晨报

2023年6月7日星期三 【近期研报】 6月核心荐股-20230606更新 【精选个股】 中国电力（2380.HK）华润电力（0836.HK） 华能国际电力股份（0902.HK）信义玻璃（0868.HK） 信义光能（0968.HK）福莱特玻璃（6865.HK） 中兴通讯（0763.HK）中国电信（0728.HK） 中国联通（0762.HK）中国通信服务（0552.HK） 中国移动（0941.HK）比亚迪股份（1211.HK） 比亚迪电子（0285.HK）亚盛医药-B（6855.HK） 朝聚眼科（2219.HK）蒙牛乳业（2319.HK） 华润啤酒（0291.HK）九毛九（9922.HK） 中海物业（2669.HK）越秀服务（6626.HK） 名创优品（MNSO.N）李宁（2331.HK） 新调入个股 亚盛医药-B（6855.HK）信义光能（0968.HK） 福莱特玻璃（6865.HK）越秀服务（6626.HK） 比亚迪电子（0285.HK）名创优品（MNSO.N） 李宁（2331.HK） 调�个股 青岛啤酒股份（0168.HK）海底捞（6862.HK） 百融云-W（6608.HK）阅文集团（0772.HK） 京东方精电（0710.HK）华领医药-B（2552.HK） 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 雾芯科技（RLX.N）业绩点评：内销阶段性低点或已在Q1确认，期待修复 证受非法口味产品影响，23Q1收入同比-89%，负经营杠杆导致利润承压： 券雾芯科技2023Q1收入同比-89%至1.89亿元，环比22Q4下降44%；剔除消费税影响后的毛研利率为36.8%，同比-1.6pp；Non-GAAP归母净利润为1.83亿元，同比-52%，环比-26%。究我们的观点： 报（1）国标新品产品力增强、执法部门增大对非法口味产品的打击力度，有助于提升消费者对国 告标产品的接纳度。截至23Q1公司新国标口味达到12个，较22Q4的9个环比增加3个，以 “绿扇盈盈”为代表的国标烟弹的产品认可度有显著提升。执法部门在年初以来陆续在零售端、生 1 请务必阅读免责条款 产端开展了针对“奶茶杯”、“可乐罐”等非法水果味电子烟的打击工作。非法产品的部分出清有助于公司国标产品销售的回升。 （2）预计今明年行业的主题将是电子烟用户逐步转向使用国标产品，口味审批的实践影响修复节奏。由于电子烟的减害性，预计中长期渗透率提升仍是大方向。去年下半年电子烟行业监管新规实施后，内销阶段性低点或已在23Q1确认。而国标新品产品力增强、非法产品出清是驱动力。一季度公司以出清过往的国标产品库存为主，至一季度末公司库存水平显著优化，23Q1末公司库存环比22Q4下降22%至1.0亿元。 （3）公司作为行业龙头，具备品牌优势及产品研发优势，市场份额接近9成。国内电子烟行业 监管框架已在22下半年尘埃落地，若国标新产品推进及非法产品出清如期，公司有望逐季向上修复。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 苹果（AAPL.O）即时点评：Vision+Pro和OS发布，开启苹果MR生态圈建设 VisionPro目前主要面向生态开发者销售，助其开发适用的软件应用，进而逐步构建起苹果MR生态圈，因而对公司2023、2024年的业绩贡献尚不显著。但随着生态应用逐渐成熟、硬件迭代完善使用体验，头显业务有望成为公司新的增长赛道，建议积极关注。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 6月6日中资美元债一级市场发行3只债券 招商银行（穆迪：A2稳定，标普：BBB+正面，惠誉：A-稳定）伦敦分行拟发行RegS、3年期、4亿美元高级无抵押蓝色票据。初始指导价SOFR+110bps区域，最终定价SOFR+65bp。摩根大通(B&D)、东方汇理、招商永隆银行、中国银行、工银新加坡、花旗集团、招银国际担任联席全球协调人和联席账簿管理人；农业银行香港分行、中国银行(香港)、交通银行、法国巴黎银行、中信证券、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、渣打银行担任联席账簿管理人。 杭州上城城建投资集团（惠誉：BBB稳定）拟发行RegS、364天、2亿美元高级无抵押债券。初始指导价6.3%区域，最终定价5.9%。中金公司(B&D)担任独家全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人。交银国际、建银国际、中信银行国际、兴证国际、中信建投国际、信银资 2 本、广发证券、华泰国际、金信期盈证券、浦发银行香港分行、浦银国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 中泰国际拟发行RegS、2年期、以美元计价的高级无抵押债券。