6月十大金股推荐

证券研究报告 6月十大金股推荐 平安证券研究所 2023年5月30日 我们认为目前国内经济复苏仍在延续，整体市场估值仍处于均值分位水平以下。短期市场震荡调整等待边际新变化，但全年 结构性主线不变，仍看好数字经济TMT和中特估板块。 2023年6月建议关注十大金股 证券代码 证券名称 所属行业 总市值 PE 关注逻辑 （亿元） (TTM) 300705.SZ 九典制药 医药 99.4 34.2 贴膏剂龙头，业绩持续高增长 002675.SZ 东诚药业 医药 131.9 43.6 创新管线持续推进，核医学赛道景气度提升 688012.SH 中微公司 电子 1075.0 80.9 刻蚀设备、MOCVD双龙头，深度受益国产替代 688498.SH 源杰科技 电子 172.1 194.2 光电子龙头，将在算力大潮中继续受益 603019.SH 中科曙光 计算机 791.2 50.7 “数字中国”、AIGC将带来算力爆发 600941.SH 中国移动 通信 12786.9 16.1 数字化转型持续推进助力业绩长期增长 002555.SZ 三七互娱 传媒 695.7 23.4 国内游戏龙头，自研产品储备丰富蓄势待发 600131.SH 国网信通 计算机 242.2 29.4 电力信息化产业体系完备，整体优势明显 601390.SH 中国中铁 建筑 1818.6 6.2 央企基建龙头有望迎价值重估 601601.SH 中国太保 非银行金融 2430.7 8.8 基本面改善逻辑验真，转型成效初现，低估值龙头具备配置价值 推荐理由 1、一季报收入增速受短期因素影响，二季度增速有望显著提升。 2、重磅品种酮洛芬凝胶贴膏近期获批，具备20亿市场潜力。后续 管线持续丰富。 3、预计全年30%以上高增长无虞，对应2023年PE在25倍左右，估 值性价比突出。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司目前集制剂、原料药、辅料于一体，未来将战略性聚焦经皮给药蓝海市场，以凝胶膏剂品种发力镇痛市场。 风险提示 1、研发风险；2、产品放量不及预期；3、政策风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 120 100 80 60 40 20 0 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 九典制药沪深300 17/1018/0318/0819/0119/0619/1120/0420/0921/0221/0721/1222/0522/1023/0322/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、公司是核药龙头，三季度业绩超预期，核药增速持续恢复。 2、核药创新产品持续丰富，预计2023年多款产品上市。 3、公司布局构建核药全产业链，未来有望持续承接海外核药品种在国内的商业化，成长空间广阔。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 东诚是国内核医学龙头和肝素领域主要供应商，营业收入来源包括肝素钠原料药、核素药物、制剂等。 风险提示 1、原材料价格变动；2、研发风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 160 140 120 100 80 60 40 20 0 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 东诚药业沪深300 12/0513/0514/0515/0516/0517/0518/0519/0520/0521/0522/0523/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、公司业绩持续高增。公司2023Q1营收同比增长28.86%，归母净利润同比增长134.98%。 2、核心产品放量稳定。CCP刻蚀机的市场占有率持续提升，ICP刻蚀机方面的极高深宽比工艺研发取得一定进展。 3、MOCVD设备市场领先，第三代半导体设备有望带来新的业绩增长 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司为国内刻蚀设备和MOCVD设备双龙头企业，成立于2004年上海，核心产品包括刻蚀设备（集成电路制造关键设备）和MOCVD设备（LED/MiniLED芯片制造主要设备）两类产品在行业竞争力突出。 风险提示 1、新业务开拓不及预期；2、需求不及预期；3、贸易摩擦加剧等。 点。公司估值及近两年估值预期 过去一年公司股价与沪深300收益率对比 300 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 80% 中微公司沪深300 250 60% 200 40% 15020% 1000% 50-20% 0 19/0719/1120/0320/0720/1121/0321/0721/1122/0322/0722/1123/03 -40% 22/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、随着国内光纤接入、5G以及数据中心等领域的建设和发展提速， 公司将持续受益。 2、公司在中高速光芯片领域正在加快国产化替代工作，而且IDM模式能够保证足够的自主性和灵活性。 3、国内AIGC以及数字经济的发展，将拉动数据中心建设，相应的光模块需求也会加大，公司25G及以上速率产品将充分受益。 