大类资产运行周报：海外风险偏好回升 美股周度收涨

2023年05月22日 大类资产运行周报（20230515-20230519） 海外风险偏好回升美股周度收涨 全球大类资产表现情况：股市商品上涨债市回落5月15日—5月19日当周，美国债务上限谈判有所推进，市场风险偏好回升。市场美元降息预期 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 的时点有所延后，美债收益率上涨，美元指数涨势延续。股市商品反弹，债市持续承压。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市商品偏强运行债市震荡为主5月15日 —5月19日当周，中国4月规模以上工业增加值及社会消费品零售总额同比增 速表现皆不及预期，1至4月全国房地产开发投资同比降幅扩大，1至4月城镇固定资产投资同比增速收窄。从数据整体表现看，国内经济阶段性复苏放缓。 全球主要资产表现 近一周变动 新兴市场股市指数 0.44% 发达市场股市指数 1.19% 全球债券指数 -1.51% 全球国债指数 -1.67% 全球信用债指数 -1.36% 美元指数 0.48% RJ/CRB商品价格指数 1.63% 标普高盛商品全收益指数 0.94% 丁沛舟 高级分析师 股市商品偏强运行，债市震荡为主。综合来看，股＞商品＞债。 大类资产价格展望：缺乏明显驱动国内风险资产走势或震荡为主综合来看，国内市场当前缺乏明显的持续驱动因素，走势上下两难，国内风险资产价格或震荡为主。 风险提示：通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230220 -20230224)-美元指数周度拉升大类资产承压运行 大类资产运行周报（20230227-20230303)-美元指数回落风险资产周度上涨 大类资产运行周报（20230306-20230310)-风险事件助推避险情绪全球股市普跌 大类资产运行周报（20230313-20230317)-欧美银行问题发酵全球股市依旧承压 大类资产运行周报（20230320-20230324)-避险情绪有所降温风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20230327-20230331)-风险偏好回暖权益资产普遍上涨 大类资产运行周报（20230403-20230407)-海外衰退忧虑升温权益资产偏弱运行 大类资产运行周报（20230410-20230414)-宏观氛围回暖风险资产整体收涨 大类资产运行周报（20230417-20230421)-5月美元加息预期升温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20230501-20230505)-4月非农数据超预期全球股市震荡企稳 大类资产运行周报（20230508-20230512)-避险情绪升温风险资产承压回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品上涨债市回落3 １.１、全球股市概况：主要股票市场普涨3 １.２、全球债市概况：美联储官员言论有所分歧4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度持续上涨4 １.４、全球商品市场概况：国际油价止跌支撑大宗商品表现5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品偏强运行债市震荡为主6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数集体收涨6 ２.２、国内债市概况：债市震荡为主6 ２.３、国内商品市场概况：商品市场低位企稳7 ３、大类资产价格展望：缺乏明显驱动国内风险资产走势或震荡为主8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（5月15日—5月19日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月15日—5月19日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（5月15日—5月19日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（5月15日—5月19日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月15日—5月19日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（5月15日—5月19日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（5月15日—5月19日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（5月15日—5月19日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股市商品上涨债市回落 5月15日—5月19日当周，美国债务上限谈判有所推进，市场风险偏好回升。市场美元降息预期的时点有所延后，美债收益率上涨，美元指数涨势延续。股市商品反弹，债市持续承压。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 图1：全球主要资产变动情况（5月15日—5月19日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场普涨 5月15日—5月19日当周，市场情绪回暖，全球股市普遍上涨。从地域来看，美股涨幅居前。新兴市场表现依旧不及发达市场。VIX指数周度持续回落。