□【天风轻纺|新澳股份】6月金股再新高!反复提示,订单持续超预期,估值看至15xPE【我们5月底起引领本轮行情,打造年度纺服黑马】 ■我们5月中开始重点推荐,多篇报告点评周观点及路演专家会等密集更新,首提估值看至15xPE,市场逐步认可alpha成长逻辑并估值兑现。不能低估专注的力量,此前A股有众多羊毛纱线企业跨领域转型后潦草收场;而新澳/伟星等一批优质供应链持续业务精进专心主业,在 □【天风轻纺|新澳股份】6月金股再新高!反复提示,订单持续超预期,估值看至15xPE【我们5月底起引领本轮行情,打造年度纺服黑马】 ■我们5月中开始重点推荐,多篇报告点评周观点及路演专家会等密集更新,首提估值看至15xPE,市场逐步认可alpha成长逻辑并估值兑现。 不能低估专注的力量,此前A股有众多羊毛纱线企业跨领域转型后潦草收场;而新澳/伟星等一批优质供应链持续业务精进专心主业,在内卷供应链市场中脱颖而出,而今积极参与到全球竞争,加速份额增长。 市场始终关注为何估值有提升空间,此前伟星已提供较好验证(2021年我们是全市场最早底部坚定提示伟星加速拼抢YKK份额,历史连续多篇报告为证),一旦逻辑及业绩验证,当年估值升至20xPE。 如果细分格局发生变化特别是此前若由外资主导,则我国优质制造厚积薄发借助技术升级、品类延展、服务交期、市场开拓等多重优势加速替代进程;期间将伴随预期差释放带来的估值修复及市值兑现。