低高硫燃料油期货日报

低高硫燃料油期货日报 DailyReportonLowandHighSulfurFuelOilFutures 【行情复盘】 期货市场:今日低高硫燃料油价格下跌为主，低硫燃料油主力合约价格下跌40元/吨，跌幅1.03%，收于3852元/吨；高硫燃料油主力合约价格下跌55元/吨，跌幅1.84%，收于2932元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心成雪飞 执业编号：F3079516(从业)Z0017981(投资咨询) 联系方式：chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2023年6月13日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【重要资讯】 1.荷兰咨询公司公布的数据显示，截止6月8日当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 (ARA)中心的燃料油库存118.3万吨，为8周以来最低。 2.据洲际交易所提供的数据分析，截止6月6日当周，布伦特原油期货和期权持仓量 2802160手，比前一周减少了25076手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头 182059手，比前周增加21759手。其中持有多头增加17550手，空头减少4209手。 3.新加坡企业发展局（ESG）：截至6月7日当周，新加坡燃油库存增加63.7万桶， 达到1957.4万桶的一个多月高点，新加坡轻质馏分油库存增加118.4万桶至1631.5万桶的 四周高点，新加坡中馏分油库存增加53万桶，达到848.7万桶的近两个月高点。 【套利策略】 近期受到下游船燃市场需求增加影响，亚洲地区低硫燃料油市场情绪尚可，裂解价差小幅走强，但需求可持续存疑且科威特某炼厂大量供应低硫燃料油至亚洲基础上，预计低硫裂解价差可能呈现先强后弱局面。 【交易策略】 观点：原油市场依然处于宏观经济衰退担忧以及俄罗斯等国原油出口量增加的影响，价格连续回落，但受到沙特进一步减产等因素影响预计原油价格依然有支撑，预计原油价格震荡整理运行为主，而燃料油在成本端与供需端影响下，预计低高硫燃料油继续呈宽幅震荡整理局面，FU价格区间参考2800-3200元/吨，LU价格区间参考3700-4300元/吨。 目录 一、期货行情3 二、油品价格3 三、裂解价差5 四、价差情况6 五、技术分析7 六、高硫燃料油持仓8 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 一、期货行情 表1：FU各合约价格走势图 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 FU01合约 2804 2828 2806 -53 -1.84 4.82 135189 6.57 0.18 FU05合约 2750 2765 2747 -31 -1.11 0.05 1341 0.09 0.01 FU09合约 2903 2932 2909 -55 -1.84 68.69 1998703 36.18 -2.32 数据来源:Wind、方正中期研究院表2：LU各合约价格走势图 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 成交额(元) 低硫燃料油连一 3871 3957 3931 -34 -2 8875 357500 低硫燃料油连二 3800 3852 3815 -40 -1 152729 348954400 低硫燃料油连三 3735 3786 3756 -46 -1 63308 5827522600 低硫燃料油连四 3697 3735 3708 -33 -1 227 2378070800 低硫燃料油连五 3665 3852 3671 -47 -1 72 8418400 低硫燃料油连六 3632 3665 3651 -47 -1 34 2643500 低硫燃料油连七 0 3661 3661 0 -1 0 1241500 数据来源:Wind、方正中期研究院 二、油品价格 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 美元/吨 1200 船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡 燃料油(高硫380):FOB新加坡 美元/吨 市场价:保税船用油(0.5%低硫燃料油):舟山 市场价:保税船用油(380CST):舟山 1000 800 600 400 200 0 800 700 600 500 400 300 200 100 0 美元/桶 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 现货价(中间价):95#无铅汽油:FOB新加坡 美元/吨 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 柴油(含硫0.05%):FOB新加坡 柴油(含硫0.5%):FOB新加坡 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 图2-1新加坡低高硫燃料油价格图2-2国内舟山地区保税船用燃料油价格数据来源：Wind、方正中期期货研究院数据来源：Wind、方正中期期货研究院 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 图2-3新加坡汽油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-4新加坡柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 美元/吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 美元/加仑 NYMEXRBOB汽油 ICE柴油 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 图2-5美国RBOB汽油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-6ICE柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 美元/桶 140 美元/桶 140 NYMEXWTI原油 原油现货(阿联酋迪拜,环太平洋) 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 图2-7WTI原油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-8迪拜原油现货价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 元/桶 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 INE原油 美元/百万英热 NYMEX天然气 12 10 8 6 4 2 0 图2-9INE原油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-10美国天然气价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 201