绿色金融双周报：工信部推动工业领域双碳体系建设

绿色金融双周报（2023.05.15-05.28） 工信部推动工业领域双碳体系建设 前瞻性产业研究 2023年5月29日 证券分析师 陈骁投资咨询资格编号 S1060516070001 chenxiao397@pingan.com.cn 郝博韬投资咨询资格编号 S1060521110001 haobotao973@pingan.com.cn 研究助理 石艺一般证券业务编号 S1060122070019 Shiyi262@pingan.com.cn 平安观点： 绿色金融政策动态：工信部推动工业领域双碳体系建设 本期，绿色金融动态中有三项值得重点关注：其一，5月22日，工信部对《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南（2023版）》公开征求意见，提出将在2025年前建立工业领域碳达峰碳中和标准体系框架，引导相关产业低碳高质量发展，推进工业领域向低碳、零碳发展模式转变。其二，5月25日，为持续深化“放管服”改革，助力推动能源绿色低碳高质量发展，国家能源局组织起草了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知 （征求意见稿）》，提出豁免部分分散式风电项目电力业务许可，并向社会公开征求意见。其三，5月19日，国家发改委针对新修订的《电力需求侧管理办法》和《电力负荷管理办法》向全社会公开征求意见，丰富了电力需求侧管理的内涵，突出了需求响应和电能替代两项重点内容。 绿色金融市场跟踪：股、债、基较为稳定，碳交易月内交易冷淡 1）绿色股指继续下跌，月内小幅跑赢沪深300。2）发行市场走势不佳，二级市场较为稳定。3）绿色基金走势小幅跑赢沪深300，其中环境主题基金跑赢沪深300约2.97个百分点，纯ESG主题基金跑赢沪深300约1.62个百分点， 绿色基金总体跑赢沪深300约2.71个百分点。4）全国碳市场价格略有上升， 维持约57元/吨左右水平，碳价波动大幅好转；月内碳交易热度略有回升，但 较2022年末热度下降幅度仍明显，履约交易为主要动力，其他市场参与者参与意愿不足，碳市场建设水平仍待提高。 风险提示： 1）宏观经济超预期下行，影响各类资产风险偏好；2）资本市场波动；3）政策超预期改变，绿色转型让位稳增长；4）地缘政治形势恶化。 绿色金融市场跟踪 周涨幅（%） （5.15-5.26） 月涨幅（%） （4.30-5.26） 绿色股票 SEEE碳中和指数沪深300指数 SEEE碳中和指数相对沪深300指数 -1.91%-2.37% 0.46% -4.65%-4.42%-0.23% 中债-绿色债券综合财富(总值)指数 1.17% 4.11% 中债-新综合财富(总值)指数 0.96% 4.73% 债券 绿债相对综合指数 0.21% -0.62% 绿色基金单位净值沪深300指数 -0.92%-2.37% -1.71%-4.42% 基金 绿色基金相对沪深300指数 1.45% 2.71% 绿色 绿色 行业报 告 行业周 报 证券研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 正文目录 一、绿色金融政策动态：工信部推动工业领域双碳体系建设4 1.1工信部对工业领域碳达峰碳中和标准体系征求意见4 1.2国家能源局豁免部分分散式风电项目电力业务许可4 1.3国家发改委对《电力需求侧管理办法》和《电力负荷管理办法》公开征求意见4 二、绿色金融市场跟踪：股、债、基较为稳定，碳交易月内交易冷淡4 2.1绿色股指：绿色股指继续下跌，当月小幅跑赢沪深3004 2.2绿色债券：发行市场走势不佳，二级市场较为稳定6 2.3绿色基金：绿色基金走势小幅跑赢沪深3007 2.4碳排放权交易：价格趋于稳定，碳交易市场冷淡7 三、风险提示8 图表目录 图表1中证主要“绿色”相关股指5 图表2绿色股指均值与沪深300涨跌幅5 图表3各绿色股指累计超额收益（相对于沪深300）5 图表4中证主要“绿色”相关股指当月涨跌幅6 