港股晨报

2023年6月26日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 涨跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指数 18,890 -1.7% -4.5% H股指数 6,395 -1.7% -4.6% 中国股市 24,000 上海综合指数 3,198 -1.3% 3.5% 深证成份指数 11,059 -2.2% 0.4% 沪深300指数 3,864 -1.5% -0.2% 21,000 其他新兴国家 巴西IBOVSPA指数 118,977 0.0% 8.4% 环球市场指数 韩国综合指数2,570-0.9%14.9% 富时新加坡指数3,192-1.0%-1.8% 18,000 印度Sensex30指数 63,017 -0.3% 3.6% 亚洲股市 日经指数 32,782 -1.5% 25.6% 15,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 200.0 100.0 欧美股市 道琼斯工业指数33,727-0.6%1.8% 标普500指数4,348-0.8%13.3% 纳斯达克指数13,493-1.0%28.9% 英国富时100指数7,462-0.5%0.1% 德国DAX指数15,830-1.0%13.7% 法国CAC40指数7,163-0.6%10.7% 12,000 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23 Apr-23 0.0 恒生指数成份股表现排名 股价 涨跌（日） 年初至今 表现最佳前三 申洲国际(2313) 74.05 2.1% -14.6% 中升控股(0881) 28.95 0.7% -25.2% 康师傅控股(0322) 12.02 0.3% -8.9% 表现最差前三 中国生物制药(1177) 3.33 -7.2% -26.0% 华润置地(1109) 31.75 -5.1% -7.4% 翰森制药(3692) 12.22 -5.0% -17.3% 香港市场主要指数概览 10,000 7,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 数据来源：Wind，中州国际 4,000 类别 成交金额（亿港元） PE PB 恒生指数 698.0 9.0 0.92 H股指数 269.3 7.7 0.81 科技指数 156.7 25.4 2.39 Jun-22 Aug-22 Oct-22 Dec-22 Feb-23 Apr-23 0.0 市场判断 恒指近日反复回落至近18,900点水平；6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利 率，一致调低10点子；3月17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;人民银行6月下調5年期LPR至4.20%，下調1年期LPR至3.55%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美国通过债务上限协议；美国有部份银行出现倒闭风险；美联储6月宣布维持利率不变，仍然在5.00%-5.25%区间；美国5月CPI同比4.0%，低于预期的4.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开83点或0.43%，报19,135点，随即跌幅反复扩大，最多跌约393点；最终恒指半 日报18,845点，跌373点或1.94%；午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌328点或1.71%，报 18,890点，大市成交额698亿元。 国企指数报6,394点，跌111点或1.71%。恒生科技指数报3,879点，跌82点或2.08%。 即月期指报18,875点，跌375点，低水15点。 A股休市。 外围市况 美国6月Markit制造业PMI46.3，低于预期的48.5，6月Markit服务业PMI54.1，高于预期的54.0，美元指数升至近102.4，美国十年期国债收益率跌至近3.739%，美股周五下跌，道琼斯工业平均指数收33,727点，跌219点或0.65%;标普500指数报4,348点，跌34点或0.77%;纳斯达克指数报13,493点，跌138点或1.01%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.22 -1.69 -3.03 19.22 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 65.14 -1.63 -4.21 65.14 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.85 -1.84 -6.19 3.85 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.09 -1.43 -6.57 13.19 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 284.40 -0.56 38.06 282.30 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 465.80 -0.17 5.36 457.26 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.50 -0.23 4.55 34.63 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 169.75 -1.62 18.38 173.28 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1394.50 -0.64 5.80 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 5.78 -4.07 -11.35 6.12 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场关注多国央行持续加息对环球经济或造成打击，影响原油需求，国际油价连续第二天下滑。 