森麒麟(002984)是中国一家高端轮胎品牌,最近因C919首次成功商飞而备受关注。航空轮胎市场由国际巨头垄断,但随着国产大飞机的推进,中国航空轮胎国产替代有望加速。森麒麟已进入C909和C919培育供应商名录,并有望在未来占据中国市场50%的份额。根据预测,森麒麟2023-2025年归母净利润复合增长率将达到36.0%。建议买入森麒麟,并给予目标价42元。风险提示包括原材料价格波动、国际贸易摩擦等。
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