初始指导价7%区域，中泰国际(B&D)、中国银行、华泰国际、中信证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至6月6日，恒生指数下跌0.05%，报收19099.28点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-0.21%、-0.3%和-0.59%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到1.33%和-0.17%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中地产建筑业和能源业表现相对较好，涨跌幅分别为1.61%和1.06%；工业和医疗保健业市场走势较弱，涨跌幅分别为-1.23%和-1.49%。内地股市方面，截至6月6日，上证指数收盘价为 3195.34点，下跌1.15%；深证综指收盘价为1998.62点，下跌1.73%。陆港股通方面，截至6 月6日，当日沪股通北上资金净流量为5.19亿元，深股通北上资金净流量为-15.96亿元，共计陆股通资金净流入-10.77亿元；当日沪市港股通南下资金净流入-32.89亿元，深市港股通南下净流入为-41亿元，共计港股通资金净流入-73.89亿元。 美国三大股指集体收涨：截至6月6日，道琼斯工业指数报收33573.28点，较前一个交易日上涨0.03%；标普500指数报收4283.85点，较前一个交易日上涨0.24%；纳斯达克指数报收13276.42点，较前一个交易日上涨0.36%。此外，费城半导体指数报收3488.34点，较前一个 交易日上涨1.28%。欧洲股市方面：截至6月6日，英国富时100指数报收7628.1点，较前一个交易日上涨0.37%；法国CAC40指数报收7209点，较前一个交易日上涨0.11%；德国DAX指数报收15992.44点，较前一个交易日上涨0.18%。 期货市场方面：截至6月6日，恒生期货收盘价为24768.1点，较前一个交易日下跌0.17%。 伦敦金现收盘价为1963.1美元/盎司，较前一个交易日上涨0.09%。布伦特原油收盘价为76.12美元/桶，较前一个交易日下跌0.77%。此外，人民币兑美元汇率报7.12元/美元，较前一个交易日下跌0.02%。 3 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 3600.HK 现代牙科 4 17.95 2.72 2023-06-06 医疗保健设备与服务 2 1316.HK 耐世特 4 11.14 3.89 2023-06-06 汽车与汽车零部件 3 0489.HK 东风集团股份 4 7.96 3.66 2023-06-06 汽车与汽车零部件 4 1830.HK 完美医疗 4 6.75 3.48 2023-06-06 医疗保健设备与服务 5 2689.HK 玖龙纸业 4 6.68 4.63 2023-06-06 材料Ⅱ 6 2057.HK 中通快递-W 4 5.86 209.40 2023-06-06 运输 7 0551.HK 裕元集团 4 5.21 10.10 2023-06-06 耐用消费品与服装 8 0883.HK 中国海洋石油 4 3.74 12.22 2023-06-06 能源Ⅱ 9 0257.HK 光大环境 4 3.27 3.16 2023-06-06 商业和专业服务 101691.HKJS环球生活313.968.002023-06-06耐用消费品与服装 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 【经济数据】 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 13276.42 0.36 美元指数 104.15 -0.13 道琼斯工业指数 33573.28 0.03 费城半导体指数 3488.34 1.28 伦敦金融时报100指数 7628.10 0.37 法兰克福DAX指数 15992.44 0.18 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 5.19 深股通 北上 -15.96 沪市港股通 南下 -15.96 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3195.34 -1.15 深证综合指数 1998.62 -1.73 恒生指数 19099.28 -0.05 恒生综合大型股指数 1734.41 -0.21 恒生综合中型股指数 3765.43 -0.30 恒生综合小型股指数 1426.37 -0.59 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 24768.10 -0.17 伦敦金现 1963.10 0.09 布伦特石油(连续) 76.12 -0.77 美元兑人民币(CFETS)7.12-0.02 深市港股通南下-45.04 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 4 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 -0.20 -0.40 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 6 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决