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（5月15日—5月19日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 MSCI欧洲 0.01% -1.39% 11.80% 富时100 0.03% -1.80% 4.09% 德国DAX 2.27% 2.39% 16.89% 法国CAC40 1.04% -0.76% 15.73% 意大利指数 0.62% -1.52% 15.34% 西班牙IBEX35 0.19% -2.56% 12.42% 葡萄牙PSI -0.62%-0.67% 4.40% 希腊ASE综指 0.85% 1.91% 21.78% 爱尔兰综指 1.65% 1.68% 22.19% 荷兰AEX 1.87% 0.91% 11.33% 比利时BFX -0.11%-2.65% 0.96% 瑞士SMI 0.06% 1.80% 7.85% 卢森堡LUXX 0.11% -3.45% 1.83% 丹麦OMX20 -1.46% 1.97% 14.78% 芬兰OMX全指 -1.01% -3.74% -4.26% 挪威OSEAX 0.79% 0.74% 2.22% 瑞典OMX全指 1.59% 0.30% 9.50% 俄罗斯MOEX 2.38% 0.75% 21.91% 奥地利ATX -0.48% -3.09% 1.13% 华沙WIG 1.96% 3.98% 12.98% 布拉格综指 -4.00% -6.97% 9.58% 布达佩斯股市指数 1.18% 7.68% 6.38% 乌克兰股票指数 1.18% 14.55% 11.02% 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 0.78% -0.31% 4.05% 上证综指 0.34% -2.57% 6.29% 恒生指数 -0.90% -4.50% -1.67% 台湾加权指数 4.34% 2.56% 14.41% 日经225 4.83% 7.70% 18.06% 孟买SENSEX30 -0.95% 3.14% 0.99% 富时新加坡STI -0.19% -3.65% -1.50% 雅加达综指 -0.11% -1.78% -2.19% 泰国综指 -2.99% -4.17% -9.22% 胡志明指数 -0.49% 0.56% 5.14% 马尼拉综指 1.31% 3.38% 1.49% 澳洲标普200 0.35% -1.15% 3.44% 新西兰NZ50 0.60% 0.78% 4.69% 韩国综合指数2.52%-1.45%13.48% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 1.66% 0.86% 9.24% 标普500 1.65% 0.90% 9.34% 多伦多300 -0.34% -1.59% 4.98% 墨西哥MXX -1.19% -0.02% 12.03% 圣保罗IBOVESPA指数 2.10% 6.57% 0.92% 阿根廷MERV 5.33% 22.97% 67.59% 委内瑞拉IBC -4.06% 12.48% 52.38% IPSA智利40 1.02% 4.24% 7.43% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 -0.42% 1.62% 8.26% 以色列TA125 0.70% 6.40% 0.59% 阿联酋DFM综指 -0.41% 2.12% 6.25% 伊斯坦堡ISE100 -6.13%-11.05%-18.29% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美联储官员言论有所分歧 5月15日—5月19日当周，美联储主席鲍威尔表示鉴于信贷压力，可能无需加息至那么高的水平，对是否进一步收紧货币政策持开放态度。本周美联储官员们表态情况出现一定分歧。10年期美债收益率上涨24bp至3.70%。债市承压持续下行。全球范围内，高收益债＞信用债＞国债。 图7：重要债券指数涨跌情况（5月15日—5月19日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（5月15日—5月19日当周 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 全球债券指数 -1.51% -0.89% 1.58% 全球国债指数 -1.67% -0.99% 1.24% 全球信用债指数 -1.36% -0.90% 2.41% 全球高收益债指数 -0.64% -0.71% 2.71% （%）1年期2年期5年期10年期 中国 0.01 0.01 -0.01 0.00 美国 0.27 0.30 0.31 0.24 日本 0.01 -0.01 0.00 0.02 欧元区 0.11 0.16 0.16 0.17 法国 0.03 0.17 0.18 0.15 德国 0.03 0.13 0.24 0.20 印度 -0.08 -0.04 0.00 0.01 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度持续上涨 5月15日—5月19日当周，美国近期公布的经济数据显示出其经济仍具韧性，美元指数周度持续上涨，收复 103整数关口。其他主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率承压下行态势不改。美元指数周线涨幅0.48%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（5月15日—5月19日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价止跌支撑大宗商品表现 国际油价经历前期连续下跌后低位企稳。大宗商品受国际油价反弹影响整体表现偏强。有色金属主要品种走势分化。农产品价格普跌。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 0.20% -0.92% -2.03% CRB现货指数：食品 -0.43% -0.29% -0.74% CRB现货指数：油脂 -0.48% -2.99% -12.84% 现货价格指数 1.76% 3.19% -4.23% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 0.32% -3.82% -0.27% CRB现货指数：工业原料 0.64% -1.35% -2.92% CRB现货指数：纺织品 1.69% 0.34% 0.60% RJ/CRB商品价格指数 1.63% -4.69% -5.62% 标普高盛商品全收益指数 0.94% -6.54% -9.04% 标普高盛贵金属全收益指数 -1.67% -1.33% 7.73% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 0.32