家用电器行业周报：4月产业在线数据跟踪，空调内销持续向好

4月产业在线数据跟踪，空调内销持续向好 家用电器|行业周报（2023.05.29-2023.06.04）|2023.06.04 评级：看好 陈梦 首席分析师 SAC执证编号：S0110521070002 chenmeng@sczq.com.cn 电话：010-81152649 潘美伊研究助理 panmeiyi@sczq.com.cn 电话：010-81152646 市场指数走势（最近1年） 家用电器 沪深300 0.2 0.1 28-May 17-Mar 4-Jan 24-Oct 13-Aug 2-Jun 0 -0.1 -0.2 资料来源：聚源数据 相关研究 家用电器行业周报（20230515-20230521）：2022年家电企业跌宕前行，2023Q1环比改善 家用电器行业周报（20230501-20230507）：3月产业在线数据跟踪，23Q1空调内销改善 家用电器行业周报（20230410-20230416）：家空终端需求回暖，重视地产后周期配置机会 核心观点 本周专题：4月产业在线数据跟踪。1）家用空调：4月产销双升，内销持续向好。4月我国家用空调产量1809万台，同比+12.0%；销量1791万台，同比+13.3%；出口量731万台，同比-4.3%；内销量1060万台，同比+29.7%。2）冰箱：4月产销双升，内外销量增速环比转正。4月我国冰箱产量718万台，同比+27.7%；销量707万台，同比 +15.2%；出口量375万台，同比+8.7%；内销量332万台，同比 +23.6%。3）抽油烟机：4月产销双升，出口仍有承压。4月我国油烟机产量222万台，同比+0.5%；销量220万台，同比+4.9%；出口量87 万台，同比-19.6%；内销量133万台，同比+31.0%。 2023年度投资策略：寒意渐尽“否”已极，砥砺深耕迎“泰”来。我们认为家电板块近两年所经历的成本上涨、需求疲弱等不利局面均将明显改善，逆境中砥砺深耕的细分龙头领先优势扩大。（1）白电：重点推荐卡萨帝高端引领、“三翼鸟”流量前置及全球化提升竞争力的海尔智家和多元化、全球化发展的美的集团；（2）厨电：重点推荐传统业务稳健发展，新兴业务发力的老板电器，积极关注受益行业高景气且渠道加速拓展的火星人和亿田智能等；（3）电工照明：重点推荐渠道产品精耕细作的公牛集团与商照业务快发展的欧普照明；（4）小家电：推荐新宝股份、飞科电器，积极关注苏泊尔、九阳股份、小熊电器、荣泰健康等；清洁电器建议关注莱克电气、科沃斯、石头科技等； （5）视听：重点推荐极米科技与光峰科技；（6）零部件：建议关注产 品格局稳定、梯队良好、汽零业务快速发展的三花智控。 本周行情：本周上证综指上涨0.55%，家电行业下跌1.22%，小幅跑输大盘。其中，白电板块上涨0.39%，黑电板块上涨3.9%，厨电板块上涨2.16%，小家电板块下跌1.06%，照明电工及其他板块下跌0.9%。沪（深）股通持股占比方面，至本周五，美的集团沪深股通持股占比18.17%，较上周下降0.08pct；公牛集团沪深股通持股占比1.5%，较上周持平；格力电器沪深股通持股占比10.17%，较上周下降0.19pct；九阳股份沪深股通持股占比4.13%，较上周提高0.03pct；老板电器沪深股通持股占比7.47%，较上周下降0.09pct；海尔智家沪深股通持股占比10.59%，较上周下降0.05pct。个股方面：本周家电行业涨幅前五为九号公司-WD（19.1%）、春兰股份（13.91%）、太龙股份（12.54%）、嘉益股份（11.11%）、香农芯创（8.56%）；跌幅前五为富佳股份（-9.81%）、深康佳B（-6.25%）、汉宇集团（-5.67%）、倍轻松（-4.58%）、金海高科（-4.26%）。 