4月并购市场共完成171笔交易，北京市交易规模居首

189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 4月并购市场共完成171笔交易，北京市交易规模居首 189****7255 189****7255 清科研究中心2023.05 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 清科数据：4月并购市场共完成171笔交易，北京市交易规模居首 清科研究中心谢海珊 根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2023年4月中国并购市场共完成171笔并购交易，数量环比下降31.3%，同比下降5.5%。其中披露金额的有107笔，交易总金额约为456.84亿人民币，环比下降44.3%，同比下降6.6%。 图12022年4月至2023年4月并购市场交易趋势图 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 表12023年4月并购市场并购类型1统计 从并购交易类型来看，本月共发生159笔境内并购，占并购案例总数的93.0%，其中披露金额的案例97笔，总金额为356.36亿人民币；跨境并购共发生12笔，其中披露金额的 189****7255 189****7255 案例10笔，总金额为100.48亿人民币。 4月并购重点集中于北上广 表22023年4月并购市场案例数量地域情况统计 1并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购：境内企业（中国境内，不包含港澳台地区）并购境内企业；跨境并购：包含境外并购和外资并购，境外并购指境内企业并购境外企业，外资并购指境外企业并购境内企业。 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 按被并购企业所属地域来看，171笔交易分布在北上广以及江浙等32个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，广东省位列第一，共完成27笔并购交易，占本月并购案例数量的15.8%；江苏省位列第二，共完成20笔并购交易。 并购金额方面，北京市表现突出，涉及交易金额达100.39亿人民币，占本月总交易金 额的22.0%。上海市紧随其后，交易金额达到82.24亿人民币；山东省以77.89亿人民币占比17.0%的成绩排名第三。 4月房地产行业案例数居首 189****7255 189****7255 图22023年4月并购市场行业分布（按被并购方） 本月并购交易共涉及24个一级行业，从案例数量来看，房地产行业位列第一，共完成 25笔并购交易，占比14.6%；能源及矿产行业位列第二，共完成15笔交易。金额方面，金 189****7255 189****7255 融行业位居第一，涉及金额为93.27亿人民币，占比达20.4%；咨询行业以89.46亿人民币的交易金额位居第二，占比19.6%。 189****7255 189****7255 4月境内并购典型案例 189****7255 189****7255 北京城乡收购FESCO100%股权，加快业务转型升级 2023年4月11日，北京城乡商业（集团）股份有限公司（简称：北京城乡）通过发行股份购买的方式成功收购北京国有资本运营管理有限公司（简称：北京国有资本）等持有的北京外企人力资源服务有限公司（简称：FESCO）的100%的股权，作价89.46亿人民币。 FESCO是国内第一家从事人力资源服务的机构，现已经形成了完善的产品矩阵及优质服务能力。本次交易前，北京城乡所从事的主要业务以商业和旅游服务业为主，文创及物业等其他业态为补充。本次交易完成后，北京城乡置出原有商业零售资产，主业变更为人力资源服务，加快公司业务转型升级。同时，FESCO借助北京城乡平台，拓宽其融资渠道，促进业务发展。 中国国航增资山东航空集团63.13%股权，提高二线市场份额 189****7255 189****7255 2023年4月8日，中国国际航空股份有限公司（简称：中国国航）对山东航空集团有 限公司（简称：山东航空集团）进行增资，作价66.00亿人民币。 本次交易完成后，中国国航对山东航空集团持股比例达到66%，正式取得其控制权，从而间接持有山东航空股份有限公司（简称：山东航空）42%的股权，山东航空主要从事国际、国内航空客货运输业务。本次交易完成后，中国国航通过进一步增强市场布局、深化与山东航空集团的协同，加快提高二线市场份额。 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 表32023年4月境内并购交易大额案例 189****7255 189****7255 4月跨境并购典型案例 189****7255 189****7255 上海机场收购Uni-Champion32%股权，强化“机场+免税”融合发展 2023年4月1日，上海国际机场股份有限公司（简称：上海机场）成功收购PhoenixDawnLimited（简称：PhoenixDawn）持有的UNI-CHAMPIONINTERNATIONALLIMITED（简称：Uni-Champion）的32%的股权，作价13.50亿人民币。 