2014 年度报告

目录 2 公司资料 3 财务概要 4 主席报告 11 管理层讨论及分析 27 董事会报告 57 企业管治报告 72 独立核数师报告 74 综合财务状况表 77 财务状况表－公司 79 综合收益表 81 综合全面收益表 82 综合权益变动表 84 综合现金流量表 86 综合财务报表附注 198 释义 公司资料 董事 执行董事 马化腾（主席）刘炽平 提名委员会 香港主要营业地点 马化腾（主席） 李东生 IainFergusonBruce 香港 湾仔皇后大道东1号太古广场三座 非执行董事 JacobusPetrus(Koos)BekkerCharlesStLegerSearle 独立非执行董事 李东生 IainFergusonBruceIanCharlesStone 审核委员会 IainFergusonBruce（主席）IanCharlesStone CharlesStLegerSearle 企业管治委员会 CharlesStLegerSearle（主席）IainFergusonBruce IanCharlesStone 投资委员会 刘炽平（主席）马化腾 CharlesStLegerSearle IanCharlesStoneCharlesStLegerSearle 薪酬委员会 IanCharlesStone（主席） 李东生 JacobusPetrus(Koos)Bekker 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 腾讯集团总办事处 中国深圳市南山区科技园科技中一路腾讯大厦 （邮编518057） 29楼 开曼群岛主要股份过户登记处 RoyalBankofCanadaTrustCompany(Cayman)Limited 4thFloor,RoyalBankHouse 24SheddenRoad,GeorgeTownGrandCaymanKY1-1110CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716号铺 本公司网址 www.tencent.com 股份代号 700 2腾讯控股有限公司 财务概要 简明综合全面收益表 截至十二月三十一日止年度 二零一零年 二零一一年 二零一二年 二零一三年 二零一四年 人 民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 收入 19,646 28,496 43,894 60,437 78,932 毛利 13,326 18,568 25,687 32,659 48,059 除税前盈利 9,913 12,099 15,051 19,281 29,013 年度盈利 8,115 10,225 12,785 15,563 23,888 本公司权益持有人应占盈利 8,054 10,203 12,732 15,502 23,810 年度全面收益总额 9,936 8,957 13,619 18,376 21,975 本公司权益持有人应占全面收益总额 9,875 8,938 13,567 18,327 21,891 简明综合财务状况表 于十二月三十一日 二零一零年 二零一一年 二零一二年 二零一三年 二零一四年 人 民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 资产非流动资产 10,456 21,301 38,747 53,549 95,845 流动资产 25,374 35,503 36,509 53,686 75,321 资产总额 35,830 56,804 75,256 107,235 171,166 权益及负债本公司权益持有人应占权益 21,757 28,463 41,298 57,945 80,013 非控制性权益 84 625 850 518 2,111 权益总额 21,841 29,088 42,148 58,463 82,124 非流动负债 967 6,533 12,443 15,505 39,007 流动负债 13,022 21,183 20,665 33,267 50,035 负债总额 13,989 27,716 33,108 48,772 89,042 权益及负债总额 35,830 56,804 75,256 107,235 171,166 二零一四年年报3 主席报告 马化腾 主席 本人欣然向各股东提呈我们截至二零一四年十二月三十一日止年度的年报。 业绩 本集团截至二零一四年十二月三十一日止年度经审计的本公司权益持有人应占盈利为人民币238.10亿元，较上一年度的业绩增加54%。截至二零一四年十二月三十一日止年度的基本及摊薄每股盈利分别为人民币2.579元及人民币2.545元。 4腾讯控股有限公司 主席报告 业务回顾及展望 二零一四年，随着移动游戏及娱乐业务的迅速发展、移动广告重要性的提升、移动支付的不断普及以及O2O业务机会的出现，移动互联网重塑了互联网产业。众多智能手机用户（包括先前一些非个人电脑游戏玩家）开始玩休闲或中度游戏，移动游戏用户数随之增长。用户追求移动娱乐，令移动视频及音乐盛行。随着广告客户运用社交数据投放精准广告，移动社交广告也相应增加。由于智能手机渗透率的提高、移动支付技术的进步及领先互联网公司的积极推广，移动支付的普及率显着提升。移动互联网亦使得在垂直行业领域如餐饮、交通及家居服务的O2O交易激增。 市场竞争依然激烈，主要行业参与者积极投资于下列领域：(1)流行的移动应用，如移动工具、移动支付及O2O 服务；(2)数字内容，如网络音乐及视频版权；及(3)由线下延伸至在线的行业，如金融及医疗相关行业。 整体财务表现 截至二零一四年十二月三十一日止年度 二零一四年，全年收入增长31%至人民币789.32亿元。若不包括电子商务交易业务，收入增长46%至人民币 741.79亿元。 —增值服务。增值服务业务收入增长41%至人民币633.10亿元。网络游戏业务收入实现稳健增长，主要受个人电脑游戏及结合QQ手机版与微信的智能手机游戏所推动。社交网络业务收入大幅增长，受移动平台游戏内按条销售收入增长所推动。订购服务亦重新实现收入增长。 —网络广告。网络广告业务收入增长65%至人民币83.08亿元，主要受视频广告及移动社交网络效果广告所推动。视频广告受益于观看用户数的增长。移动社交网络效果广告主要受QQ空间手机版及微信公众账号所推动。我们与京东的战略合作亦促进了网络广告业务的增长。 —电子商务交易。电子商务交易业务收入下降51%至人民币47.53亿元。该项减少主要反映了我们于二零一四年三月与京东进行战略交易后将流量转向京东，以及易迅业务从自营转变为交易平台的影响。 本公司权益持有人应占盈利增长54%至人民币238.10亿元。非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利增长43%至人民币242.24亿元。 二零一四年年报5 主席报告 二零一四年第四季 于二零一四年第四季，收入同比增长24%至人民币209.78亿元。若不包括电子商务交易业务，收入同比增长 50%至人民币205.32亿元。 —增值服务。增值服务业务的收入同比增长44%至人民币171.37亿元。网络游戏业务收入实现稳健增长，主要受个人电脑游戏及结合QQ手机版与微信的智能手机游戏所推动。结合QQ手机版与微信的智能手机游戏采用总额确认的收入约为人民币38亿元。社交网络业务收入大幅增长，反映移动平台游戏内按条销售收入与订购服务的增长。 —网络广告。网络广告业务的收入同比增长75%至人民币26.27亿元。该项增长主要反映视频广告及移动社交网络效果广告的增长。 —电子商务交易。电子商务交易业务的收入同比下降87%至人民币4.46亿元。该项减少主要反映了前述有关流量转向京东以及易迅业务的重新定位。 本公司权益持有人应占盈利同比增长50%至人民币58.60亿元。非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利同比增长51%至人民币67.23亿元。 策略摘要 二零一四年，我们专注于我们的“连接”策略，将我们的用户与内容、服务及硬件连接起来以丰富用户的在线及线下生活。凭藉我们的核心通讯及社交平台微信与QQ手机版，我们在培育健康的移动生态系统方面取得巨大进展，为我们的用户提供了不断丰富的产品及服务，这可归功于我们充分利用了在用户统一登录、对用户社交图谱、多平台市场推广能力、基础设施支持、支付解决方案及对用户需求洞察方面的优势。 年内，我们进一步透过智能手机游戏及社交网络效果广告来实现移动互联网的变现。我们在文学服务、音乐服务及视频服务等内容业务上大力投资，带来流量大幅增长。我们的移动工具组合（包括手机安全、浏览器及应用商店）取得稳健的市场份额增长。例如，应用宝成为中国领先的安卓应用商店之一。我们大幅扩大了移动支付平台的用户群，并凭藉我们理财平台的推出及关联公司微众银行的成立来探索互联网金融的业务机会。 6腾讯控股有限公司 主席报告 为配合我们的内部发展计划，我们通过与京东达成战略交易重新定位我们的电子商务业务，并持续透过向垂直行业领导者（包括58同城、大众点评、滴滴打车及口袋购物）进行战略投资及合作，持续丰富我们的生态系统。 —从客户角度来看，我们相信该等及其他合作伙伴关系使我们的用户受惠于不断丰富的优质产品及服务。 —从合作伙伴角度来看，我们相信我们的用户活跃度开始对合作伙伴的长期发展作出重大贡献。例如，我们相信我们将平台上的大量流量导向京东及58同城。 —从我们的角度来看，合作伙伴关系释放了我们的内部资源，使我们专注于我们平台的核心优势，同时使得我们通过持有合作伙伴的相当股权而继续从相关行业的成长潜力中获益。 在资产负债表管理上，我们于二零一四年四月设立了50亿美元全球中期票据计划，后续多次发行优先票据，于二零一五年二月底，发行的票据本金总额为49亿美元。于二零一四年三月，我们获得穆迪对我们发行人及优先无抵押债务评级的信贷评级调升，由Baa1级调升至A3级。 分部及产品摘要 经营资料 于二零一四年十二月三十一日 于二零一三年十二月三十一日 同比变动 于二零一四年九月三十日 环比变动 （百万计，另有指明者除外） QQ的月活跃账户 815.3 808.0 0.9% 819.8 -0.5% QQ的智能终端月活跃账户 576.1 434.8 32.5% 542.2 6.3% QQ的最高同时在线账户（季度） 217.4 180.3 20.6% 216.5 0.4% 微信及WeChat的合并 月活跃账户 500.0 355.0 40.8% 468.1 6.8% QQ空间的月活跃账户 654.1 625.2 4.6% 628.9 4.0% QQ空间的智能终端月活跃账户 539.8 416.2 29.7% 506.3 6.6% 收费增值服务注册账户 83.7 88.6 -5.5% 88.7 -5.6% 二零一四年年报7 主席报告 主要平台 二零一四年，QQ及QQ空间受益于中国手机用户群大幅增长，并在通讯及社交网络领域巩固了领先地位。 —就QQ而言，智能终端月活跃账户于二零一四年末同比增长33%至5.76亿，而整体最高同时在线账户同比增长21%至2.17亿。年内，我们改进了QQ手机版的社区及分享功能，提升了用户参与度。我们亦透过集成O2O及其他新服务（包括由战略合作伙伴所提供的）及推出QQ手机钱包，培育了QQ手机版用户的生态系统。 —就QQ空间而言，智能终端月活跃账户于二零一四年末同比增长30%至5.40亿。年内，受益于功能增强及用户体验改善，用户活跃度及黏性得以提升。 于二零一四年末，微信及WeChat的合并月活跃账户同比增长41%至5亿。 —就微信而言，我们利用新功能及服务增强了用户互动及参