一周重点数据跟踪：镀锌板卷（0.5mm）本周价格4864元/吨，较上周 下跌4元/吨；镀锌板卷（1.0mm）本周价格4828元/吨，较上周下跌3 元/吨；铜（1#）本周价格66320元/吨，较上周上涨2110元/吨；铝 （A00）本周价格18560元/吨，较上周上涨400元/吨；中国塑料城价格指数本周价格813，较上周下跌1。 风险提示：原料价格大幅波动；终端需求萎靡风险；汇率波动风险。 目录 1本周专题：4月产业在线数据跟踪，空调内销持续向好1 2投资策略：寒意渐尽“否”已极，砥砺深耕迎“泰”来7 3本周行情回顾8 3.1板块行情：本周家电行业下跌1.22%，小幅跑输大盘8 3.2北上资金：美的集团沪深股通持股占比较上周下降9 3.3个股行情：九号公司涨幅领先9 4行业基本数据11 4.1产销数据11 4.2零售数据14 4.3地产及原材料数据15 5本周重要公告及行业新闻17 5.1公司公告17 5.2行业新闻17 6风险提示18 插图目录 图12023年1-4月家用空调产销数据（单位：万台）1 图22023年4月家用空调产销数据（单位：万台）1 图32023年1-4月我国家用空调线下市场零售额市占率情况2 图42023年1-4月我国家用空调线上市场零售额市占率情况2 图52023年1-4月冰箱产销数据（单位：万台）2 图62023年4月冰箱产销数据（单位：万台）2 图72023年1-4月我国冰箱线下市场零售额市占率情况3 图82023年1-4月我国冰箱线上市场零售额市占率情况3 图92023年1-4月洗衣机产销数据（单位：万台）4 图102023年4月洗衣机产销数据（单位：万台）4 图112023年1-4月我国洗衣机线下市场零售额市占率情况4 图122023年1-4月我国洗衣机线上市场零售额市占率情况4 图132023年1-4月抽油烟机产销数据（单位：万台）5 图142023年4月抽油烟机产销数据（单位：万台）5 图152023年1-4月我国油烟机线下市场零售额市占率情况6 图162023年1-4月我国油烟机线上市场零售额市占率情况6 图172023年1-4月彩电产销数据（单位：万台）6 图182023年4月彩电产销数据（单位：万台）6 图192023年1-4月我国彩电线下市场零售额市占率情况7 图202023年1-4月我国彩电线上市场零售额市占率情况7 图21本周市场涨跌幅（%）8 图22年初至今市场涨跌幅（%）8 图23本周各申万一级行业涨跌幅（%）9 图24截至6月2日各公司沪（深）股通持股占比（%）9 图25三大白电沪（深）股通持股占比（%）9 图26其他家电公司沪（深）股通持股占比（%）9 图27家电行业本周涨幅榜前五名10 图28家电行业本周跌幅榜前五名10 图294月家用空调产量同比上涨12.0%11 图304月家用空调销量同比上涨13.3%11 图314月家用空调内销量同比上涨29.7%11 图324月家用空调出口量同比下降4.3%11 图334月冰箱产量同比上涨27.7%11 图344月冰箱销量同比上涨15.2%11 图354月冰箱内销量同比上涨23.6%12 图364月冰箱出口量同比上涨8.7%12 图374月洗衣机产量同比上涨23.0%12 图384月洗衣机销量同比上涨25.6%12 图394月洗衣机内销量同比上涨12.6%12 图404月洗衣机出口量同比上涨44.0%12 图414月LCDTV产量同比上涨6.9%13 图424月LCDTV销量同比上涨5.9%13 图434月LCDTV内销量同比上涨4.5%13 图444月LCDTV出口量同比上涨6.4%13 图454月抽油烟机产量同比上涨0.5%13 图464月抽油烟机销量同比上涨4.9%13 图474月抽油烟机内销量同比上涨31.0%14 图484月抽油烟机出口量同比下降19.6%14 图49社会消费品零售总额及增速14 图50家电类零售额及增速14 图514月份洗衣机均价同比上行14 图524月份空调均价同比下降3.5%14 图534月份抽油烟机均价同比下降2.1%15 图544月份彩电均价同比下降1.0%15 