热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年6月18日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周震荡上行，2310合约涨1.99%至3899元/吨。 现货市场：本周价格宽幅震荡上行。其中天津地区热卷价格为3840元/吨；北京地区热卷价格为3930元/吨；唐山 地区热卷价格为3840元/吨；邯郸地区热卷价格为3830元 /吨；石家庄热卷价格为3860元/吨；整体涨幅为40-70元 /吨。 【重要资讯】 1、6月15日，商务部表示将加强部门协同，推动出台支持恢复和扩大消费的系列政策措施。同时，围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展等，出台针对性的配套举措。 2、国家统计局数据显示：2023年5月，中国粗钢日均产量290.71万吨，环比下降5.9%；生铁日均产量248.39万吨，环比下降4.3%；钢材日均产量382.16万吨，环比下降4.4%。 3、6月15日，工业和信息化部、发展改革委、商务部、农业农村部、国家能源局组织开展2023年新能源汽车下乡活动。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 6月热卷处于实际需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，板材厂周产量下降，主要是西北地区检修，钢厂库存略有回升，社会库存小幅累积，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，日内消息刺激炉料行情波动率较大，显示市场结构脆弱，弱利润下热卷估值不高，但未见利多驱动或利空出尽，驱动仅止于预期，符合淡季交易预期的路数，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3823元/吨，结算价3794元/吨，最高价3905元/吨，最低价 3738元/吨,周涨跌105，周涨跌幅2.8%，成交量2269683手，持仓量892400手，周持仓量变化-14203 手。HC2401收盘价3729元/吨，结算价3704元/吨，最高价3819元/吨，最低价3656元/吨,周涨跌 109，周涨跌幅2.94%%，成交量114872手，持仓量96950手，周持仓量变化8068手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回升，价格上调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3930元/吨，环比上周变化50元/吨；北京价格为3930元/吨，环比上周变化70元/吨；天津价格为3840元/吨，环比上周变化 30元/吨；广州价格为3900元/吨，环比上周变化50元/吨；杭州价格为3910元/吨，环比上周变化 0元/吨；长沙价格为3920元/吨，环比上周变化20元/吨；唐山钢坯价格3590元/吨，较上周变化 120元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-06-16 3930 3930 3840 3900 3910 3920 3590 2023-06-15 3900 3900 3810 3870 3910 3900 3570 2023-06-14 3900 3900 3810 3870 3910 3900 3550 2023-06-13 3890 3880 3810 3860 3900 3890 3510 2023-06-12 3820 3860 3770 3800 3870 3860 3540 2023-06-09 3880 3860 3810 3850 3910 3900 3470 较上周变化 50 70 30 50 0 20 120 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-07 2013-04 2014-01 2014-10 2015-07 2016-04 2017-01 2017-10 2018-07 2019-04 2020-01 2020-10 2021-07 2022-04 2023-01 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率基本持平，具体来看，全国高炉开工率83.09%，环比上周变化0.73%，全国高炉产能利用率90.32%，较上周变化0.65%，唐山钢厂高炉开工率56.35%，环比上周变化-0.79%，唐山钢厂产能利用率75.26%，环比上周变化-0.28%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加0%，本周钢厂周年化产能利用率为79.8%，较上一周变化-0.32%；本周钢厂实际产量为312.36万吨，较上一周变化约-1.24万吨；具体热轧商品卷总量约为216.82万吨，较上一周变化约-1.18万吨；内部供料总量约为95.54万吨，较上一周变化约-0.06万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-06-1656.35 75.26 83.09 90.32 2023-06-0957.14 75.54 82.36 89.67 较上周变化 -0.79 -0.28 0.73 0.65 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-06-10 223.11 200.36 2023-05-31 209.54 193.47 增减变化 13.57 6.89 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为264.5万吨，较上一周变化0.09万吨。东北地区热卷社会库存为21.76万吨，较上周变化-0.15万吨，华北地区热卷社会库存为24.27万吨，较上周变化-0.42万吨，华东地区热卷社会库存为54.19万吨，较上周变化1.01万吨，华南地区热卷社会库存为74.00万吨，较上周变化2.00万吨，华中地区热卷社会库存为28.00万吨，较上周变化-1.10万吨，西北地区热卷社会库存为11.49万吨，较上周变化-0.21万吨，西南地区热卷社会库存为50.79万吨，较上周变化-1.04万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/6/16264.50 21.76 24.27 54.19 74.00 28.00 11.49 50.79 2023/6/9264.41 21.91 24.69 53.18 72.00 29.10 11.70 51.83 较上周变化0.09 -0.15 -0.42 1.01 2.00 -1.10 -0.21 -1.04 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 600 热卷总库存 550