运营商全面推进液冷,普缆招采符合预期。运营商发布液冷白皮书,提出三年发展愿景,推进冷板式液冷与单相浸没式液冷两种技术路线。普缆招采发标,价格符合预期。光纤价格弹性更大,对光纤光缆厂商盈利贡献更为明显。投资建议围绕数字经济数据要素、人工智能和中特估等,推荐运营商板块、AI带来的光电板块、低估值板块等。风险提示AI及云业务发展不及预期,流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。
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