纽约期油周五低见每桶67.36美元，创3周低位，跌幅为3.1%，收市只跌35美仙或0.5%， 报69.16美元，本周累计跌3.85%。伦敦布兰特期油收市挫29美仙或0.4%，报73.85美元，本周累计跌4%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.00 5.10 -1.91 16.98 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 62.25 48.37 28.70 14.30 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.75 47.02 27.07 36.45 0390.HK 中国中铁 2023年5月8日 4.93 6.01 -17.97 -12.19 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 78.15 76.12 2.67 12.05 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.04 9.30 18.71 28.09 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.31 8.35 -0.48 -10.20 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.70 15.15 -2.98 -4.72 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 84.05 88.65 -5.19 1.04 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1394.50 1339.00 4.14 13.53 平均 5.28 9.53 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年6月26日评级：未评级 同程旅行(780.HK)旅游复苏带动业务回升 同程旅行截于2023年3月31日第一季度业绩，收入按年增50.5%，至25.86亿元人民币， 毛利按年增55.7%，至19.4亿元人民币，归属股东应占溢利按年增274%，至3.78亿元人民币，表现强劲反弹。 住宿预订服务收入按年增53.6%，至8.34亿元人民币，占总收入约31.6%，交通票务服务收入按年增35.9%，至13.8亿元人民币，占总收入约59.2%，其他收入按年增134%，至3.69亿元人民币，占总收入约9.2%。各项业务亦录得增长。 从营运数据来看，交易额按年增76.5%，至57.2亿元人民币，平均月活跃用户数目按年增16.9%，至2.86亿户，平均月付费用户数目按年增30.6%，至41.4百万户，年付费用户按年跌2.4%，至200.7百万户，付费比率按年提升1.6个百分点，至14.5%。营运数据大幅回升。 中国内地随着各项疫情防控措施解除后，旅游市场出现复苏，带动市场需求反弹，推动了集团业务亦录得良好复苏。 以17.08港元股价来算，市盈率(TTM)约为256倍，近5年平均市盈率约为71.9倍，目前市销率约为4.5倍，近5年平均市销率约为4.4倍，在憧憬旅游业可望持续复苏情况下。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股时间表 代号 名称 6月 7月 26 27 28 29 30 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 9885 药师 帮 2105 来凯医药 9860 艾迪康控股 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 Growatt Technology 新能源 瑞信、中金公司 科伦博泰 生物制药 高盛、中信证券 众安智慧生活 服务 物管 招商证券国际、华泰国际 慧居科技 供热 国泰君安国际 Keep 消费 中金公司 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周美联储主席鲍威尔周四在参议院银行委员会听证会上再放鹰派言论，他表示今年再次加息两次将是适当的，目前通胀率仍然过高，解决通胀问题仍有很长的路要走，不认为降息会很快发生。美国6月NAHB房产市场指数创2022年7月以来新高，美国5月新屋开工涨幅创30多年之最，住房市场可能在好转。美国六月Markit服务业PMI为54.1，低于前值和预期值。 投资级方面：本周中资美元债投资级市场相对安静，利差小幅收窄，仍然看到买家寻求前端债券，国企板块，优质国企仍有买盘，中船集团、中化和中石化小幅收窄2-6bps。科技板块表现优于大市但随后走弱，一些买家正在寻找超长期债券。阿里官宣张勇卸任，蔡崇信任董事会主席、吴泳铭任CEO，阿里利差小幅收窄2bps。金融板块租赁名称最近表现良好，大部分银行名字都有看到利差收窄，像工商银行、交银租赁利差收窄5-8bps。AMC也有收窄，其中中国华融收窄10bps。投资级地产板块在政策不及预期的背景下集体走弱，龙湖、万科走弱约2pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体疲软，房地产政策不及预期。周二公布LPR下调不及预期，且未像投资者预期有其余力度较大的刺激政策出台，市场风险偏好回落，中高评级的名字中都有看到大幅下跌。碧桂园、金地回撤3-6pt，新城也走弱1pt左右。低评级地产名字中，雅居乐大幅下跌4pt，绿地美元债利息未能在宽限期内到账，下跌1-2pt。非地产板块，复星有双向资金流动，价格维持稳定。澳门博彩板块走弱，新濠、永利澳门等名字下跌0.5-1pt。 新债定价：暂无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在