2012 中期报告

目录 财务表现摘要2 主席报告3 管理层讨论及分析6 中期财务资料审阅报告21 综合财务状况表22 综合收益表24 综合全面收益表25 综合权益变动表26 简明综合现金流量表28 中期财务资料附注29 其他资料60 释义70 1 腾讯控股有限公司 财务表现摘要 二零一二年上半年 未经审计 截至下列日期止六个月 二零一二年六月三十日 二零一一年 六月三十日按年变动 （人民币百万元，另有指明者除外） 收入 20,175.1 13,077.5 54.3% 经营盈利 7,629.0 6,170.4 23.6% 期内盈利 6,072.9 5,227.5 16.2% 本公司权益持有人应占盈利 6,049.6 5,219.6 15.9% 非通用会计准则本公司权益持有人 应占盈利 6,667.3 5,271.5 26.5% 每股盈利（每股人民币元） －基本 3.316 2.863 15.8% －摊薄 3.252 2.800 16.1% 二零一二年第二季 未经审计 截至下列日期止三个月 二零一二年六月三十日 二零一二年 三月三十一日按季变动 二零一一年 六月三十日按年变动 （人民币百万元，另有指明者除外） 收入 10,527.2 9,647.9 9.1% 6,739.0 56.2% 经营盈利 3,937.6 3,691.4 6.7% 2,783.9 41.4% 期内盈利 3,110.6 2,962.3 5.0% 2,343.3 32.7% 本公司权益持有人应占盈利 3,100.1 2,949.5 5.1% 2,349.2 32.0% 非通用会计准则本公司权益持有人 应占盈利 3,386.3 3,281.1 3.2% 2,686.8 26.0% 每股盈利（每股人民币元） －基本 1.698 1.618 4.9% 1.289 31.7% －摊薄 1.665 1.587 4.9% 1.260 32.1% 2 二零一二年中期报告 主席报告 本人欣然向各股东提呈我们截至二零一二年六月三十日止三个月及六个月的中期报告。 业绩 本集团截至二零一二年六月三十日止三个月及六个月未经审计的本公司权益持有人应占盈利按年分别增加32.0%及15.9%至人民币31.00亿元及人民币60.50亿元。截至二零一二年六月三十日止三个月及六个月的每股基本盈利分别为人民币1.698元及人民币3.316元，截至二零一二年六月三十日止三个月及六个月的每股摊薄盈利分别为人民币1.665元及人民币3.252元。 业务回顾及展望 整体财务表现 尽管互联网用户增长已趋成熟及经济增长逐渐放缓，我们于二零一二年第二季的收入、盈利及现金流仍维持稳健的按年增长。随着我们的现有及新游戏用户增加以及我们开放平台的应用产生更多收入，我们的互联网增值服务业务按年持续扩展。我们的移动及电信增值服务业务于季内录得略微增长，主要归功于我们的短信套餐及手机游戏。我们的网络广告业务同比大幅上升，此乃由于新平台的贡献及主要广告行业的市场份额增加所带动。我们的电子商务交易业务环比增长，此乃受惠于我们作为主要交易方的商品交易总额的增长，来自我们交易平台的佣金上升亦带动电子商务交易的增长。 策略摘要 于二零一二年五月，我们宣布将业务系统重组为六个新的事业群。此外，我们已成立一家全资附属公司以管理我们的电子商务交易业务。该重组旨在透过我们将资源更有效地分配于可支持我们未来业务增长的核心技术及平台上，藉以帮助我们在不断演变的互联网行业中抓住新机遇。 我们相信，新事业群的成立将能提升我们的创业精神、执行力及创新能力，并将加强各事业群专注于满足其目标用户需求的力度。同时，在“一个腾讯”理念下，各事业群将通过共享技术基础平台及集成服务，继续发挥全公司的协同效应，我们相信该集成将带给用户价值。 3 腾讯控股有限公司 主席报告 分部及产品摘要 实时通信平台 于二零一二年第二季末，QQ实时通信的月活跃账户按年增加12%至7.84亿。该增长率大致与中国整体互联网市场用户的增长率一致。