盛视早参

财富管理部投顾业务2023.6.15星期四 策略观点 政策组合拳有望持续发力，市场将迎全年最佳做多窗口 早参 盛视 周三大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，AI概念股表现分化，CPO概念股再度大涨，太辰光、天孚通信、中际旭创等多股再创历史新高；算力概念股午后冲高，浪潮信息大涨续创新高；应用方向早盘冲高回落，天地在线、视觉中国涨停。大消费概念股集体反弹，白酒股领涨，古越龙山、大湖股份涨停；零售股盘中异动，三江购物、国光连锁、人人乐涨停。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行跌超4%。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市全天成交额10006亿，较上个交易日放量583亿，两市成交金额重回万亿。技术面看，沪指近期持续在年线上方运行，总体处于筑底阶段，虽在上个交易日冲高回落，但调整非常缓慢，分时走势几乎是以横盘震荡方式运行，上升趋势未被破坏前，在量能配合下有机会迎来大阳线。 资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月14日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此当 日完全对冲到期量。沪深两市主力资金全天净流出186.92亿元。其中创业板净流出78.16亿元； 资讯方面：6月13日早间，央行下调7天期逆回购中标利率10个基点至1.90%。这是作为 央行短期政策利率的公开市场操作7天期逆回购利率10个月来首次下调。市场普遍预期，6月 15日出炉的中期借贷便利（MLF）利率和6月20日的贷款市场报价利率（LPR）也有望跟随下 沪深300净流出35.25亿元。个股方面，五粮液、视觉中国、小商品城、三一重工、光迅科技净流入规模居前，分别净流入6.09亿元、4.4亿元、3.93亿元、3.91亿元、3.69亿元。拓维信息、天娱数科、三六零、通富微电、东方财富净流出规模居前，分别净流出7亿元、6.45亿元、6.12亿元、4.6亿元、4.08亿元。北向资金午后明显离场，全天净卖出21.94亿元，连续4日净卖出；其中沪股通净卖出24.13亿元，深股通净买入2.19亿元。 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 调。6月13日晚，据央行官网消息，央行下调常备借贷便利利率（SLF），隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。值得一提的是，这是自2022年8月以来首次调整。(每日经济新闻) 常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行。作为利率走廊的上限，调整SLF利率可以压缩利率走廊上限，有助于利率中枢的下移，推动货币政策向实体经济的传导，有助于实体经济融资成本的下降。 操作策略：美国5月CPI同比增长4%，略低于市场预期，而CPI数据连续11个月回落，体现了通胀数据保持“向下+韧性”的整体特征。这一点继续有利于紧缩政策缓和，6月美联储议息会议宣布暂停加息已是大概率。央行今年首次下调OMO利率，小幅降息稳增长信号传递，且不排除后续政策有望加大力度为经济保驾护航。随着政策预期强化，无论是大势普涨维度，还是主线超额维度，市场将迎来今年最佳做多窗口。 操作上，继续重点关注AI主线，方向上更看好AI应用端、游戏及存储芯片的细分机会；一带一路十周年叠加国企改革深化，中特估机会也将活跃；在政策组合拳持续发力下，市场风险偏好有望上升，消费及新能源超跌反弹同样值得关注。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023） 热点聚焦 1、我国将加强中小学智慧教育平台建设产业链存提升空间 中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》，提出要加强国家中小学智慧教育平台建设，构建互联互通、共建共享的数字教育资源平台体系，提供系列化精品化、覆盖德智体美劳全面育人的教育教学资源，创新数字教育资源呈现形式有效扩大优质教育资源覆盖面，服务农村边远地区提高教育质量。（上海证券报） 视源股份(002841.SZ)针对家庭教育推出的第二代学习机在618和双十一期间名列学习机品类(天猫+京东)榜单第1并有望结合AI应用场景持续丰富产品功能。 新开普(300248.SZ)专注于校园管理信息化、教育信息化解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务。 2、分布式光伏有望更多接入电网，虚拟电厂应用场景或提升 国家能源局近日印发通知，开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点1作。选择 山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，每个省选取5-一10个试点县(市)开展试点工作。（上海证券报） 恒实科技(300513.SZ)系首批支撑国家电网公司推动虚拟电厂建设的企业之一，具备虚拟电厂交易平台建设方和虚拟电厂运营方双重身份。 东方电子(000682.SZ)成功实施的“粤能投”虚拟电厂管理平台是南网首个基于市场交易规则设计的虚拟电厂。 【免责声明】 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３