化工新材料行业周报：关注半导体材料投资机会

NSC 南京证券股份有限公司 NANJINGSECURITIESCO.LTD 2023年5月19日 行业研究报告基础化工（801030） 化工新材料行业周报：关注半导体材料投资机会 行业评级：推荐 近一年该行业相对沪深300走势本周板块行情：本同申万基础化工行业指数下跌0.48%，跑赢沪深300 指数0.31pct：炼化及贸易指数下跌0.61%，细分概念指数中锂电池概 念板块上涨2.08%、右翼烯概念板埃上涨3.01%、碳纤维概念板决上激 2.72%、半导体材料指数上涨5.21%、化肥农药指数下跌0.20%、化纤指 数下跌0.53%。涨幅前五的个股为：宏达股份（37.50%）、中船汉光 （26.06%），双象股份（24.25%）、斯迪克（17.67%），美联新材（14.63%）。 本周行业内产品价格变动：本周化工产品价格变动吞，涨幅前五分别为 氯甲烷（+17.5%）、烟胶（+5.8%）、MIBK（+5.7%）、维生素K3（+5.0%）、 固体烧碱（+4.2%）；跌幅前五分别为液氨（-120.8%）、醛后碳四（-21.6%）异丁醛（-17.2%）、液化气（-16.1%)、硫酸（-11.2%)。 本周行业主要动态：5月16日，据供应链人士透露，长江存储已经正 式通知NAND涨价，涨价辐度约在3-5%左右，据消息称，涨价最先影响 企业级市场，消费级现货市场上涨还需时间。存储市场逐步出现触底信 究号，相关半导体材料有望迎来景气拍升。5月18日，国瓷材料公告， 投资咨询证书号S0620521120001全资孙公司（国资新加坡）拟以自有或自筹资金1350万欧元（约合10210 电话025-58519167万元人民币）对德国DEKMA进行投资，有助于实施公司全球化战路发 HSsygu@njzq.com.cn展目标。5月18日，霍尼韦尔与江苏盛虹石化产业集团有限公司签署 战略合作备意录，同时宜布成立霍尼韦尔UOP中国烯烃技术中心， 投资策略：持续关注半导体材料的国产化进程，龙头公司回调机会、轮胎、现代煤化工、氟化工等细分赛道投资机会。建议投资者逢低布局安集科技、华特气休、雅克科技、万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、森麒麟、金石资源、巨化股份。 风险提示；宏观经济增速低于预期、下游需求疲弱、油价及化工品产品 价格大波动： 请务必阅读正文之后的重要法律声明 南京证券股份有限公司 NSCNANJINGSECURITIESCO.LTD-1- 目录 一、本周板块行情 二、本周行业内产品价格变动 三、本周行业主要动态四、投资策略 五、风险提示 请务必阅读正文之后的重要法律声明 南京证券股份有限公司 NSCNANJINGSECURITIESCO.LTD-2- 一、本周板块行情 本周申万基础化工行业指数下跌0.48%，跑赢沪深300指数0.31pct：炼化及贸 易指数下跌0.61%。细分概念指数中锂电范概念板块上涨2.08%、石墨烯概念板块上涨3.01%、碳纤维概念板块上2.72%、半导体材料指数上涨5.21%、化肥农药指数下 跌0.20%、化纤指数下跌0.53%。涨幅前五的个股为：宏达股份（37.50%）、中船汉 光（26.06%）双象股份（24.25%）、斯迪克（17.67%）、美联新材（14.63%）。 图1：本周（2023.5.15-2023.5.19）申万一级行业涨跌幅6% 4% 2% H 0%子 煤炭环保！ -2% 家用电器电力设备有像会属基础化工 计算机 美容护理 食品饮料轻工制造公用事工非银金社会服 -4% -6% -8% 资料来源：正ind，南京证券研究所 图2：本周（2023.5.15-2023.5.19）化工二级行业涨跌幅图3：本周（2023.5.15-2023.5.19）细分概念指数涨跌幅 4% 2.86%2.93%5.71% 3% 3% 2% 2% 1.03% 1% 1% 0% 8:019 .729 -0.61%8 2 0.87% 1.36% 资料米源：Find，南京证券研究所资料米源：iFind，南京证券研究所 二、本周行业内产品价格变动 本周化工产品价格变动看，涨幅前无烯+17.5%）、烟载胶胺（+5.8%）， 请务必阅读正文之后的重要法律声明 南京证券股份有限公司 NSCNANJINGSECURITIESCO.LTD-3- MTBK（+5.7%）、维生素K3（+5.0%）、固体烧碱（+4.2%）；跌幅前五分别为液氯（-120.8%）、 醛后碳四（-21.6%）、异丁酸（-17.2%）、液化气（-16.1%）、硫酸（-11.2%）。 较咔日 较上周 较上月 较23年初 较22年同期 9.30% 17.50% 0.00% -16.07% -67.81% 0.00% 5.77% 34.15% 111.54% 17.02% %00'0 5.60% -1.21% -19.67% 2.94% 0.00% 5.00% -9.68% -51.16% -53.33% 0.00% 4.22% -2.92% -33.82% -26.80% 0.00% 3.93% 4.48% -11.17% -29.46% 表1：本周化工行业涨跌幅前十产品产品名称 一氯甲烷 MIBK 维生素K3涨幅前十固体烧碱产品电石 1.16% 2.35% 3.57% 1.16% -8.42% 天然稳胶 -0.35% 2.06% 2.80% -3.51% -6.83% 苯酐 %00'0 2.05% %t't- 1.13% -0.72% 三甲苯0.21% 1.61% -5.95% 4.16% %Lt'0- 89.80% -120.83% -102.54% 98.19% -100.45% 酵后炭四 1.49% -21.60% -28.04% -23.15% -26.26% 异丁醛 %00'0 -17.17% %6t"9 22.39% %012+ 液化气 %L0.0- -16.06% -22.29% -19.99% -29.85% 跌福前十硫酸1.06% -11.21% %60°8t -55.81% -89.57% 产品 饮矿 0.00% -9.78% %01E- -31.03% %s0'ts- 双氧水 -1.34% -9.31% 8.98% 25.67% -24.01% 民用气 -1.68% -9.20% -15.01% -16.61% -22.35% TDI -2.91% -8.71% -5.66% -2.91% %ts'0t 丁二烯 -2.24% -8.53% -10.79% 2.68% -29.33% 维生素B2 资料来源：百川盈孚，南京证券研究所 三、本周行业主要动态 5月16日，据供应链人士透路，长江存储已经正式通知NAVD涨价：涨价幅度约在3-5%左右，据消息称，涨价最先影响的是企业级市场，消费级的现货市场可能还带 要一段时间才会看到明显上涨。