公司业务简介及风险提示 公司估值及近两年估值预期 PE_TTM 2023年PE-wind一致预期 2024年PE-wind一致预期 250 200 150 100 50 0 22/1223/0123/0123/0223/0223/0323/0323/0323/0423/0423/0523/05 栏目 主要内容 公司成立于2013年1月28日，专注于光芯片的研发、设计和生产。公司主要产品为2.5G、10G、25G及更高速 公司简介及业务结构 率激光器芯片系列产品，其能够将电信号转化为光信号，实现光信号作为载体的信息传输。目前公司产品主要应用于光通信领域，具体应用于光纤到户、数据中心与云计算、5G移动通信网络、通信骨干网络和工业物联网等。 风险提示 1、通信及数据中心投入不及预期；2、高速芯片研发不及预期；3、产能建设和释放进度不及预期。 上市后公司股价与沪深300收益率对比 源杰科技沪深300 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 22/1223/0123/0123/0223/0223/0323/0323/0323/0423/0423/0523/05 推荐理由 1、公司作为国内重要的算力设施提供商，在高性能计算机、存储、云 计算、网络安全等领域都有着较强的竞争力，国产自主性持续提升。 2、“数字中国”建设，叠加AIGC带来的智能化算力需求爆发，公司 “提增量”潜力凸显。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务，是国内高性能计算领域的领军企业。 风险提示 1、零部件供应不足的风险；2、技术风险；3、市场竞争加剧的风险。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 150 130 110 90 70 50 30 10 -10 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 中科曙光沪深300 16/1117/0417/0918/0218/0718/1219/0519/1020/0320/0821/0121/0621/1122/0422/0923/02 22/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、公司数字化转型持续推进，有望长期受益于数字经济发展。 2、公司传统业务稳中有升。个人市场方面，截至2023Q1，公司移动用户环比增长0.8%，其中5G套餐用户数环比增长超122%；家庭市场方面，截至2023Q1，有线宽带用户数环比增长超3%。 3、公司积极推进“网+云+DICT”融合发展，政企市场营收保持强劲增长，2023年一季度DICT业务收入同比增速接近24%。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务。 风险提示 1、5G业务发展不及预期；2、DICT业务推进不及预期；3、运营商竞争加剧。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 20 18 16 90% 80% 70% 60% 50% 40% 中国移动沪深300 1412 10 8 22/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/05 30% 20% 10% 0% -10% -20% 22/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、公司所属游戏行业迎来修复机会。游戏版号开启常态化发放，高质量供给不断增加，整体游戏市场有望加速回暖；并且ChatGPT插件有望加速AI产业渗透，未来游戏中的自动生成场景和任务有望带来更多新鲜的玩家体验，游戏行业有望迎来全新业绩增长点。 2、公司的全球化战略持续推进，自研产品储备丰富，后续国内外储备陆续上线有望贡献更多业绩增量。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司聚焦以网络游戏研发、发行和运营为基础的文化创意业务，同时通过外延投资等方式持续投资元宇宙、影视、音乐、艺人经纪、动漫、社交文娱、电竞、文化健康及新消费等领域，打造全产业链生态布局，推动产业价值与文化价值的互相赋能。 风险提示 1、版号监管政策趋严；2、新品上线进度及表现不及预期；3、创新技术应用不及预期。 公司估值及近两年估值预期过去一年公司股价与沪深300收益率对比 PE_TTM2023年PE-wind一致预期2024年PE-wind一致预期 70 60 50 40 30 20 10 0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 三七互娱沪深300 17/0517/1118/0518/1119/0519/1120/0520/1121/0521/1122/0522/1123/05 22/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/05 推荐理由 1、公司背靠国家电网，重点面向电网及发电企业等行业用户，提供包括云网基础设施、云平台及云应用在内的“云网融合”一体化产品服务，同时积极布局虚拟电厂、智慧输变电、储能云网等新增长点。 2、碳中和背景下，政策加码新型电力系统发展，电力行业数字化转型有望提速。公司凭借自身技术优势和国网支持，在电网数字化、虚拟电厂、特高压等方面的业务增量有望进一步打开。 公司业务简介及风险提示 栏目 主要内容 公司简介及业务结构 公司是能源行业领先的“云网融合”产业