盛视早参

早参 盛视 财富管理总部投顾业务2023.06.06星期二 策略观点 震荡不改反弹格局，关注盘古、5G方向 上周A股下探回升，当前抛压相对温和，承接资金充裕。周一指数窄幅震荡，传统权重表现分化，地产、有色、建材等跌幅居前；金融权重冲高回落，银行、保险小幅收红，努力维持指数高度。景点及旅游领跑两市，纺织制造、酒店及餐饮等消费板块紧随其后；通信服务、通信设备、光学光电子等科技题材占据涨幅榜前排，场内热度得以维持。整体来看，板块队形分布合理。盘面涨跌比2608：2159，多方占据优势，其中1958家跌幅落在0-3％一档。两市涨停45家（创业板涨停4家，科创板涨停1家），未涨停但涨幅超10％个股4家；跌停仅3家（创业板跌停0家， 科创板跌停0家），未跌停但跌幅超10％个股1家，大幅下跌个股占比较小。从数据角度分析，场内赚钱效应良好，氛围良性，复合上涨中继特征。技术上，沪指如期回到年线上方运行，背靠支撑收益风险比良好，调整时量能略有萎缩，场内分歧较小，走势良性反弹有望延续。 资金方面：央行周一进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；Wind 数据显示，因当日有250亿元7天期逆回购到期，实现净回笼230亿元。我国货币政策没有过度刺激，也为后续货币成本、货币政策调控预留了空间。月初央行例行回笼资金，规模有限，流动性将保持合理充裕；后续关注央行MLF与逆回购的利率变化与续作规模，关注大小非解禁对市场抛压的边际影响。主力资金方面，周一沪深两市全天净流出264.48亿元；其中，创业板主力资金净流出82.61亿元。北向资金方面，周一北向资金净卖出12.15亿元。宁德时代、紫光国微、五粮液分别净卖出3.95亿元、3.12亿元、2.64亿元；美的集团净买入额居首，金额为5.34亿元。 资讯方面：6月5日讯，5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得57.1，较4月上升0.7个百分点，为2020年12月以来次高，仅低于2023年3月。（财联社）此前公布的财新中国制造业PMI回升1.4个百分点至50.9，时隔两个月重回扩张区间；5月财新中国综 合PMI上升2.0个百分点至55.6，创2021年以来新高，中国企业生产、经营活动显示出加速扩张的态势。我国进出口数据亮眼，贸易顺差持续超出市场预期，侧面印证经济复苏势头良好，人民币背靠中国制造，国际化进程顺利，当前人民币外循环已开启，人民币资产类似黄金具备避险属性，而且随着我国综合实力的不断提升，人民币资产对外资吸引力强，外资流入的大趋势不会改变。我国中小企业承担将近一半的GDP，数量占企业总数的95%，关联超60%的就业，属于经济、民生基本盘。中国中小企业仍在复苏途中，整体经济处于复苏初期，中长期财政积极、货币宽松的大方向不会改变。我国经济潜力巨大，经济体货币派生能力强，短期数据波动并不改变长期向好的趋势；坚守常识抓主要矛盾，政策积极引导资金入场精准输血实体经济，A股资金面长期向好。 操作策略：大级别A股处于底部区域，整体估值仍偏低，周一场内氛围符合上涨中继特征，当前机会大于风险，另外科创50ETF期权合约上市交易，对冲工具的持续丰富将减少非理性的波动，做空机制的引入也有利于大资金入场，长期利好资金面。政策层面坚持并巩固，创新在我国现代化建设全局中的核心地位，自力更生优良传统回归，国产替代可以有效保障国家安全；外部局势复杂，继续围绕“泛国家安全”逻辑，重点关注低位高景气度的分支。操作上，AI领域，盘古模型捷报频传，有力保障我国信息安全和相关领域的竞争力，由于我国市场体量大，摊销成本将更为顺畅，“弯道超车”可期。5G、6G则是连接部，负责沟通云端与硬件设备，成为万物互联的网络通道，会与云计算一道改变技术、生活的形态，科技主线经过调整，性价比显现值得关注。 （许琪，执业证书编号S0680620010001） 热点聚焦 1、2023年中国国际信息通信展览会在北京举行 6月5日讯，中国信息通信研究院总工魏然在“第四届5G千兆网产业论坛”上表示，得益于我国政策环境持续优化、产学研用各方齐力推动，5G发展已然驶入快车道，网络建设、技术标准、产业发展、应用创新均取得积极成效，为5G赋能千行百业、带动经济社会高质量发展提供有力保障和坚强支撑。（上证报） 和而泰（002402.SZ）公司子公司铖昌科技是国内毫米波射频芯片领域唯一一家承担国家重大型号量产任务的民营企业；公司拥有完备的军工科研生产资质，产品广泛应用于军工、5G、物联网等领域，已陆续开发出多款GaN和SiGe材料新产品；公司深耕互联网、智能控制、大数据、人工智能等领域，建设有新一代互联网大数据平台包括大数据存储与处理中心、人工智能与商业智能中心、大数据服务平台与开放式接入平台。 依顿电子（603328.SH）公司的主营业务为高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制造和销售，公司产品广泛应用在通讯设备、消费电子、汽车电子、计算机、工业控制等下游行业产品上；公司拥有多项自主研发的核心技术，包括盲孔深度控制的钻孔技术、高精密超薄线路板生产技术、制造线路菲林生成的自动化控制技术等；公司深耕通信领域，是华为的重要供应商之一。 2、天眼查显示，华为技术有限公司于近期申请注册了两枚“HUAWEINETGPT”商标 6月5日讯，天眼查显示，华为技术有限公司于近期申请注册了两枚“HUAWEINETGPT” 商标，国际分类为科学仪器、网站服务，当前商标状态为申请中。此外，华为已成功注册多枚“盘古”“PANGU”商标。（财联社） 润和软件（300339.SZ）公司是国家重点规划布局内的大型软件企业，主营业务是向国内外客户提供新一代信息技术为核心的产品、解决方案和服务；公司聚焦金融科技、智能物联和智慧能源三大业务领域，拥有从芯片、硬件、操作系统到应用软件的软硬件一体化产品与解决方案能力；公司与华为在鸿蒙操作系统领域深度合作，是华为的重要合作伙伴。 常山北明（000158.SZ）公司的全资子公司北明软件是五部委认定的国家规划布局内重点软件企业，深耕网络安全领域多年，与腾讯云签署协议，建立战略合作关系；公司处在华为经销商的第一梯队，是华为产业链的重要组成部分；公司业务涉及人工智能、物联网、区块链等领域，公司参股河北银行，进军金融科技。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。