热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年6月11日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周震荡上行，2310合约涨2.71%至3823元/吨。 现货市场：本周价格宽幅震荡上行。其中天津地区热卷较上周上调120元/吨，北京地区热卷价格较上周上调130 元/吨，唐山地区热卷价格较上周上调110元/吨。邯郸地 区热卷价格较上周上调70元/吨，石家庄热卷价格较上周 上调80元/吨。 【重要资讯】 1、6月8日，商务部办公印发“关于组织开展汽车促消费活动的通知”，将于今年6月至12月，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。2、2023年5月销售各类挖掘机16809台，同比下降 18.5%。其中，国内6592台，同比下降45.9%；出口10217 台，同比增长21%。 3、克拉克森最新数据，5月全球新船订单成交量为79 艘206万CGT。其中，中国承接了52艘141万CGT。 4、产业在线数据显示，2023年6月空冰洗排产继续大增，共计2933万台，较去年同期生产实绩上涨19.9%，其中家用空调表现最为优异。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回升，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 6月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量回升，主要是华东、华北地区检修企业复产，钢厂库存略有回升，社会库存南北方均有所下降，高频表观需求小幅回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，日内消息刺激炉料行情波动率较大，显示市场结构脆弱，弱利润下热卷估值不高，但未见利多驱动或利空出尽，驱动仅止于预期，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷继续反弹。HC2310收盘价3722元/吨，结算价3692元/吨，最高价3829元/吨，最低价 3685元/吨,周涨跌131，周涨跌幅3.5%，成交量2640755手，持仓量906603手，周持仓量变化-19860 手。HC2401收盘价3638元/吨，结算价3609元/吨，最高价3738元/吨，最低价3604元/吨,周涨跌 120，周涨跌幅3.33%%，成交量107974手，持仓量88882手，周持仓量变化1428手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回升，价格上调。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3880元/吨，环比上周变化70元/吨；北京价格为3860元/吨，环比上周变化130元/吨；天津价格为3810元/吨，环比上周变化110元/吨；广州价格为3850元/吨，环比上周变化60元/吨；杭州价格为3910元/吨，环比上周变化60元/吨；长沙价格为3900元/吨，环比上周变化50元/吨；唐山钢坯价格3470元/吨，较上周变化140元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-06-09 3880 3860 3810 3850 3910 3900 3470 2023-06-08 3820 3860 3770 3800 3880 3880 3440 2023-06-07 3810 3830 3760 3780 3860 3870 3470 2023-06-06 3860 3850 3790 3820 3900 3900 3470 2023-06-05 3870 3830 3790 3820 3890 3920 3390 2023-06-02 3810 3730 3700 3790 3850 3850 3330 较上周变化 70 130 110 60 60 50 140 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-06 2013-03 2013-12 2014-09 2015-06 2016-03 2016-12 2017-09 2018-06 2019-03 2019-12 2020-09 2021-06 2022-03 2022-12 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值 M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率基本持平，具体来看，全国高炉开工率82.36%，环比上周变化0.00%，全国高炉产能利用率89.67%，较上周变化0.01%，唐山钢厂高炉开工率57.14%，环比上周变化0.00%，唐山钢厂产能利用率75.54%，环比上周变化-1.91%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数51条，整体开工率为79.69%，环比上一周增加-1.56%，本周钢厂周年化 产能利用率为80.12%，较上一周变化0.91%；本周钢厂实际产量为313.6万吨，较上一周变化约3.54 万吨；具体热轧商品卷总量约为218万吨，较上一周变化约1.92万吨；内部供料总量约为95.6万吨， 较上一周变化约1.62万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-06-0957.14 75.54 82.36 89.67 2023-06-0257.14 77.45 82.36 89.66 较上周变化0.00 -1.91 0.00 0.01 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-05-31 209.54 193.47 2023-05-20 224.55 199.53 增减变化 -15.01 -6.06 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 201820192020202120222023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为264.41万吨，较上一周变化-4.14万吨。东北地区热卷社会库存为21.91万吨，较上周变化-0.14万吨，华北地区热卷社会库存为24.69万吨，较上周变化-0.51万吨，华东地区热卷社会库存为53.18万吨，较上周变化2.00万吨，华南地区热卷社会库存为72.00万吨，较上周变化-3.00万吨，华中地区热卷社会库存为29.10万吨，较上周变化-2.50万吨，西北地区热卷社会库存为11.70万吨，较上周变化-0.76万吨，西南地区热卷社会库存为51.83万吨，较上周变化0.77万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/6/9 264.41 21.91 24.69 53.18 72.00 29.10 11.70 51.83 2023/6/2 268.55 22.05 25.20 51.18 75.00 31.60 12.46 51.06 较上周变化 -4.14 -0.14 -0.51 2.00 -3.00 -2.50 -0.76 0.77