盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2023.6.14星期三 策略观点 政策预期或加强核心关注两个方向 周二市场整体震荡反弹，三大指数小幅收涨。盘面上看，AI概念股依然是资金关注的重点， 算力和ChatGPT相关概念表现强势，亚康股份、大为股份、天娱数科、传智教育等涨停，浪潮信息和科大讯飞股价再创新高；新能源车产业链个股继续活跃，迪生力、飞龙股份、联明股份等多股连板；医药股陷入调整，国药股份、千金药业跌超5%。两市整体涨多跌少，超2500只个股上涨，但成交额较前一交易日有所回落。从技术面上看，沪指在5月25日探底回升后，连续13个交易 日在3200点附近震荡，该位置整体支撑力度较强，但也缺乏向上突破的动力，若两市成交额无法维持在万亿以上，则指数短期或维持震荡走势。 资金方面： 周二，央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，此前为2.00%。因当日有20亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。上周开始各大银行纷纷下调了存款利率，市场便传出短 期可能降息的预期，周二央行公开市场7天期逆回购操作中标利率下降10个基点，既反映了资金市场供求，也释放了加强逆周期调节和稳定市场预期的政策信号，是稳健货币政策精准有力的体现。若本月继续下调MLF利率，则对于金融市场信心提振会有更加积极的作用。北向资金全天净卖出 2.31亿元，其中沪股通净卖出3.53亿元，深股通净买入1.22亿元。中国平安、五粮液、贵州茅台分别获净卖出2.99亿元、1.01亿元、0.79亿元。工业富联净买入额居首，金额为8.13亿元。近期人民币兑美元持续贬值，对北向资金产生了一定影响，但总体来看外资并未出现持续大规模流出，一定程度上说明外资对于中国金融市场依然看好。 资讯方面： 6月13日，据央行公布的数据显示，5月末，广义货币(M2)余额282.05万亿元,同比增长 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 11.6%，增速比上月末低0.8个百分点，比上年同期高0.5个百分点。5月份人民币贷款增加1.36 万亿元，同比少增5418亿元。5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比 上年同期少1.31万亿元。5月份人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元。（中国人民银行官网）整体来看，5月金融数据低于市场预期，但信贷与社融增量较4月有所上升，融资节奏逐步恢复，信贷结构也在持续优化。数据反映出的核心问题依然是需求疲软以及市场信心不足，这也会促使市场对下一阶段的政策面预期有所提升，降息、促销费等方面的政策或有进一步释放的空间。 6月13日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人民银行等四部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知。其中提出，营造良好的货币金融环境。实施好稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。推动贷款利率稳中有降。持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，推动经营主体融资成本稳中有降。引导金融资源精准滴灌。用好用足普惠小微贷款支持工具，继续增加小微企业的首贷、续贷、信用贷。加快敢贷愿贷能贷会贷长效机制建设，继续开展小微、民营企业信贷政策导向效果评估，引导金融机构加大制造业中长期贷款投放力度，加强对创新型、科技型、专精特新中小企业信贷支持。（发改委官网）货币政策的精准有效实施，一方面是要努力稳住宏观经济恢复势头，保持政策的稳定性和连续性，另一方面是要持续推动需求恢复，提振市场信心，最终实现良性循环。 操作策略：近期披露的金融数据不够理想，但市场并未持续走弱，创业板指三连阳止住了跌势。市场最怕的是一成不变，只有不断的变化才能产生出新的预期差。例如5月的经济数据市场整体预期较差，数据公布后属于靴子落地，不会对市场产生太大影响，但对于后续政策面的预期就会产生变化，例如更加宽松的货币政策和更强有力的消费刺激政策，因此受预期变化影响的成长股和消费股短期表现都相对较好。当然，若想要真正扭转下行趋势，还需要政策和业绩相配合，中报披露将会是个重要的时间节点。从趋势上看，新能源和消费板块的核心标的出现止跌企稳迹象，从估值角度看也处于相对低位，可考虑做逢低布局，细分方向上可关注汽车零部件、风电、零食、电商等板块。 （吴丙丁，执业证书编号S0680621080003） 热点聚焦 SEMI：预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将达1190亿美元 《科创板日报》6月13日讯，SEMI在《300mm晶圆厂展望报告-至2026年》中强调，继2023年的下降之后，从明年开始全球前端的300mm晶圆厂设备支出将开始恢复增长，预计2026 年将达到1190亿美元的历史新高。对高性能计算、汽车应用的强劲需求和对存储器需求的提升将推动支出增长。该机构预计今年将下降18%至740亿美元，2024年全球300mm晶圆厂设备支出预计将增长12%至820亿美元，2025年增长24%至1019亿美元，2026年增长17%至1188亿美元。（科创板日报） 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 芯源微(688037.SH)：公司产品包括光刻工序涂胶显影设备（涂胶/显影机、喷胶机）和单片式湿法设备（清洗机、去胶机、湿法刻蚀机），可用于8/12英寸单晶圆处理及6英寸及以下单晶圆处理。 华亚智能(003043.SZ)：公司的主要产品或服务为晶圆刻蚀气体输送中心结构件、晶圆(清洗、沉积)控制平台结构件、晶圆成膜设备(PECVD)气体输送装置结构件、超高亮度LED和功率器件外延片、芯片薄膜沉积设备零部件、晶圆检测设备(AWX)成像检测平台结构件等。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３