4月国内充电桩增量同比+79%，速腾聚创入驻英伟达Omniverse生态

汽车电子周跟踪：1-4月国内充电桩增量同比+79%，速腾聚创入驻英伟达Omniverse生态 电子行业证券研究报告/行业周报2023年5月21日 评级：增持（维持） 分析师：�芳 执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn研究助理：张琼Email：zhangqiong@zts.com.cn 基本状况 重点公司基本状况 简称股价(元)EPSPEPEG(23E)评级 20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E 韦尔股份 97.67 0.84 1.83 2.92 4.00 117 53 34 24 0.8 买入 北京君正 88.87 1.64 1.64 2.39 3.01 54 54 37 30 2.4 买入 舜宇光学 82.30 2.20 2.97 3.77 4.60 37 28 22 18 1.0 买入 联创电子 9.20 0.09 0.34 0.53 0.66 106 27 17 14 0.3 买入 永新光学 80.50 2.53 2.76 3.47 4.59 32 29 23 18 1.3 买入 长光华芯 104.10 0.88 1.23 2.04 3.07 118 85 51 34 1.6 买入 蓝特光学 17.92 0.24 0.47 0.74 1.00 75 38 24 18 0.6 买入 奥海科技 29.33 1.59 2.17 2.91 3.64 18 13 10 8 0.4 买入 斯达半导 229.92 4.79 6.81 9.42 11.88 48 34 24 19 1.0 买入 世运电路 17.34 0.82 0.96 1.22 1.48 21 18 14 12 0.8 买入 水晶光电 11.74 0.41 0.51 0.63 0.74 28 23 19 16 1.1 买入 备注：以2023年5月21日收盘价计算 上市公司数311投资要点 行业总市值(百万元)4,372,234 行业流通市值(百万元)2,278,036 行业-市场走势对比 电子沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 相关报告 1【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3【中泰电子】汽车电子周跟踪：4月新能源车销量有所回落，特斯拉涨价或可提振销量 国内整体小幅上行，海外激光雷达&AI芯片领涨。国内方面，本周新能源汽车指数和智 能车指数累计分别上涨1%和1.5%，分别跑赢沪深300指数0.8%和1.3%，其中，长光 华芯发布单波100Gbps(56GbaudPAM4)EML芯片，本周累计上涨22%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1%，跑输标普500指数0.6%。本周激光雷达和AI芯片板块领涨，Luminar、英伟达、禾赛分别累计上涨13%、10%、8%。 1-4月国内充电桩增量同比+79%，新能源下乡政策加速充电桩普及。5月14日两部门发布《关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，本周充电桩指数（884114.WI）累计上涨5.4%，跑赢沪深300指数5.2%。根据中 国充电联盟数据，4月国内充电基础设施保有量为609.2万台，同比+83.3%，增量为1 8.3万台其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为202.5和406.7万台，分别同比+52.0%和+104.2%，增量分别为6.7和18.3万台。1-4月国内充电基础设施增量为8 8.2万台，同比+79.3%，其中，公共和私人充电桩分别新增22.7和65.5万台，分别同比+167.7%和+60.8%。1-4月国内新能源汽车总销量为222.2万辆，对应的桩车增量比为1:2.5。随着新能源车销量增长，叠加新能源下乡政策加持，充电桩规模有望逐步提升。 安森美考虑投资20亿美元提高SiC产量，速腾聚创正式入驻英伟达Omniverse生态系统。1）电动化：安森美考虑投资20亿美元提高SiC产量；国轩高科发布L600LMFP新品启晨电池；松下计划在北美提高4680电池产量；起亚汽车考虑在墨西哥建电动车 工厂；两部门：加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡；成都：购买新能源家用乘用新车，单车奖励8000元。2）智能化：RoboSense正式入驻英伟达Omniverse生态系统；黑芝麻智能获一汽红旗项目定点，首发两款车型2024年量产；均联 智行与地平线签署战略合作协议；百度Q1净利润达57亿元，萝卜快跑共计完成订单66万单；滴滴首批L4级自动驾驶卡车量产车型预计23Q4交付；保隆科技角雷达正式投产。 后续催化剂：新车发布方面，蔚来EC7、全新ES6和2023款ET7将于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，小鹏G6预计23Q2末上市交付，广汽埃安HyperGT已开启预售，预计23H1上市交付，长安深蓝S7预计23年中上市交付，高合HiPhiY预计 23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90 将于2024年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 内容目录 图表目录.-3- 一、行业跟踪：1-4月国内充电桩增量同比+79%...............................................-4- 1、1-4月国内充电桩增量同比+79%，新能源下乡政策加速充电桩普及....-4- 2、后续催化剂跟踪：Q2多款新车上市，粤港澳大湾区车展6月开幕.......