最高同时在线账户为1.67亿，较去年同期增长22%。最高同时在线账户及每日用户在线时数的按年增长率超过月活跃账户的按年增长率，反映了用户的参与度得到持续提升。我们相信，由于手机使用量增加使得QQ实时通信的使用时间更加分散于不同时段，故QQ实时通信的最高同时在线账户增长率于未来可能会放缓。 媒体平台 我们相信，由于我们在多个媒体平台具领导地位，且我们拥有提供跨平台集成及用户价值的能力，因此我们在中国互联网市场中拥有独特优势。于二零一二年第二季，我们扩展了平台及加强了我们的媒体影响力。中国互联网门户网站中QQ.com在流量及独立访问用户方面仍继续领先。最近，我们已优化QQ.com的首页及若干主要频道，以帮助用户更容易查找及分享新闻、视频及微博的内容。腾讯微博进一步扩展其用户人数，于二零一二年第二季末拥有 4.69亿注册账户及0.82亿日活跃账户。随着我们持续丰富内容及提升用户体验，腾讯视频取得稳健的用户增长。 互联网增值服务 于二零一二年第二季，我们的网络社区录得持续的用户基数增长。Qzone继续保持其作为中国领先社交网络的地位，于二零一二年第二季末，其月活跃账户按年增加12%至5.98亿。朋友网的月活跃账户于季末达2.48亿，按年增长了31%。就我们互联网增值服务的包月服务而言，我们于季内采取更严格措施，以清除通过电信营运商渠道订购的盗打用户，从而改善订购用户群的质量。由于实施该等措施，我们互联网增值服务的注册账户下跌，而我们的整体实收率则得到提升。由于该等措施主要影响没有付费的用户，故对我们收入的影响有限。就我们的开放平台而言，我们于第二季继续为用户引进更多第三方及自有应用，因此应用的按条销售增长强劲。最近，我们为第三方开发商推出简化的流程以便他们在我们的不同的服务平台上更有效率地推出应用。 网络游戏业务的用户数及收入继续增长。由于我们在不同地区扩大了用户群，来自国际市场的贡献持续攀升，而其季节性因素或有别于中国。我们的QQ游戏平台增长率稳健，二零一二年第二季的最高同时在线账户按年增加17%至880万。 我们继续发展游戏产品计划，在第二季新游戏如御龙在天及NBA2KOnline进入了内测。我们于七月公布与动视暴雪的独家战略伙伴关系，在中国引进他们的CallofDutyOnline游戏。我们相信，我们的游戏平台及营运专长有助于我们提供一种如预期般逼真且高度互动的游戏体验。 4 二零一二年中期报告 主席报告 移动及电信增值服务 于二零一二年第二季，移动及电信增值服务的收入同比稳定增长，环比略微增长，主要来自短信套餐及手机游戏。我们继续推广智能手机应用，如手机安全及手机浏览器，以进一步扩展我们在移动互联网的用户基数。移动及电信增值服务的监管环境仍存在不明朗因素，我们将继续为移动互联网的未来作好准备。 网络广告 受新平台的贡献及主要广告行业的市场份额增长所带动，我们于二零一二年第二季录得强劲的收入同比增长。我们的收入环比增长主要受有利的季节性影响及我们新平台的商业化提升所驱动。品牌展示广告方面，我们的庞大流量及高投资回报率让我们得以在富挑战性的宏观环境中保持增长，以及网络视频平台收入按季增加逾一倍。效果展示广告方面，我们的社交网络广告收入于季内录得强劲增长，一方面反映了我们拓展广告位资源提高了广告的曝光率，另一方面我们精准广告系统的提升亦提高了点击率。搜索广告方面，我们来自个人电脑搜索、手机搜索及电子商务搜索的收入增加，同时，我们持续改善搜索结果质量、手机搜索体验，以及集成搜索的上游资源（如网站及手机浏览器）。 电子商务交易 尽管市场环境竞争激烈，我们作为主要交易方的商品交易总额于二零一二年第二季录得环比增长。尽管基数较低，来自我们交易平台的佣金亦获得增长。我们将继续利用我们的庞大用户基数创建电子商务开放平台及健康的产业链。 股息 董事会并无建议派发任何截至二零一二年六月三十日止六个月的中期股息（截至二零一一年六月三十日止六个月：无）。 