晨会纪要

晨会纪要 2023第（110）期发布日期：2023-06-19 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/6/192023/6/16 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,273.333,273.330 34299.1234408.06-108.940 13689.5713782.82-93.250 4409.594425.84-16.250 20040.3719828.92211.450 1.921.430.490 102.30102.32-0.020 7.127.120 0 -0.317 -0.677 -0.367 1.066 34.266 -0.019 0 主力合约 2023/6/18 2023/6/15涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1970.701,970.500.20 24.2723.970.305 8585.008,563.5021.50 2268.002,250.0018.0 2471.502,484.50-13.0 2135.002,128.007.0 26900.0027,105.00-205.0 22980.0023,025.00-45.0 25.9925.630.360 80.0879.560.520 1428.001,428.000 393.10393.100 58.4158.410 622.75622.750 71.6870.571.110 76.2675.630.630 2023/6/192023/6/16 0.010 1.273 0.251 0.80 -0.523 0.329 -0.756 -0.195 1.405 0.654 0 0 0 0 1.573 0.833 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 450.50 5638.00 68500.00 20410.00 18585.00 216550.00 15505.00 170980.00 823.50 3814.00 15135.00 3905.00 7184.00 6658.00 15:00 450.50 5614.00 68630.00 20560.00 18665.00 220240.00 15460.00 173320.00 815.00 3799.00 15255.00 3899.00 7,184.00 6,658.00 涨跌 0 24.0 -130.0 -150.0 -80.0 -3690.0 45.0 -2340.0 8.50 15.0 -120.0 6.0 0 0 涨跌幅/% 0 0.428 -0.189 -0.730 -0.429 -1.675 0.291 -1.350 1.043 0.395 -0.787 0.154 0 0 8:00 15:00 焦煤 1407.50 1400.50 7.0 0.5 焦炭 2196.00 2180.00 16.0 0. 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 12155.00 12130.00 25.0 20号胶 9770.00 9730.00 40.0 塑料 7893.00 7871.00 22.0 聚丙烯PP 7096.00 7059.00 37.0 (PTA) 5588.00 5604.00 -16.0 PVC 5824.00 5812.00 12 沥青 3645.00 3650.00 甲醇 2074.00 2058.00 乙二醇 4044.00 4043.00 苯乙烯 7262.00 7256.00 尿素 1722.00 1,722.00 玻璃 1589.00 1615.0 化工主力合约 2023/6/19 2023/6/16 涨跌 涨跌幅/% 国内 农产品 国内 原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽棕 535.30531 3064.0030 1698.00 5186.00 3693.00 2023/6/1 8: 5 宏观要闻 1、6月18日，国务委员兼外长秦刚在北京同美国国务卿布林肯举行会谈。秦刚表示，当前，中美关系处在建交以来的最低谷，这不符合两国人民根本利益，也不符合国际社会共同期待。双方就中美总体关系及有关重要问题进行了长时间坦诚、深入、建设性沟通。双方同意共同落实两国元首巴厘岛会晤达成的重要共识，有效管控分歧，推进对话交流合作。布林肯国务卿邀请秦刚国务委员兼外长访美，秦刚表示愿在双方方便时访美。 2、6月18日下午，国务院总理李强乘包机离开北京，应德国总理朔尔茨和法国政府邀请，赴德国举行第七轮中德政府磋商并对德进行正式访问，对法国进行正式访问并出席新全球融资契约峰会。李强表示，德国是我就任中国国务院总理后首次出访的第一站。这将是一次传承友谊之旅、深化合作之旅。李强指出，第七轮中德政府磋商是两国新一届政府组成后的首次全面对接，中方愿本着相互尊重、求同存异、互利共赢的原则同德方坦诚深入交流，深挖合作潜力，妥处分歧和差异，充实全方位战略伙伴关系内涵，为维护国际产供链稳定和世界和平繁荣发出积极有力信号。 3、据证券时报，人民币可以买港股啦！香港交易所将于6月19日正式推出“港币-人民币双柜台模式”，为发行人和投资者提供港币和人民币计价股票的选择。据了解，目前已获批的双柜台证券共24只，其港币柜台成交占香港市场日均成交量约四成。同时，符合资格的双柜台庄家共 9家。 4、中国物流与采购联合会最新统计数据显示，今年1-5月份，我国冷链物流总额为2.65万亿元，同比增长4.1%；冷链物流市场规模为2395亿元，同比增长3.6%。 5、淡水河谷与河港集团签署战略合作备忘录，以期深化在河港集团旗下各港口的业务合作，尤其是在唐山曹妃甸港区和唐山京唐港区的业务合作。 