-4- 二、行情回顾：国内整体小幅上行，海外激光雷达&AI芯片领涨......................-6- 三、行业新闻&重要公告.....................................................................................-8- 1、行业新闻................................................................................................-8- 四、投资建议.....................................................................................................-10- �、风险提示.....................................................................................................-11- 图表目录 图表1：智能汽车部分重磅车型交付时间表........................................................-4-图表2：汽车展会预告.........................................................................................-5-图表3：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比............................................-6- 图表4：国内智能车指数与沪深300走势对比...................................................-6- 图表5：汽车电子板块主要公司涨跌幅...............................................................-6- 图表6：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势.................................-7- 图表7：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅................................................-7- 一、行业跟踪：1-4月国内充电桩增量同比+79% 1、1-4月国内充电桩增量同比+79%，新能源下乡政策加速充电桩普及 5月14日国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，强调加强公共充电基础设施布局建设，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”，本周充电桩指数（884114.WI）累计上涨5.4%，跑赢沪深300指数5.2%。根据中国充电联盟数据，4月国内充电基础设施保有量为609.2万台，同比+83.3%，增量为18.3万台其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为202.5和406.7万台，分别同比+52.0%和+104.2%，增量分别为6.7和18.3万台。1-4月国内充电基础设施增量为88.2万台，同比+79.3%，其中，公共和私人充电桩分别新增22.7和65.5万台，分别同比+167.7%和+60.8%。1-4月国内新能源汽车总销量为222.2万辆，对应的桩车增量比为1:2.5。随着新能源车销量增长，叠加新能源下乡政策加持，充电桩规模有望逐步提升。 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台）图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 250 200 150 100 50 0 保有量月度增量（右轴） 12 10 8 6 4 2 2022/4 2022/5 2022/6 2022/7 2022/8 2022/9 2022/10 2022/11 2022/12 2023/1 2023/2 2023/3 2023/4 0 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 保有量月度增量（右轴） 35 30 25 20 15 10 5 0 来源：中国充电联盟，中泰证券研究所来源：中国充电联盟，中泰证券研究所 2、后续催化剂跟踪：Q2多款新车上市，粤港澳大湾区车展6月开幕 重磅车型发布&交付：新车交付方面，蔚来EC7、全新ES6和2023款 ET7将于5月交付，全新ES8将于6月开启交付，小鹏G6预计23Q2末上市交付，广汽埃安HyperGT已开启预售，预计23H1上市交付，长安深蓝S7预计23年中上市交付，高合HiPhiY预计23Q3开启交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表1：智能汽车部分重磅车型交付时间表 车企 最高自动驾驶级别 摄像头 激光雷达 车型 雷达 毫米波超声波 雷达 预计交付时间 价位 芯片 搭载总数8MP搭载总数 方案 供应商 方案 总算力 路特斯L4Eletre1274转镜+MEMS半固态禾赛科技 速腾聚创 6122023年预计100万元左右2颗英伟达Orin508TOPS 集度 L4 ROBO-01 12 7 2 半固态 禾赛科技 5 12 2023年 - 2颗英伟达Orin 508TOPS 沙龙 L3 机甲龙 12 7 4 转镜-半固态 华为 5 12 2023年 约48.8万元 2颗华为MDC610 400TOPS 广汽埃安L4HyperGT1263--6122023年预计>30万元-- 飞凡L3F71