图表5绿色债券总发行量及同比增速（亿元，%）6 图表6绿色债券净融资额及同比增速（亿元，%）6 图表7绿色债券指数累计涨跌及超额收益（日度）7 图表8绿色基金投资回报收益率及超额收益率7 图表9全国碳价走势（元/吨）8 图表10全国碳市场成交情况8 一、绿色金融政策动态：工信部推动工业领域双碳体系建设 1.1工信部对工业领域碳达峰碳中和标准体系征求意见 事项：5月22日，工信部发布公开征求对《工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南（2023版）》（征求意见稿）的意见。为了引导相关产业低碳高质量发展，推进工业领域向低碳、零碳发展模式转变，工信部提出将在2025年前建立工业领域碳达峰碳中和标准体系框架。 《指南》规划了相关标准的研制方向，注重与现有工业节能与综合利用标准体系、绿色制造标准体系的有效衔接，工业领域碳达峰碳中和标准体系框架包括基础通用、核算与核查、技术与装备、监测、管理与评价等五大类标准。具体看，其一，《指南》针对低碳技术发展现状、未来发展趋势以及工业领域行业发展需求，制定200项以上碳达峰急需标准；其二，重点制定基础通用、核算与核查、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑；其三，加快研制碳排放管理与评价类标准，推动工业领域深度减碳，引导相关产业低碳高质量发展。（资料来源：工信部） 1.2国家能源局豁免部分分散式风电项目电力业务许可 事项：5月25日，为持续深化“放管服”改革，进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理，助力推动能源绿色低碳高质量发展，国家能源局组织起草了《关于进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项的通知（征求意见 稿）》，提出豁免部分分散式风电项目电力业务许可，并向社会公开征求意见。 在现有许可豁免政策基础上，《征求意见稿》调整可再生能源发电项目许可延续政策，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证，不再开展水电机组许可延续工作，水电机组申请电力业务许可证不需登记机组设计寿命。分散式风电具有不占用指标，节约输电设备建设成本，利于消纳等优势，可待挖掘的空间巨大，此次国家能源局电力业务许可的豁免，将进一步优化分散式风电项目的审批流程，提升开发效率，陆上分散式风电需求有望加速释放。（资料来源：国家能源局） 1.3国家发改委对《电力需求侧管理办法》和《电力负荷管理办法》公开征求意见 事项：5月19日，为了推动节能减排和电力经济绿色发展，加快生态文明建设方面，国家发改委针对新修订的《电力需求侧管理办法》和《电力负荷管理办法》向全社会公开征求意见。 在2010年、2017年我国曾先后发布了两版电力需求侧管理办法。现行《电力需求侧管理办法》自2017年9月20日起实 施，有效期为5年。在推动节能减排和电力经济绿色发展，加快生态文明建设方面，现行《电力需求侧管理办法》发挥了积极作用，此次修订在此基础上丰富了电力需求侧管理的内涵，突出了需求响应和电能替代两项重点内容。风电、光伏等可再生能源出力存在巨大波动性，随着可再生能源装机规模扩大，面对极热无风、夜间无光等情况，亟需进一步推动需求侧与供给侧加强互动。开展电力需求侧管理是国际通行的应对之策，特别是少量尖峰时段，在确保电网安全稳定运行、保障民生及重要用户用电方面，电力需求侧管理可谓最为经济和优选的解决方案。（资料来源：国家发改委） 二、绿色金融市场跟踪：股、债、基较为稳定，碳交易月内交易冷淡 2.1绿色股指：绿色股指继续下跌，当月小幅跑赢沪深300 我们选取中证指数公司发布的绿色相关指数，并从中剔除了聚焦绿色治理评分的“绿色领先指数”和将盈利纳入考虑的指数“绿色质量指数”，最终选取了绿色投资、绿色能源、绿色电力、绿色城镇、绿色生态这五个指数进行分析，同时选取沪深300指数作为业绩比较基准。 