热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月20日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周震荡上行，2310合约涨2.2%至3722 元/吨。 现货市场：本周价格震荡趋强运行。其中天津地区热卷较上周涨50元/吨，北京地区热卷价格较上周涨40元/吨， 唐山地区热卷价格较上周涨60元/吨。邯郸地区热卷价格 较上周涨70元/吨，石家庄热卷价格较上周涨10元/吨。 【重要资讯】 1、海关数据显示，4月出口船舶534艘，同比增长100%； 1-4月累计出口1567艘，同比增长61.7%。 2、海关数据显示，2023年4月中国出口空调581万台，同比增长1.2%；出口冰箱590万台，同比增长3.2%；出口洗衣机224万台，同比增长57.4%；出口液晶电视817万台，同比增长6.8%。 3、4月中国粗钢产量9263.5万吨，同比下降1.5%；1- 4月中国粗钢产量35438.6万吨，同比增长4.1%。 4、统计局数据显示，2023年4月中国空调产量2586.9万台，同比增长12.1%；冰箱产量840.9万台，同比增长29.7%；洗衣机产量920.9万台，同比增长41.6%；彩电产量1721.1万台，同比增长14.3%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求继续回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，短期反弹后调整幅度较大，前低区域有支撑。操作上，消息行情情绪衰退，短期炉料有筑底迹象，弱利润下钢价跟随，短期消息行情，波动率过高，可观望，激进试多单移动止盈。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 本周热卷反弹。HC2310收盘价3722元/吨，结算价3730元/吨，最高价3771元/吨，最低价3685元/吨,周涨跌75，周涨跌幅2.06%，成交量2519097手，持仓量846324手，周持仓量变化-28385手。HC2401收盘价3649元/吨，结算价3653元/吨，最高价3694元/吨，最低价3614元/吨,周涨跌71，周涨跌幅1.98%，成交量86086手，持仓量71911手，周持仓量变化6648手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回升，价格反弹。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3890元/吨，环比上周变化50元/吨；北京价格为3870元/吨，环比上周变化40元/吨；天津价格为3750元/吨，环比上周变化 40元/吨；广州价格为3760元/吨，环比上周变化30元/吨；上海价格为3920元/吨，环比上周变化 30元/吨；乐从价格为3900元/吨，环比上周变化30元/吨；唐山钢坯价格3460元/吨，较上周变化 30元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-05-19 3890 3870 3750 3760 3920 3900 3460 2023-05-18 3900 3890 3770 3790 3930 3930 3460 2023-05-17 3930 3880 3770 3800 3950 3930 3440 2023-05-16 3900 3880 3730 3750 3930 3910 3440 2023-05-15 3900 3850 3730 3770 3930 3910 3400 2023-05-12 3840 3830 3710 3730 3890 3870 3430 较上周变化 50 40 40 30 30 30 30 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-06 2013-03 2013-12 2014-09 2015-06 2016-03 2016-12 2017-09 2018-06 2019-03 2019-12 2020-09 2021-06 2022-03 2022-12 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率82.36%，环比上周变化1.26%，全国高炉产能利用率89.12%，较上周变化0.09%，唐山钢厂高炉开工率57.94%，环比上周变化0.00%，唐山钢厂产能利用率76.98%，环比上周变化-0.32%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数50条，整体开工率为78.13%，环比上一周增加1.57%，本周钢厂周年化产能利用率为78.93%，较上一周变化-1.02%；本周钢厂实际产量为308.96万吨，较上一周变化约-3.97万吨；具体热轧商品卷总量约为218万吨，较上一周变化约-0.83万吨；内部供料总量约为90.96万吨，较上一周变化约-3.14万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-05-1957.94 76.98 82.36 89.12 2023-05-1257.94 77.30 81.10 89.03 较上周变化 0.00 -0.32 1.26 0.09 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-05-10 225.08 200.57 2023-04-30 220.67 202.90 增减变化 4.41 -2.33 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回升。热卷全国社会库存为277.46万吨，较上一周变化1.79万吨。东北地区热卷社会库存为21.29万吨，较上周变化0.48万吨，华北地区热卷社会库存为25.46万吨，较上周变化-0.71万吨，华东地区热卷社会库存为49.26万吨，较上周变化2.26万吨，华南地区热卷社会库存为84.00万吨，较上周变化2.00万吨，华中地区热卷社会库存为33.70万吨，较上周变化-0.40万吨，西北地区热卷社会库存为13.62万吨，较上周变化0.30万吨，西南地区热卷社会库存为50.13万吨，较上周变化-2.14万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/5/19 277.46 21.29 25.46 49.26 84.00 33.70 13.62 50.13 2023/5/12 275.67 20.81 26.17 47.00 82.00 34.10 13.32 52.27 较上周变化 1.79 0.48 -0.71 2.26 2.00 -0.40 0.30 -