。分券种来看，国债托管余额25.7万亿元， 地方政府债券托管余额37.3万亿元，金融债券托管余额36.0万亿元，公司信用类债 券托管余额32.0万亿元，信贷资产支持证券托管余额2.3万亿元，同业存单托管余 额14.4万亿元。商业银行柜台债券托管余额421.4亿元。二、债券市场运行情况 5月份，银行间债券市场现券成交26.2万亿元，日均成交12459.2亿元，同比增 加25.9%，环比增加2.0%。单笔成交量在500-5000万元的交易占总成交金额的45.3%，单笔成交量在9000万元以上的交易占总成交金额的48.2%，单笔平均成交量4785.15 万元。交易所债券市场现券成交3.4万亿元，日均成交1684.2亿元。商业银行柜台市 场债券成交7.6万笔，成交金额154.1亿元。三、债券市场对外开放情况 截至2023年5月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.25万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.2%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为 3.19万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.1万亿元、占比66.7%，政策性金融债 0.7万亿元、占比22.3%。四、货币市场运行情况 5月份，银行间货币市场成交共计170.7万亿元，同比增加37.8%，环比增加18.4%。其中，质押式回购成交155.1万亿元，同比增加39.2%，环比增加17.8%；买断式回购成交5139.0亿元，同比增加21.0%，环比增加6.6%；同业拆借成交15.1万亿元，同比增加25.4%，环比增加25.4%。交易所标准券回购成交37.9万亿元，同比增加22.9%，环比增加5.9%。 5月份，银行间质押式回购月加权平均利率为1.55%，环比下降22个基点；同业拆借月加权平均利率为1.50%，环比下降19个基点。 五、票据市场运行情况 5月份，商业汇票承兑发生额2.3万亿元，贴现发生额1.8万亿元。截至５月末， 商业汇票承兑余额18.0万亿元，贴现余额12.2万亿元。 5月份，签发票据的中小微企业9.2万家，占全部签票企业的91.9%，中小微企业 签票发生额1.5万亿元，占全部签票发生额的62.7%。贴现的中小微企业8.7万家，占全部贴现企业96.2%，贴现发生额1.3万亿元，占全部贴现发生额69.8%。 六、股票市场运行情况 5月末，上证指数收于3204.6点，环比下降118.7点，降幅为3.6%；深证成指收 于10793.9点，环比下降544.8点，降幅为4.8%。５月份，沪市日均交易量为4126.8亿元，环比减少16.5%；深市日均交易量为5157.3亿元，环比减少20.3%。 七、银行间债券市场持有人结构情况 截至5月末，银行间债券市场的法人机构成员共3998家，全部为金融机构。按法 人机构统计，非金融企业债务融资工具持有人2共计2239家。从持债规模看，前50名投资者持债占比49.7%，主要集中在公募基金、国有大型商业银行（自营）、证券公司（资管）等；前200名投资者持债占比80.6%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为76、1、12、11家，持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比为89%。 5月份，从交易规模看，按法人机构统计，非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比63.8%，主要集中在证券公司（自营）、基金公司（自营）和股份制商业银行（自营），前200名投资者交易占比90.8%。（上海证券报） 中德两国政府签署《关于建立气候变化和绿色转型对话合作机制的谅解备忘录》 据国家发展改革委6月21日消息，当地时间6月20日，在两国总理见证下，国家发展改革委主任郑栅洁与德国联邦副总理兼经济和气候保护部部长哈贝克在柏林代表两国政府签署《中华人民共和国政府和德意志联邦共和国政府关于建立气候变化和绿色转型对话合作机制的谅解备忘录》。双方将在绿色低碳发展领域开展对话、加强合作以取得务实成果。（上海证券报） 央行组织召开金融系统座谈会要求深入推进金融系统审计整改工作 据中国人民银行6月21日消息，近日，中国人民银行党委书记郭树清主持召开金融系统座谈会，学习贯彻习近平总书记在二十届中央审计委员会第一次会议上的重要讲话精神，研究交流金融系统审计整改有关工作。中国人民银行党委委员、派驻纪检监察组组长曲吉山，中国人民银行党委委员、副行长张青松，金融监管总局党委委员、副局长周亮，金融监管总局党委委员、派驻纪检监察组组长王陆进，中国证监会党委