Uni-Champion穿透后的核心资产为日上上海、日上中国、中免首都、中免大兴15.68%股权或权益，其核心资产主要从事上海和北京机场的线下免税及线上保税销售。本次交易完成后，上海机场将进一步发挥与Uni-Champion核心资产的协同效应，通过布局线下免税业务和线上保税业务打造上海机场特色品牌，实现“机场+免税”的进一步融合，推动航空服务主业做大做强，同时通过本次交易，增强上海机场的抗风险能力，形成“业务合作-资本合作-新业态发展”的良性循环。 雅创电子收购威雅利17.12%股权，提升双方市场竞争力 189****7255 189****7255 2023年4月26日，上海雅创电子集团股份有限公司（简称：雅创电子）成功收购MaxPowerAssetsLimited（简称：MaxPower）持有的威雅利电子（集团）有限公司（简称：威雅利）的17.12%的股权，作价1.50亿港币（约1.32亿人民币）。 威雅利在电子元器件分销领域中拥有数十年的行业经验，拥有丰富的客户，目前威雅利代理的品牌主要包括意法半导体(ST)、旭化成微电子、村田等20多家供应商。本次交易完成后，雅创电子与威雅利在现有客户服务、新市场开拓等方面开展合作，利用双方各自产品线的优势，整合双方的客户资源，增强客户粘性，提升双方的市场竞争力。 189****7255 189****7255 表42023年4月跨境并购部分案例 189****7255 189****7255 4月VC/PE支持并购2市场交易金额超百亿 4月VC/PE支持并购案例共有17笔，案例数环比下降26.1%，涉及并购金额为122.84亿人民币。本月VC/PE支持最大并购案例为北京城乡商业（集团）股份有限公司收购北京外企人力资源服务有限公司的100%股权，交易金额为89.46亿人民币。该17笔案例的被并购方主要分布于广东省、北京市；行业方面，被并购方主要分布于半导体及电子设备、能源及矿产等。 2“VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与，即买方（并购方）为VC/PE机构，或卖方 189****7255 189****7255 （标的企业股权出让方）中包含VC/PE机构的并购交易 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 表52023年4月VC/PE支持并购部分案例 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 4月VC/PE机构并购退出活跃度下降 189****7255 189****7255 本月并购退出事件共有12笔，涉及金额为28.33亿人民币，数量环比下降55.6%。其中比较具有代表性的并购退出事件有：无锡雪浪环境科技股份有限公司收购上海长盈环保服务有限公司20%的股权，新苏融合（常州）环保投资基金（有限合伙）成功退出，回笼资金约1.65亿人民币，账面回报倍数为1.12倍，内部收益率为4.12%；慧博云通科技股份有限公司收购深圳市麦亚信科技有限公司11.87%的股权，芜湖久安倍倍股权投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约0.1亿人民币，账面回报倍数为1倍，内部收益率为-0.04%。 了解清科研究服务详情，请垂询：研究中心网址：www.pedata.cn 研究及产品咨询：400-600-9460 清科研究中心邮箱：research@zero2ipo.com.cn 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 关于我们 清科创业致力于为行业提供领先的创业与投资综合服务，专注服务创投每一程。清科创业于二零二零年登陆香港交易所（股票代码：01945.HK），二十年构建的线上线下矩阵式产品和服务，已成为中国创业与投资市场的“基础设施”。旗下业务包括清科研究中心、清科传媒、清科沙丘投研院、清科创新中心、清科创业中心、清科国际、清科资本七大业务体系。并涵盖投资界、私募通MAX、项目工场、沙丘学堂和清科证券五大互联网产品，为创业与投资行业提供及时、精准有效的数据统计、信息资讯、在线学习和投融资对接服务。 清科研究中心成立20余年来为超过4000家LP、政府、园区、VC/PE投资机构、战略投资者以及中介机构等提供专业的全行业数据系统，定期专项的研究分析，20余年经验积累的咨询服务以及实战总结出来的培训课程。清科研究中心研究覆盖2万家境内外投资机构， 跟踪研究股权投资行业历史20余年，累计尽调超过5000支基金，绩效评价超过2000支 189****7255 189****7255 基金，为国家发改委、国家科技部、证监会等部委以及40个省市地区的金融办、证监局、科技局等机构提供市场分析和政策制定参考依据。清科研究中心研发的私募通MAX大数据系统、PEMAST机构管理系统、政府引导基金管理系统为行业从业人员、机构管理以及国资机构均提供了行业级IT解决方案。 清科创业目前在北京、上海、深圳、杭州、香港、南京、宁波、西安、海口、武汉均设有办事机构。