铜锌期权每日报告

申银万国期货铜锌期权每日报告 日期 品种 认购期权成交量（张） 认沽期权成交量（张） 成交量PCR 认购期权成交额（亿元） 认沽期权成交额（亿元） 成交额PCR 认购期权持仓量（张） 认沽期权持仓量（张） 持仓量PCR 铜期权 41,677 67,457 62% 1.08 1.01 108% 34,270 65,173 53% 锌期权 42,911 50,724 85% 0.33 0.46 70% 25,602 30,439 84% 一、当日交易情况 二、当日行情变动 2023年6月7日 品种 主力合约 期权类别 价值状态 行权价格 所剩交易日 标的指数涨跌 （%） 认购期权涨跌 （%） 隐含波动率（%） 交易保证金（元） 铜期权 202307 认购 平值 67,000 13 1.03% -20.5% 16.80% 37,490 锌期权 202307 认购 平值 19,600 13 1.86% 0.7% 21.46% 10,435 品种 主力合约 期权类别 价值状态 行权价格 所剩交易日 标的指数涨跌 （%） 认沽期权涨跌 （%） 隐含波动率（%） 交易保证金（元） 铜期权 202307 认沽 平值 66,000 13 1.03% -37.9% 17.86% 37,440 锌期权 202307 认沽 平值 19,200 13 1.86% -30.2% 22.04% 11,150 三、定价机制 品种 主力合约 期权类别 价值状态 行权价格 所剩交易日 定价方式 实际价格 理论价格 差异度（%） 铜期权 202307 认购 平值 67,000 13 美式，二叉树 744.00 775.16 -4.0% 锌期权 202307 认购 平值 19,600 13 美式，二叉树 280.00 239.69 16.8% 品种 主力合约 期权类别 价值状态 行权价格 所剩交易日 定价方式 实际价格 理论价格 差异度（%） 铜期权 202307 认沽 平值 66,000 13 美式，二叉树 840.00 809.84 3.7% 锌期权 202307 认沽 平值 19,200 13 美式，二叉树 286.00 236.40 21.0% 28% 25% 22% 19% 16% 13% 10% 铜主力合约认购期权隐含 波动率曲线（按行权价 格） 17% 铜平值认购期权隐含波 动率曲线（按期限） 铜主力合约认沽期权隐 含波动率曲线（按行权价格） 铜平值认沽期权隐含波 18% 16% 28% 25% 22% 19% 16% 13% 10% 17% 16% 60,00065,000 70,000 202307202308202309 61,000 66,000 71,000 202307202308202309 数据来源：Wind，申万期货研究所 锌主力合约认购期权隐含 锌平值认购期权隐含波动 23% 锌主力合约认购期权隐 含波动率曲线（按行权价格） 23% 25% 波动率曲线（按行权价 格） 锌平值认沽期权隐含波动 率曲线（按期限） 22% 22% 10% 20% 28% 25% 22% 19% 16% 13% 10% 22% 19% 16% 21% 21% 13% 20% 18,60019,60020,60020230720230818,20019,20020,200 202307 202308 数据来源：Wind，申万期货研究所 四、波动率曲面 动率曲线（按期限） 率曲线（按期限） 五、单边策略 品种 当月合约 行权价格 认购期权价格 认沽期权价格 后续是否可能有单边趋势 后续波动率是可能扩大 短期预计是否有重大事件 是否有单边投资机会 具体建议 铜期权 202307 66,000 744.0 840.0 否 否 否 否 无 锌期权 202307 19,400 280.0 286.0 否 否 否 否 无 数据来源：Wind，申万期货研究所 数据来源：Wind，申万期货研究所免责声明： 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们 力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。 本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 分析师：李野 从业资格号：F0285557投资咨询号：Z0002369 地址：上海东方路800号宝安大厦7、8、10楼电话：021-50586241 邮箱：liye@sywgqh.com.cn