6、巴克莱指出，欧洲央行管委会在7月会议之后可能会出现分歧，有关利率决议的辩论或持续 到接近9月会议。近期经济活动低迷，有进一步证据表明紧缩的货币政策正在向实体经济传导， 7月份的加息应该是最后一次。 7、中国能建与沙特阿尔朱美亚控股集团签署战略合作备忘录，共同推进沙特、中东乃至全球能源、水务、基础设施领域投资建设合作。 8、据证券时报，6月19日，氧化铝期货上市交易，不仅对这一单一产品市场意义深远，对国内铝产业链而言也有重要价值。近年来氧化铝存在市场供过于求、企业盈利水平低迷、亟需高质量转型等问题，行业人士呼吁产能有序释放。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货价格整体基本稳定，市场整体上货量少。整体看，剩余库存不足以后期消费，花生现货市场仍有支撑。油脂市场上涨为花生提供一定支撑，目前看，河南种植面积不及预期，关注新季花生产区天气状况。 油脂 16日，天气忧虑炒作发酵，棕榈油行情大幅走强：天津p2309+650，日照（国标）p2309+480，华东p2309+390、（7月船期）p2309+200，广东p2309+400、（7月船期）p2309+160。连盘豆油涨幅扩大，关注供需格局变化：天津Y2309+360、（7-9月）Y2309+350，日照Y2309+320、（7-9月）Y2309+310，华东Y2309+390、（7-9月）Y2309+400，广东Y2309+400、（7-9月）Y2309+420。信息方面，据SGS，预计马来西亚6月1—15日棕榈油出口量为43.71万吨，较上月同期出口的52.57万吨下降16.86%。据外媒报道，马来西亚最大的棕榈油产区沙巴的棕榈油种植园正面临厄尔尼诺初期现象引发的水分紧缺问题，导致产量下降，并加剧了过去三年中施肥不足和劳动力短缺的影响。宏观影响减弱，国内油脂市场需求不佳，供应宽松，油脂市场仍不具备趋势上涨条件，关注美豆产区干旱变化。 白糖 国际方面，截至6月14日，巴西港口等待装运食糖的船只数量又开始增加。巴西增产预期或逐步兑现，但出口存港堵风险。受厄尔尼诺担忧，印度泰国供给或不顺利，限制了原糖回落空间。短期进一步上行动力不足，有回落预期，关注天气，中期关注采购需求。 国内，5月份进口糖4万吨，同比历史低位水平。截至5月底全国工业库存272 万吨，库存偏紧支撑现货价格坚挺。进口价差倒挂，夏季采购旺季逐渐到来支撑需求。宏观氛围好转，短期郑糖偏强走势，三季度偏强震荡，关注内外价差。 生猪 生猪现货价格上周出现一定反弹。更多的来自于节日消费的支撑预期，上游出现挺价惜售，下游采购积极，但是目前我们看到的上游存栏相对偏高，出栏量大，屠宰体重明显下降，下游冷库库存偏高，屠宰积极性下降，本轮节日备货结束后，现货将再度进入弱势，本轮期货以远期期货价格反弹为主，更多的是情绪和资金的短期行为，生猪价格短期反弹乏力，关注情绪反应过后的高位回落。 鸡蛋 现货方面，弱势下跌后的修复反弹，更多的来自于端午备货，预计反弹反弹高度有限。供应段，1季度新增产能陆续释放，淘汰相对稳定，整体供应宽松。需求段，季节性淡季，端午消费逐渐备货，天气影响开始加剧，预计跟天气引发的低价重叠，支撑预期较弱。期货上周突破遇阻回落，重回弱势，继续试4050支撑，现货低位带来的反弹暂时无法改变整体偏弱趋势，继续维持反弹做空为主。 棉花 6月16日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）94.13美分/磅，跌 0.59美分/磅，折一般贸易港口提货价16134元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）92.22美分/磅，跌0.63美分/磅，折一般贸易港口提货价15811元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为96.93美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16603.41元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为95.10，折人民币一般贸易港口提货价16295.16元/吨。澳棉报价为95.38，折人民币一般贸易港口提货价16350.20元/吨。巴西棉报价为92.90，折人民币一般贸易港口提货价15920.85元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为91.33，折人民币一般贸易港口提货15656.64元/吨。西非棉的报价为93.10，折人民币一般贸易港口提货价15964.89元/吨。印度棉的报价为91.26，折人民币一般贸易港口提货价15645.63元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为93.29，折一般贸易港口提货价15986.91元/吨。截止6月16日仓单总数量60.5万吨，近期需注意期货仓单数量开始缓慢下降。郑棉期货主力CF2309合约继续震荡运行，收十字星。日盘终盘报收16795元/吨，较前一交易日上涨25元/吨。操作上纺织市场上，淡季气氛并不突出，部分企业接单数量未降反增。当前纺织市场淡季不淡的特征有所显现，再加上棉花开始进入关键生长期，投机资金对棉花的关注度正在提高。建议考虑将多空分水岭调整至16300一线，震荡上涨思路对待。 2）能源化工 甲醇 核心观点】 产业层面，在需求端，传统下游处于淡季，MTO开工率阶段性提高，但后续整体需求边际改善预计有限，未来主要关注兴兴及斯尔邦装置动态。在供应端，内地产量短期稳定，但部分企业逐步开启年中大修，值得重视，6月进口预计维持高位。另 一方面，煤价有所企稳，成本支撑增强。概括而言，产业层面，供需宽松的格局有所改善，估值中性，基差矛盾不大，宏观方面，美国CPI数据良好，短期利好大盘，期待国内新政策的落地。后市短期走势，或有修复行情。 【策略建议】