铁合金日报
铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年6月6日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】 期货市场：锰硅震荡运行，主力09合约跌0.39%收于6628。 现货市场：锰硅现货市场价格维稳。内蒙主产区锰硅价格报6600元/ 吨，环比持平，贵州主产区价格报6650元/吨，环比持平，广西主产区 报6750元/吨，环比持平。 【重要资讯】 1、据Mysteel了解，唐山部分钢企收到相关部门环保通知，要求唐山A级企业停一台烧结到6月底。非A级企业或停一座高炉，具体比例还在进一步协商。6月2日，唐山高炉开工率74%，产能利用率94%，若唐山环保评级非A级钢企停一座高炉，预计将会新增8座高炉停产，涉及铁水产能约2.5万吨/天。 【交易策略】 锰硅震荡运行，整体仍处于下跌趋势中，从成本端来看，加蓬矿挺价明显，南非矿和澳矿有所企稳，矿商挺价明显，短期锰矿价格小幅探涨，但难以持续。内蒙和宁夏产区厂家尚有利润，开工率维持高位，南方产区电费有所下调，部分厂家有复产计划，锰硅产量小幅回升。需求方面依旧偏弱，五大钢种产量小幅下降，对锰硅需求量变化不大，钢厂利润偏低，原料采购依旧较为谨慎。锰硅厂家库存处于历史高位，库存压力较大。整体来看，锰硅供给端弹性较大，需求偏弱，钢厂利润偏低，压低炉料价格，预计锰硅价格偏弱运行。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：硅铁震荡运行，主力09合约跌0.34%收于7040。 现货市场：硅铁内蒙主产区现货价格报7,000.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,900.00元/吨，日环比变动0，甘肃报7,050.00元/吨，日环比变动0，青海报7,000.00元/吨，日环比变动0。 【重要资讯】 1、据Mysteel了解，唐山部分钢企收到相关部门环保通知，要求唐山A级企业停一台烧结到6月底。非A级企业或停一座高炉，具体比例还在进一步协商。6月2日，唐山高炉开工率74%，产能利用率94%，若唐山环保评级非A级钢企停一座高炉，预计将会新增8座高炉停产，涉及铁水产能约2.5万吨/天。 【交易策略】 硅铁震荡运行，内蒙、贵州等地区电价下降，兰炭价格走低，硅铁成本支撑下降。内蒙、宁夏地区尚有利润，厂家开工稳定，其他产区多数亏损，硅铁周产量预计维持在9万吨左右。五大钢材产量小幅下降，对硅铁需求变动不大，但钢材供需依旧偏弱，钢厂利润偏低，钢厂对原料采购谨慎，整体硅铁仍处于供给过剩阶段，硅铁厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制，总体来看，硅铁供应宽松需求偏弱导致价格后期仍以震荡下行为主。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7072 7078 6952 7040 -24 -0.34 108662 7020 166975 10334 硅铁2307 7304 7338 7206 7282 -20 -0.27 55965 7266 74036 -15683 锰硅2309 6650 6680 6568 6628 -26 -0.39 102642 6644 193234 1474 锰硅2310 6560 6592 6484 6540 -20 -0.30 31658 6562 114144 9188 二．现货价格 最近一期（2023-06-02）全国锰矿港口库存环比减少7.6万吨至620.70万吨，其中天津港进口锰矿库 存环比减少6.8万吨至452.60万吨，钦州港库存环比减少0.8万吨至153.10万吨。锰矿价格跌幅收窄， 加蓬矿价格企稳小幅探涨，矿商挺价。South32对华2023年7月装船报价：高品澳块4.9美元/吨度（降 0.1），高品澳籽4.45美元/吨度。Jupiter公布2023年6月对华锰矿装船价：Mn36.5％南非半碳酸块3.85 美元/吨度，下调0.2美元/吨度。UMK公布2023年6月对华锰矿装船报价：Mn36%南非半碳酸块为3.8美元 /吨度。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/6/5 40 39 32 30 37 39 37 2023/5/29 40 39 32 30 36 38 37 周度价格变动 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 2.78% 2.63% 0.00% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023-06-06，锰硅现货市场价格维稳。内蒙主产区锰硅价格报6600元/吨，环比持平，贵州主产区价格报6650元/吨，环比持平，广西主产区报6750元/吨，环比持平。硅铁内蒙主产区现货价格报7,000.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,900.00元/吨，日环比变动0，甘肃报7,050.00元/吨，日环比变动0，青海报7,000.00元/吨，日环比变动0。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-06-06 7000 6950 6950 0 6900 6950 7050 6950 7000 6950 10日平均价 7035 6980 7015 #DIV/0! 6930 6980 7115 7025 7070 7020 价差（当日-10日均价） -35 -30 -65 #DIV/0! -30 -30 -65 -75 -70 -70 价差（当日-主力合约） -40.00 -90.00 -90.00 -7040.00 -140.00 -90.00 10.00 -90.00 -40.00 -90.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-06-06 6600 6650 6700 6650 10日平均价 6693 6735 6805 6710 价差（当日-10日均价） -93 -85 -105 -60 价差（当日-主力合约） -28.00 22.00 72.00 22.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 9000 锰硅期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 9,500.0000 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 12,000.0000 11,000.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端小幅回升。最近一期（2023-06-02）全国硅锰周产量217889吨，环比上周增加3.96%。 Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率59.43%，较上周增加3.56%；日均产量31127吨， 增加1185吨。五大钢种产量环比回升，对硅锰周需求137336吨，环比上周增加0.23%。最新一期 （2023-05-26）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量268600吨，环比下降8500吨。锰硅生产利润有所回升，各别厂家复产，锰硅供应回升，虽需求小幅回升但库存处于高位，价格相对承压。 硅铁厂家开工率小幅回升。最近一期（2023-06-02）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率31.67%，较上期下降1.00%；日均产量13086吨，较上期下降185吨。全国硅铁周度产量9.16万吨，环比下降1.40%。五大钢种产量环比回升，对硅铁的需求22918.3吨，环比上周增加0.36%。制造业需 求疲软，金属镁价格持续小幅下跌，75硅铁需求同样偏弱。最新一期（2023-05-26）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量84040吨，较上期（2023-05-12）增加3.88%。硅铁需求偏弱，产量环比小幅下降，硅铁厂家厂内库存增加，供需宽松价格震荡下行。 硅铁周产量 14 13 12 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 11 10 9 8 7 6 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 600000 2017 2021 硅铁月度产量 2018 2022 2019 2023 2020 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 锰硅月度产量 1050000 2017 2021 2018 2022 2019 2023 2020 950000 850000 750000 650000 550000 450000 350000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图13：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 90,000.00 4,000,000 硅铁进出口 锰矿进出口 40,000 80,000.00 3,500,000 35,000 70,000.00 3,000,000 30,000 60,000.00 2,500,000 25,000 50,000.00 2,000,000 20,000 40,000.00 1,500,000 15,000 30,000.00 1,000,000 10,000 20,000.00 500,000 5,000 10,000.00 0.00 0 0 净出口 出口数量:硅铁:当月值 进口数量:硅铁:当月值 净进口进口数量:锰矿:当月值出口数量:
