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工业硅日报:消息面影响,盘面大幅反弹

2023-06-20陈思捷、师橙、付志文、王育武、穆浅若华泰期货无***
工业硅日报:消息面影响,盘面大幅反弹

期货研究报告|工业硅日报2023-06-20 消息面影响,盘面大幅反弹 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号:F3080232投资咨询号:Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号:F3046665投资咨询号:Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号:F3013713投资咨询号:Z0014433 联系人 王育武 021-60827969 wangyuwu@htfc.com 从业资格号:F03114162 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 期货及现货市场行情分析 昨日主力合约收盘价13240元/吨,当日上涨750元,涨幅6.00%,目前华东553现货贴 水90元,华东421牌号计算品质升水后,贴水1440元。现货价格企稳,期货盘面强势 反弹,目前盘面较421套利空间较大,受消息面影响,盘面�现大幅上涨,西南继续复产,供应端及库存仍有压力,后续需要看现货走势及西南复工情况,昨日持仓量降低,主力合约昨日收盘持仓83727手,较前一日减少6524手。受现货端及情绪影响,短期内盘面或维持偏弱震荡。 工业硅:昨日工业硅价格维稳,据SMM数据,截止6月19日,华东不通氧553#硅在12900-13100元/吨;通氧553#硅在13000-13300元/吨;421#硅在13700-14800元/ 吨。目前硅厂低价�货意愿较低,昨日受到北方大厂停炉消息影响,盘面�现大幅反弹,但据SMM报道,大厂生产基本正常暂未�现大面积减产,近期有5-10矿热炉正在停产检修,影响较为有限。从原料供应商反馈,大厂近期硅煤等原料采购基本正常,但整体数量较之前有所缩减。丰水期西南成本回落,复产较多,供应端将增加,三季度供应端仍存在较大压力,但受成本影响,现货价格可能企稳,具体需要持续跟踪实际停产数量及新增产能投产进度。 多晶硅:多晶硅价格维稳,SMM统计,多晶硅复投料报价68-78元/千克;多晶硅致密料65-75元/千克;多晶硅菜花料报价61-71元/千克;颗粒硅57-64元/千克。在多晶硅产量不断增加情况下,多晶硅库存也较多,预计价格仍会继续回落,但由于部分新增装置产品质量参差不齐,下游对质量要求提升,不同质量产品之间价差会逐步拉开。由于多晶硅产量持续增加,对工业硅需求量也将保持增长。多晶硅价格已回落较多,接近部分高成本企业成本,价格可能逐渐企稳。 有机硅:有机硅价格持稳,据卓创资讯统计,6月19日山东部分厂家DMC报价14000元/吨;其他厂家报价14000-14500元/吨。终端订单稍有好转,但工业硅价格回落,有机硅价格以弱稳为主。当前开工仍较低,停车检修较多,需要等终端市场及�口显著好转后,价格与开工才会�现明显上升。 策略 现货基本面表现未好转,西南复产,现货仍有压力,盘面大幅反弹后,�现较大套利空间,421持货商及生产厂家可进行套保。对于投机者,距离交割仍有一定时间,短期盘面或宽幅震荡,建议中性对待。 ■风险点 1、下游工厂开工及订单情况影响消费 2、多晶硅投产及终端光伏装机情况影响消费预期 3、新疆产业政策及实际开炉影响供应 4、西南地区停炉及复产情况影响供应 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯4 工业硅库存4 硅产业资讯4 图表 图1:华东553#价格丨单位:元/吨4 图2:华东421#价格丨单位:元/吨4 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨5 图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨5 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨5 图6:工业硅库存丨单位:吨5 图7:有机硅行业指数5 图8:光伏行业指数5 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计,截止6月16日,中国金属硅行业库存合计25.39万吨,增加0.46万 吨;其中百川统计厂库12.85万吨,增加0.10万吨;百川统计港口库存12.85吨,其 中黄埔港4.00万吨;天津港3.70万吨;昆明港5.15万吨。 据SMM统计,金属硅港口库存15.0万吨,环比降低0.1万吨,其中黄埔港2.10万 吨,,天津港3.40万吨,降低0.1万吨,昆明港9.50万吨。 硅产业资讯 6月16日,银川市2023年第二季度重大产业项目集中开工现场推进会在贺兰工业园 区金贵片区吉利年产10万吨物理法多晶硅及光伏全产业链项目(一期)建设现场举行,标志着该项目正式进入建设阶段。该项目是吉利聚能在新能源领域的重要布局,总投资242亿元,年度投资58亿元,将填补银川光伏产业链上游空白,推动自治区多 晶硅产能从5万吨提升至15万吨,也标志着公司在高纯多晶硅领域迈�了重要的一步。 根据欧洲光伏产业协会(SolarPowerEurope)日前发布的一份研究报告,全球在2022年安装的光伏系统装机容量为239GW,其中安装的屋顶光伏系统装机容量达到118GW,占新增装机容量的49.5%。欧洲光伏产业协会预测,到2023年,全球安装的屋顶光伏系统装机容量将增长35%,预计增加到159GW。根据中期情景,到2024年,这一数字可能上升到183GW,到2027年可能达到268GW。与2022年相比,这一增长将更加稳定,因为这将受到能源价格回归较低水平的推动。在全球范围内,预计在2023年安装的公用事业规模光伏系统装机容量将达到182GW,与2022年相比增长 51%。预计2024年为218GW,到2027年预计将进一步增长至349GW。 图1:华东553#价格丨单位:元/吨图2:华东421#价格丨单位:元/吨 22500 20500 18500 16500 14500 1500 553#均价(左轴) 553#涨跌幅(右轴) 1000 500 0 -500 -1000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 1500 421#均价(左轴) 421#涨跌幅(右轴) 1000 500 0 -500 12500 2022-01-052022-06-052022-11-052023-04-05 -1500 13000 2022-01-052022-06-052022-11-052023-04-05 -1000 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨 39000 34000 29000 24000 19000 14000 DMC均价(左轴)涨跌幅%(右轴) 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 29000 24000 19000 14000 9000 1000 三氯氢硅均价(左轴) 涨跌幅%(右轴) 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 2022-01-052022-06-052022-11-052023-04-052022-01-052022-06-052022-11-052023-04-05 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨图6:工业硅库存丨单位:万吨 310 260 210 160 110 60 多晶硅复投料均价(左轴)涨跌幅(右轴) 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 厂家库存量黄埔港天津港昆明港 2022-01-052022-06-052022-11-052023-04-05 0.00 2020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 10000 9000 8000 7000 6000 有机硅行业指数(左轴)有机硅行业指数涨跌幅%(右轴) 5 3 1 -1 -3 6000 5500 5000 4500 4000 3500 光伏行业指数(左轴)光伏行业指数涨跌幅%(右轴) 6 4 2 0 -2 -4 5000 2022-01-052022-06-05 -5 2022-11-052023-04-05 3000-6 2022-01-052022-06-052022-11-052023-04-05 数据来源:IfinD华泰期货研究院数据来源:IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明�处为 “华泰期货研究院”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编:510000电话:400-6280-888 网址:www.htfc.com