存储市场逐步出现底信号，相关半导体材料有望迹 来气拾升。 5月18日，国资材料公告，全资孙公司（国资新加披）拟以自有或自筹资金1350 万欧元（约合10210万元人民币）对德国DEKEMA进行投资，受让共母公司持有的74.9% 段权。DFXFMA成立于1999年：是一家专门从事口腔数字化智能烧结炉、3D打印机及 相关配件等研发、生产及销售的德国全业，产品主要满盖牙科陶瓷烧结炉、烤特一体 炉。烤瓷炉等牙科烧结设备以及牙科3D打印机等，在产品销售方而，DBKEMA已经形 请务必阅读正文之后的重要法律声明 南京证券股份有限公司 NSCNANJINGSECURITIESCO.LTD-4- 成了以欧洲、北美、亚洲等为主要市场的销售服务网络体系，DFKM自22年7月至 23年3月收入和利润分别为631万欧元、67万欧元：21年7月至22年6月收入和利 润分别为776万欧元、70方欧元。此次对外投资，有利于公司在义齿加工设备领域建 立产品优势，增强口腔全瓷材料协同研发能力，扩充产品线，形成新的利润增长点，实施公司全球化载略发展目标。 油炼化大会”上，霍尼书尔与江苏盛虹石化产业集团有限公司签署战略合作备志录，同时宜布成立霍尼韦尔UOP中国烯经技术中心。该技术中心旨在提高行业使用誉尼韦尔UOP专利烯经技术的整体生产运行带标，实现烯烃装置数字化升级，使烯烃装置在丙烷脱氢和甲醇制烯经工艺的应用中，在运营性能、生产成本和碳排波等关键指标上保持行业领先水平，满足当前石化产业可持续转型的新目标和要求，为中国的可持续发展丧出责款， 四、投资策略 持续关注半导体材料的国产化进程。龙头公司回调机会、轮胎、现代媒化工、氟化工等细分赛道投资机会。建议投资者蓬低布局安集科技、华特气体、雅克科技、万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、森麒麟、金石资源、巨化股份。 五、风险提示 宏观经济增速低于预期、下游需求疫弱、油价及化工品产品价格大幅波动： 请务必阅读正文之后的重要法律声明 南京证券股份有限公司 NSCNANJINGSECURITIESCO.LTD-5- 免责声明 本报告仅供南京证券股份有眼公司（以下简称“本公司"）客户使用。本公司不因按收人收到本报告而视其为客 广. 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证正：本报 告所赖的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动，本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态：本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改， 本公司力求技告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供零考，不构成所述证券的实实出价或征 价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投整霆议。投资者应当充分考感自身特是状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为微出投资决策的 一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不急担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效， 本公司及作者在自身房知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关股务：本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立微出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 不报告版权仅为本公司所有：未经本公司书面许可，任有机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式慢犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范用内使用，并注明出处为“南京证券研究所”，且不得对本报告进行任何有撑原意的引用、剧节和悠改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标已均为不公司的商标、服务标记及标记 南京证券行业投资评级标准： 荐：段计6个月内谈行业超超整体市场表现： 性：执计6个月内该行业与整体市场表现基本持平： 回避：预计6个月内该行业弱于整体市场表现 南京证券上市公司投资评级标准： 买入：预计6个月内绝对注师大于20%：增持：孩计6个月内绝对津幅为10%20%之间；中性：微计6个月内绝对涨需为-105-10%之间回避：预计6个月内绝对注脂为-10%及以下。 请务必阅读正文之后的重要法律声明