A股如我们预期的出现探底企稳，尤其是TMT出现企稳反弹，市场到底了吗？

A股如我们预期的出现探底企稳，尤其是TMT出现企稳反弹，市场到底了吗？最新观点，供参考！ 【东北策略】最新周观点：情绪过度悲观，市场已见底，TMT是反弹先锋最新的简要观点，供参考！具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流！ 1、从基本面、市场指标两个角度看，股价已反映极度悲观预期，短期大概率见底。 （1）从股价与基本面的匹配程度来看，当前市场已过度悲 A股如我们预期的出现探底企稳，尤其是TMT出现企稳反弹，市场到底了吗？最新观点，供参考！ 【东北策略】最新周观点：情绪过度悲观，市场已见底，TMT是反弹先锋最新的简要观点，供参考！具体细节和逻辑欢迎联系我们路演或交流！ 1、从基本面、市场指标两个角度看，股价已反映极度悲观预期，短期大概率见底。 （1）从股价与基本面的匹配程度来看，当前市场已过度悲观，短期可能见底：一是复盘来看，与当前沪深300股权风险溢价水平相当的历史时期有8次，股价反映基本面预期的恶化或外部冲击，基本面或外部冲击消减后见底；二是当前来看，处于信用上盈利探底中，对股价影响主要在外部冲击，但稳增长政策依然维持一定力度、美国短期加息预期和债务上限的扰动基本结束、中美冲突短期缓和；短期可能见底。 （2）从市场指标（情绪、大类资产价格）来看，当前市场情绪已较为悲观：一是当前破净率（7.8%）、换手率（0.96%）、股权风险溢价 （5.79%）、成交额相对高点的比（70.7%）已处2019年以来底部水平；二是10年期国债收益率、螺纹钢已跌至2008年12月、2020年4月、 2022年8月等经济预期极度悲观时的价格。 （3）短期将见底反弹：当前已处于震荡市的区间下沿（上证在3150-3200左右的强支撑处），短期极度悲观的情绪释放后大概率将见底反弹。 2、行业配置：TMT是反弹先锋，逢低配置TMT和低估值国企。 （1）终局角度看TMT的核心在于产业趋势和政策推动（不断有更新迭代和政策出台）。短期来看无论是产业趋势还是政策均继续向上。 （2）复盘历史，市场探底反弹时政策导向和盈利改善的行业占优；当前政策支持和盈利改善的方向仍在TMT和低估值国企上，是短期主线。 （3）建议逢低参与：一是政策和产业趋势向上的传媒（AI在游戏、教育、营销等领域的应用）、计算机（数字经济、国产化）、半导体（算力芯片）、通信（算力等）；二是低估值国企相关的建筑、非银等；三是中低端消费（停车、商贸、纺服等）。