致谢 凭藉雇员及管理层的全情投入，本公司得以为用户提供更好的服务。董事会谨此对雇员及管理层，以及本公司股东和利益相关者的一直支持、贡献及未来承诺致以衷心谢意。 马化腾 主席 香港，二零一二年八月十五日 5 腾讯控股有限公司 管理层讨论及分析 经营资料 下表载列于下述呈列的日期及期间，本集团的互联网平台及增值服务的若干营运统计数字： 于二零一二年六月三十日 于二零一二年三月三十一日 按季变动 于二零一一年六月三十日 按年变动 （百万计，另有指明者除外） 实时通信每月活跃账户 783.6 751.9 4.2% 701.9 11.6% 实时通信最高同时在线账户（季度） 166.6 167.4 -0.5% 136.7 21.9% 实时通信平均每日用户在线时数 （季度最后15/16日期间） 2,775.8 2,629.4 5.6% 2,226.0 24.7% Qzone每月活跃账户 597.6 576.7 3.6% 536.0 11.5% QQ游戏平台最高同时在线账户（季度） 8.8 8.8 0.0% 7.5 17.3% 收费互联网增值服务注册账户 74.7 81.8 -8.7% 76.5 -2.4% 收费移动及电信增值服务注册账户 34.6 34.5 0.3% 29.8 16.1% —QQ。我们的核心实时通讯平台月活跃账户按年自然增长，与中国整体互联网用户增长基本一致。最高同时在线账户及平均每日用户在线时数以更显着的增长幅度按年增长，反映用户参与度有所提升。 —Qzone。由于手机用户增长迅猛，Qzone月活跃账户按年自然增长。于季内，Qzone的第三方应用继续广受欢迎。 —QQ游戏平台。我们的QQ游戏平台的最高同时在线账户录得稳健的按年增长，主要由于用户活跃度的提升。面对淡季环比则保持稳定。 —互联网增值服务账户。互联网增值服务注册账户较去年同期及上一季度下降。于二零一二年第二季度，我们采取更严格的措施清理若干透过电信营运商渠道订购的互联网增值服务账户（这些账户基本收取不到费用）以提升我们的用户的质量。由于该等措施，互联网增值服务注册账户下降，而我们的整体实收率因此有所提升。鉴于该措施大多影响没有付费的用户，其对我们的收入影响有限。 —移动及电信增值服务账户。我们的移动及电信增值服务注册账户按年增长，主要由我们的短信套餐所推动。 6 二零一二年中期报告 管理层讨论及分析 二零一二年第二季与二零一二年第一季的比较 下表载列二零一二年第二季与二零一二年第一季的比较数字： 未经审计 截至下列日期止三个月 二零一二年六月三十日 人民币千元 二零一二年三月三十一日 人民币千元 收入 10,527,244 9,647,858 收入成本 (4,311,379) (3,836,317) 毛利 6,215,865 5,811,541 利息收入 196,806 166,733 其他亏损净额 (3,219) (63,642) 销售及市场推广开支 (609,672) (469,200) 一般及行政开支 (1,862,165) (1,754,074) 经营盈利 3,937,615 3,691,358 财务成本净额 (115,256) (69,982) 分占联营公司盈利╱（亏损） 5,411 (9,753) 分占共同控制实体（亏损）╱盈利 (9,375) 1,380 除税前盈利 3,818,395 3,613,003 所得税开支 (707,824) (650,673) 期内盈利 3,110,571 2,962,330 下列人士应占： 本公司权益持有人 3,100,075 2,949,510 非控制性权益 10,496 12,820 3,110,571 2,962,330 非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利 3,386,266 3,281,064 7 腾讯控股有限公司 管理层讨论及分析 收入。收入由二零一二年第一季的人民币96.48亿元，增