基金周报第25期：国内外创新基金产品周度进展跟踪

2023.05.28 Table_Summary] 国外创新产品跟踪： 基金逢低加仓，增持金融与制造，减持医药与军工 2023年5月24号，Global X发行The new Global X Carbon Credits Strategy ETF (NTRL)。投资于包括欧盟、英国、加利福尼亚州和RGGI四个碳信用市场的期货，追踪碳交易市场的碳期货作为一种独特的资产类别将被广泛关注。 2023.05.28 注重性价比，关注配置底部行业的基金 2023.05.25 私募市场跟踪周报 2023.05.25 2023年5月26号，Qraft Technologies发行新基金QRAFTAI-Pilot US Large Cap Dynamic Beta and Income ETF (AIBD)，这是其推出的第四只基于机器学习的ETF。该基金通过预测市场下行风险，在美国大盘股和短期国债之间进行资产分配。 感谢实习生曹晶晶对本文的贡献。 国内创新产品追踪： 证券研究报告 2023年5月17号，华夏基金申报上证基准做市国债ETF的材料被接收，上证基准做市债券指数系列为市场机构投资交易所较高流动性的债券提供更为丰富的参与方式，华夏上证基准做市国债ETF有望成为追踪该指数的首只指数产品。 2023年5月23日，8家基金申报的中证算力基础设施主题ETF材料被接收。自ChatGPT引爆人工智能板块行情后，算力作为AI大模型训练和推理的底层支持和硬件动力，持续投资者受到关注。自2023年1月1日到5月25日，中证算力指数累计涨幅已达到41.75%，国证算力指数累计涨幅也有15.18%，两大算力指数的表现均明显优于沪深300。算力基础设施作为AIGC产业链的上游，随着ChatGPT带来的大量高性能计算算力需求暴增，有望迎来长期的产业爆发。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 1.海外创新产品跟踪 1.1.Global X发行碳信用期货ETF 根据ETF.com数据，2023年5月24号，Global X发行The new Global X Carbon Credits Strategy ETF (NTRL)。该公司一直致力于进行涵盖新兴趋势与颠覆性科技、跨越不同领域的ETF投资。这次新发行的NTRL投资于包括欧盟、 英国 、 加利福尼亚州和RGGI(Regional Greenhouse Gas Initiative,由美国多个州联合发起的碳交易体系)四个碳信用市场的期货，目前四个市场的占比分别在52.6%、20.5%、19.6%、4.9%。 在碳排放权交易计划中，监管者为公司设置了特定的碳排放额度，排放量低于限定标准的公司能够通过出售剩余额度获利，反之，高于限定标准的公司则需要购买排放权，以此激励着公司创新和减排。在气候危机压力增加的背景下，追踪碳交易市场的碳期货作为一种独特的资产类别被广泛关注。随着碳排放交易计划逐渐成熟，覆盖行业逐渐增多，碳信用市场领域的产品未来有望成为新的产品覆盖方向。 1.2.Qraft Technologies发行第四只基于机器学习的ETF 根据ETF.com数据，2023年5月26号，Qraft Technologies发行QRAFT AI-Pilot US Large Cap Dynamic Beta and Income ETF (AIBD)，这是该公司推出的第四只基于机器学习的ETF。Qraft公司的团队由数据科学家、工程师和投资专家组成的，致力于开发和监督由人工智能驱动的投资解决方案。 AIBD使用该公司专有的风险预测算法，预测股票市场下行风险，并根据预测结果在美国大盘股和短期国债之间进行资产分配：如果预测出低下行风险，则将资产分配给股票；反之，如果下行风险比较高，则将资产分配给短期国债。在实际持股中，用Vanguard 500 Index Fund(VOO)和the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)等大盘股指数ETF代表股票，用iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)和JPMorgan Ultra-Short Income ETF达标短期国债。目前，该基金99.9%的资金投资在he SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)。 2.国内创新产品跟踪 2.1.华夏基金申报上证基准做市国债指数基金 2023年5月17号，华夏基金申报上证基准做市国债ETF的材料被接收。上证基准做市国债指数属于上证基准做市债券指数系列，其中还包括上证基准做市公司债指数，发布于2023年2月6号。同日，交易所债券市场正式启动债券做市业务，该制度能够有效提高市场的流动性和定价效率，进而降低交易和发行成本，提升交易所债券市场的活力。 上证基准做市债券指数系列为市场机构投资交易所较高流动性的债券提供更为丰富的参与方式，华夏上证基准做市国债ETF有望成为追踪该指数的首只指数产品。 表1：上证基准做市债券指数系列编制方式 2.2.多家基金申报中证算力基础设施ETF 2023年5月23日，8家基金公司申报的中证算力基础设施主题ETF材料被接收。另外，易方达基金此前上报的国证算力基础设施主题ETF的材料已于4月14日被接收。 中证算力基础设施主题指数发布于2022年7月21日，以沪深市场中业务涉及数据中心建设、运营及相关硬件设备制造等领域，且过去一年日均总市值前50的上市公司证券作为指数样本，旨在反映算力基础设施主题上市公司证券的整体表现。 表2：多家基金申报算力基础设施主题ETF 截至5月25日，中证算力基础设施主题指数前十大权重股分别为中兴通讯、紫光股份、中际旭创等通讯服务和信息技术类个股，第一大权重股中兴通讯权重为11.04%，前十大权重股合计比例达到42.3%。 表3：中证算力基础设施主题指数前十大权重股 自ChatGPT引爆人工智能板块行情后，算力作为AI大模型训练和推理的底层支持和硬件动力，持续投资者受到关注。自2023年1月1日到5月25日，中证算力指数累计涨幅已达到41.75%，国证算力指数累计涨幅也有15.18%，两大算力指数的表现均明显优于沪深300。多家基金集中申报算力基础设施主题ETF产品，既是对算力行业发展前景的看好，也响应了市场中投资者需求。算力基础设施作为AIGC产业链的上游，随着ChatGPT带来的大量高性能计算算力需求暴增，有望迎来长期的产业爆发。 图1：中证算力指数成立以来涨幅明显 表4：中证算力基础设施指数风险收益特征优异 3.风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。