涌益今天公布了5月能繁母猪去化幅度，这个题去化0.9%，单月幅度较大也反映了整体行业趋势–20230610

涌益今天公布了5月能繁母猪去化幅度，这个题去化0.9%，单月幅度较大也反映了整体行业趋势。价格上5月生猪出栏均价14.33元/kg，4月是 14.42，整体还是横盘，50kg的二元母猪价格稳定，1600。预计未来肥猪研制成本15.7元/kg。 但是统计全国前40的养殖场及部分上市/非上市公司，5月环比增幅1.1%，说明头部企业是在增产能的，企业和企业间差距也很大，差的不但卖后备母猪也卖仔猪。中小散户是确实在减产能。统计的6月份计划出栏量预计环比5月份下降1.6%，除非需求有大的变化不然影响不大。屠宰量仍然低迷，5月每周都在微降。 现在出栏价比成本低1块多，但是亏的幅度不大，对于规模养殖场还是能接受的甚至是不困难，所以不会有真正的产能去化，还是按部就班提升市占率。 第二梯队2000~1万头的中型猪场，市场情绪比较悲观，基本没有主动增母猪的。因为现在补栏母猪对应的是明年上半年的育肥猪出栏，但是市场对明年上半年价格预期悲观。 第三梯队散户，就是有钱的就继续养，没钱的就淘汰。 整体上母猪没有进去明显去化的周期，但是也没有主动增加母猪的。今年的母猪整体上变化存在量变化并不大，并没有真正的高淘汰。今年行情这样，未来的中周期就比较平滑了，我觉得这是市场的很多人的观点。后边的产能到底说是温和的去化，还是以比较集中的去化，这个还是取决于未来的猪价和资金情况，还有成本，谁也没办法直接预判出来，只能说有这种可能。 对应明年的生猪供给，目前来看还是偏高位。个人更倾向于产能的去化，真正的开始可能接下来两个月会有微幅去化。但是真正去化可能还是要到明年上半年，因为那时候仔猪可能会亏钱。 猪价看法：和农业部专家交流认为现在基本是底部，后边行情会陆续上走。我的看法是短期因为天热叠加消费没起色，经济一般般，所以6、7月可能涨不起来，还是在养殖成本下方。真正需求好转可能要到11月，整个下半年价格比较悲观，企业不赚不亏来回晃。 历史规律上每年6~8月份朱家都在上涨，逻辑：春节玩猪消费下降，5月底基本到底部，6月份开始慢慢爬坡。而且6~8月份的猪作为冬季仔猪在以往有猪瘟的年费死亡率偏高。整个趋势上来说，下半年肯定是好于上半年的，下半年可能就在盈利以上的。