热轧卷板日报
热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年6月1日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡上行，2310合约日内涨3.01%至3664 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3660元/吨，低合金加价150元/吨。随着盘面走高，近期商家报价探涨，提振市场心态，询单情况增多。 【重要资讯】 1、6月1日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量480.75 万吨，较昨日降3.26万吨，降0.67%；库存周转天9.6天，较昨日持平；日消耗总量45.41万吨，较昨日增0.45%。 2、匠客工程机械最新数据显示，2023年5月，中国工程机械市场指数（CMI）为95.69，同比降低8.07%，环比降低6.35%。3、中国机械工业联合会最新数据显示，2023年1-4月，我国机械工业累计实现营业收入8.7万亿元，同比增长9.9%；实现利润总额4396.9亿元，同比增长12.0%。 4、产业在线数据显示，2023年6月空冰洗排产继续大增，共计 2933万台，较去年同期生产实绩上涨19.9%，其中家用空调表现最为优异。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，实际需求不及预期，市场传言有新财政刺激。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，主要是华东地区复产，社会库存和钢企库存有所下降，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，小幅反弹后持续创新低，日K线组合有反弹意味。操作上，日内消息刺激炉料行情波动率较大，显示市场结构脆弱，弱利润下热卷估值不高，但未见利多驱动或利空出尽，驱动仅止于预期，短期观望。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3664元/吨，结算价3625元/吨，最高价3668元/吨，最低价3562元/吨，涨跌幅3.01%，成交量548849手，持仓量963156手，持仓量变化3824手，以结算价计算涨跌变化68元/吨。热卷2401合约收盘价3585元/吨，结算价3547元/吨，最高价3587元/吨，最低价3488元/吨，涨跌幅2.87%，成交量19148手，持仓量89585手，持仓量变化673手，以结算价计算涨跌变化62元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 18% 国泰君安 28% 东证期货 永安期货 41% 中信期货 10% 中信期货 中泰期货 51% 一德期货 10% 银河期货 8% 银河期货 5%6%10% 其他 7% 6% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 200000 189779 140000 180000 119185 120000 160000140000 100000 120000 80000 100000 67890 80000 6878766120 60000 5069648407 60000 40820 37265 40000 40687 4000020000 20000 0 0 国泰君安东证期货中信期货中泰期货 银河期货 国泰君安永安期货中信期货一德期货 银河期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格涨50至3840元/吨，北京价格持平，天津价格涨50至3710元 /吨，广州价格涨40至3790元/吨，杭州价格涨40至3860元/吨。6月2日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量310.06万吨，环比降5.25万吨，钢厂库存87.21万吨，环比降0.19 万吨，社会库存268.55万吨，环比降8.53万吨，总库存355.76万吨，环比降8.72万吨，热 卷表观需求量318.78万吨，环比增0.48万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-06-01 310.06 87.21 268.55 355.76 318.78 2023-05-25 315.31 87.4 277.08 364.48 318.3 2023-05-11 312.93 92.91 275.67 348.88 302.16 2022-06-02 315.04 93.25 253.92 347.17 313.57 周变化 -5.25 -0.19 -8.53 -8.72 0.48 月变化 -2.87 -5.70 -7.12 6.88 16.62 年变化 -4.98 -6.04 14.63 8.59 5.21 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、6月1日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量480.75万吨，较昨日降3.26万吨，降 0.67%；库存周转天9.6天，较昨日持平；日消耗总量45.41万吨，较昨日增0.45%。 2、匠客工程机械最新数据显示，2023年5月，中国工程机械市场指数（CMI）为95.69，同比降低 8.07%，环比降低6.35%。 3、中国机械工业联合会最新数据显示，2023年1-4月，我国机械工业累计实现营业收入8.7万亿元，同比增长9.9%；实现利润总额4396.9亿元，同比增长12.0%。 4、产业在线数据显示，2023年6月空冰洗排产继续大增，共计2933万台，较去年同期生产实绩上涨19.9%，其中家用空调表现最为优异。 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-05-04 2018-08-04 2018-11-04 2019-02-04 2019-05-04 2019-08-04 2019-11-04 2020-02-04 2020-05-04 2020-08-04 2020-11-04 2021-02-04 2021-05-04 2021-08-04 2021-11-04 2022-02-04 2022-05-04 2022-08-04 2022-11-04 2023-02-04 2023-05-04 2020-11-06 2020-12-06 2021-01-06 2021-02-06 2021-03-06 2021-04-06 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 2023-04-06 2023-05-06 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-06-07 2019-09-07 2019-12-07 2020-03-07 2020-06-07 2020-09-07 2020-12-07 2021-03-07 2021-06-07 2021-09-07 2021-12-07 2022-03-07 2022-06-07 2022-09-07 2022-12-07 2023-03-07 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-12 2013-09 2014-06 2015-03 2015-12 2016-09 2017-06 2018-03 2018-12 2019-09 2020-06 2021-03 2021-12 2022-09 2020-12-31 2021-02-28 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30