图表1中证主要“绿色”相关股指 指数简称 指数名称 指数代码 基日 发布日期 成分数量 指数简介 绿色投资中证绿色投930956.CSI资股票指数 2012/06/29 2017/05/26 选取绿色收入占比较高，且无显著环境风险的代表性沪 65深A股作为样本股，反映绿色投资主题公司的整体表现。 绿色能源中证绿色能931733.CSI源指数 2013/12/31 2021/08/19 在沪深市场中选取50只业务涉及太阳能、风能、水能、50氢能、锂电池等相关行业的上市公司证券作为样本，以 反映绿色能源主题上市公司证券的整体表现。 中证绿色电 绿色电力力指数931897.CSI 2017/06/30 2012/12/21 选取业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的5050只上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力领域 上市公司证券的整体表现。 绿色城镇中证绿色城H30139.CSI镇指数 2012/06/29 2013/08/26 选取城市园林、水处理、空气净化、土壤修复、固废处 100理、节能照明、新能源汽车等主题中的股票作为样本股，旨在反映这一类股票的整体表现。 绿色生态中证绿色生931800.SZ 2015/12/31 2015/10/21 从沪深市场中选取50只业务涉及清洁能源、电动化与 50氢能化、资源高效利用、污染物治理、环境修复和生态 态主题指数 保护等绿色生态领域的上市公司证券作为指数样本，反映绿色生态主题上市公司证券的整体表现。 资料来源：Wind，平安证券研究所 累计收益方面：以2017年6月30日为基期，对比各类绿色股票指数与沪深300指数的累计涨跌幅，并通过两者相减计算 其累计超额收益。截至2023年5月26日，绿色指数总体而言均有一定幅度上涨，相较沪深300表现良好；仅绿色城镇指 数表现不佳，累计跑输沪深300指数2.95个百分点。 当月收益方面：以2023年4月30日为基期，对比各类绿色股票指数与沪深300指数的累计涨跌幅，并通过两者相减计算 其累计超额收益。截至2023年5月26日，绿色指数月内普遍下跌，仅绿色电力指数大幅上涨，各绿色股指均值下跌1.30%，同期沪深300指数下跌4.42%，绿色指数跑赢沪深300指数3.12%。 图表2绿色股指均值与沪深300涨跌幅图表3各绿色股指累计超额收益（相对于沪深300） 150% 100% 50% 300% 涨跌幅之差（绿色均值-沪深300） 涨跌幅:沪深300 涨跌幅:绿色指数均值 200% 100% 绿色投资绿色能源绿色电力 绿色城镇绿色生态均值 0%0% 17-07 17-12 18-05 18-10 19-03 19-08 20-01 20-06 20-11 21-04 21-09 22-02 22-07 22-12 -50% -100% 17-07 17-11 18-03 18-07 18-11 19-03 19-07 19-11 20-03 20-07 20-11 21-03 21-07 21-11 22-03 22-07 22-11 23-03 资料来源：Wind，平安证券研究所；数据截至2023.5.26资料来源：Wind，平安证券研究所；数据截至2023.5.26 图表4中证主要“绿色”相关股指本月涨跌幅 当月涨跌幅（%） 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 3.97% -0.06% -1.30% -2.03% -1.89% -1.38% -3.27% -4.42% 资料来源：Wind，平安证券研究所；数据截至2023.5.26 2.2绿色债券：发行市场走势不佳，二级市场较为稳定 发行方面：截至2023年5月26日，当月绿色债券发行规模达1377.33亿元，同比下降3.11%。同时，净融资额为1061.91 亿元，较此前显著下跌，同比下降1.31%。 图表5绿色债券总发行量及同比增速（亿元，%）图表6绿色债券净融资额及同比增速（亿元，%） 2,000 1,500 1,0