图5530大中城市商品房成交套数15 图5630大中城市商品房成交面积15 图57商品房销售面积累计值及累计同比15 图58房屋竣工面积累计值及累计同比15 图59镀锌板卷价格（元/吨）16 图60铜平均价格（元/吨）16 图61铝平均价格（元/吨）16 图62塑料价格指数16 图63液晶电视面板价格（美元/片）17 表格目录 表1家电重点上市公司行情一览表10 1本周专题：4月产业在线数据跟踪，空调内销持续向好 1）空调：4月产销双升，内销持续向好 产业在线发布2023年4月家用空调产销数据 2023年1-4月我国家用空调产量6070万台，同比+7.8%；销量6069万台，同比 +7.2%；出口量2809万台，同比-5.1%；内销量3259万台，同比+20.7%；库存量1876 万台，同比-6.2%。 2023年单4月我国家用空调产量1809万台，同比+12.0%；销量1791万台，同比 +13.3%；出口量731万台，同比-4.3%；内销量1060万台，同比+29.7%；库存量1876 万台，同比-6.2%。 2023年1-4月企业表现： 美的：产量+1.6%，销量+2.4%，内销量+15.6%，出口量-9.0%，库存量-14.7%格力：产量+5.0%，销量-0.8%，内销量+9.6%，出口量-17.5%，库存量-13.2%海尔：产量+8.6%，销量+1.8%，内销量+15.0%，出口量-19.2%，库存量-35.6%TCL：产量+12.1%，销量+14.1%，内销量+56.7%，出口量+3.2%，库存量+1.4% 奥克斯:产量+24.2%，销量+32.8%，内销量+63.7%，出口量+17.7%，库存量+59.0% 图12023年1-4月家用空调产销数据（单位：万台）图22023年4月家用空调产销数据（单位：万台） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 产量销量出口内销库存 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 产量销量出口内销库存 2021年1-4月2022年1-4月2023年1-4月 2021年4月2022年4月2023年4月 资料来源：产业在线，首创证券资料来源：产业在线，首创证券 4月家用空调产销双升，内销持续向好。4月我国家用空调产量、销量增速环比分别+6.2pct/+5.9pct，内销量、外销量增速环比分别+10.4pct/+0.8pct，4月空调生产及内销表现延续了一季度的高增长态势；另外出口虽仍呈负增长，但降幅环比有所收窄。从生产端看，4月为空调传统生产旺季，叠加为618大促备货等因素，4月我国空调企业生产备货积极；从需求端看，目前我国空调渠道库存水平已降至低位，炎夏拉动下，国内经销商提货动力足；而外销受海外需求疲软及地缘政治等因素影响仍承压，建议后续积极关注海外市场需求变化。 奥维云网发布2023年4月家用空调零售数据： 2023年1-4月我国家空线下零售额同比+10.32%，零售量同比+4.50%，均价同比 +6.90%；线上零售额同比+23.18%，零售量同比+23.20%，均价同比持平。 2023年4月我国家空线下零售额同比+39.68%，零售量同比+36.61%，均价同比 +4.36%；线上零售额同比+47.99%，零售量同比+43.16%，均价同比+3.36%。 2023年1-4月企业表现： 2023年1-4月我国家空线下市场零售额CR3同比-1.3pct至84.6%，其中美的37.8% （同比+3.9pct）、格力33.1%（同比-2.7pct）、海尔13.7%（同比-2.5pct）。 2023年1-4月我国家空线上市场零售额CR3同比-2.3pct至73.1%，其中美的31.0% （同比-3.0pct）、格力28.3%（同比+0.8pct）、海尔13.8%（同比-0.1pct）。 图32023年1-4月我国家用空调线下市场零