信达通信·产业追踪（89）：ChatGPT上线iOS移动端，政策助力人工智能发展

ChatGPT上线iOS移动端，政策助力人工智能发展 ——信达通信·产业追踪（89） 2023年5月21日 蒋颖 通信行业首席分析师 S1500521010002 +8615510689144 jiangying@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 执业编号：S1500521010002 联系电话：+8615510689144 邮箱：jiangying@cindasc.com 通信行业首席分析师 蒋颖 看好 上次评级 看好 投资评级 证券研究报告 行业研究行业周报 行业名称通信行业 ChatGPT上线iOS移动端，政策助力人工智能发展 2023年5月21日 周投资观点 近期国家相关部门发布多项文件及召开多项会议，大力推动人工智能、数字经济、数据要素、6G&卫星互联网等新兴产业的发展，我们认为以人工智能和智能制造为代表的数字经济是产业发展确定性较高的大方向，继续坚定看好数字经济&算力产业链。 北京市重视通用人工智能发展。5月12日，北京市科技委员会等部门发布《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年） （征求意见稿）》，文件提出：1）加强算力资源统筹供给能力。加强与头部公有云厂商等市场主体合作，高效推动新增算力基础设施建设，支撑千亿级参数量的大型语言模型、多模态大模型、大规模精细神经网络模拟仿真模型、脑启发神经网络等研发，建设统一的多云算力调度平台；2）提升高质量数据要素供给能力。建设合规安全的中文、图文对、音频、视频等大模型预训练语料库；3）系统布局大模型技术体系，持续探索通用人工智能路径。加强大模型训练数据采集及治理工具研发，推动大模型基础软硬件体系研发；4）推动通用人工智能技术创新场景应用。探索在政务服务、医疗、科学研究、金融、自动驾驶、城市治理多领域的示范应用；5）探索营造包容审慎的监管环境。国家对人工智能愈发重视，人工智能的发展离不开算力、算法和大数据的支持，长期利好算力基础设施服务器及存储、网络基础设施路由器&交换机、光模块、IDC、数据要素等领域。 5月19日，OpenAI发布ChatGPTiOSapp，正式上线美国AppStore。ChatGPTapp集成Whisper模型，支持语音输入，可以同步历史浏览记录。ChatGPTPlus订阅者还可以使用GPT-4的功能。此外，OpenAI 表示将来会把服务扩展到其他国家，安卓版本的ChatGPT也即将上线。ChatGPT上线手机移动端是AI模型轻量化部署的一次突破，AI模型使用会更加常态化、便利化。APP支持语音输入，AI模型的使用场景或将更加丰富。我们认为AI模型部署至移动端能逐渐培养用户的使用习惯，随着用户量和单用户使用量的双提升，AI模型的推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设。 运营商加快云网转型，持续增加算力资源规模。5月17日，中国电信表示，近几年投资每年增长7%，投资结构持续向数字经济倾斜，天翼云、AI、安全、数字化平台等数字产业投资年增长达40%。中国电信 算力规模每年增长60%-80%，在200多个地级市建立了天翼云资源池，并布局海外。同日，中国移动推出算力终端产品中国移动云手机，打造“3+2+1”算力终端产品体系。“3”是指打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品，“2”是指打造旺铺算力主机、算力家庭主机这两类胖终端，“1”是指打造统一的云OS平台。未来还将推出全新“能力+算力”套餐，客户可根据自身算力需要，选择不同档位的CPU、GPU、缓存、存储空间等算力资源来组合套餐。5月18日，中国联通表示全面升级联通云，持续增加算力资源规模，上线专用算力平台，联通云 “一市一池”覆盖200多个城市，年底规模还将实现倍增。 我国6G通信技术研发取得重要突破。根据财联社消息，中国航天科工二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，利用高精度螺旋相位板天线在110GHz频段实现4种不同 波束模态，通过4模态合成在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输，最大限度提升了带宽利用率，为我国6G通信技术发展提供重要保障和支撑。 卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网。卫星互联网具有覆盖面积广、低延时、低成本等优点，尤其适用于无基站覆盖的海洋、沙漠及山区等偏远地区，可作为传统地面通信 的重要补充，未来有望成为主流的通信方式之一。 低轨道卫星空间轨位和频谱资源日益紧张，欧美卫星部署领跑，OneWeb、O3b、SpaceX、Telesat等多家欧美企业已提出卫星互联网计划，我国卫星互联网虽起步较晚但发展迅速。2017年以来我国多 个近地轨道卫星星座计划相继启动，并于2020年4月纳入新基建，同时结合卫星通信与5G加速融合，6G空天一体化要求的背景，我们判断国内卫星互联网在政策支持和融合通信要求下，产业有望加速跟进。近日，中国航天科工二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，6G通信技术研发取得重要突破。 6G时代空天地一体化，卫星互联网与地面移动通信网络充分融合。6G总体愿景是5G愿景的进一步扩展和升级，其特征是全覆盖、全频谱和全应用。根据《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》，6G将实现地 面网络、不同轨道高度上的卫星（高中低轨卫星）以及不同空域飞行器等融合而成全新的移动信息网络，通过地面网络实现城市热点常态化覆盖，利用天基、空基网络实现偏远地区、海上和空中按需覆盖，具有组网灵活、韧性抗毁等突出优势。星地一体的融合组网将不是卫星、飞行器与地面网络的简单互联，而是空基、天基、地基网络的深度融合，构建包含统一终端、统一空口协议和组网协议的服务化网络架构，在任何地点、任何时间、以任何方式提供信息服务，实现满足天基、空基、地基等各类用户统一终端设备的接入与应用。 我们认为，今年的通信板块，数字经济&智能制造为确定性较高的成长主线，我们持续看好数字经济拉动下的通信算力产业链包括设备商、光模块产业链、IDC、液冷温控、卫星互联网、智能制造、工业互联网、物联网等长期发展机遇。 1）通信&云&卫星互联网基础设施建设：（1）IDC与制冷温控等：宝信软件、光环新网、润泽科技、奥飞数据、英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份、佳力图、依米康等；（2）设备商：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等；（3）光器件与光连接：中际旭创、亨通光电、源 杰科技、腾景科技、光库科技、天孚通信、新易盛、永鼎股份、通鼎互联、太辰光等；（4）卫星互联网：中国卫通、华力创通、铖昌科技、海格通信、华测导航、光库科技等； 2）智能制造、工业互联网、物联网、云计算等数字经济核心应用： 宝信软件、中控技术、中国联通、中国电信、中国移动、炬光科技、禾川科技等；广和通、美格智能、移远通信、威胜信息、力合微等；三旺通信、东土科技、映翰通等。 行情回顾：2023年5月15日—5月19日，在申万一级行业中，通信 （申万）指数上涨3.15%，在TMT板块中排名第二。 周重点公司：宝信软件、中兴通讯、紫光股份、中控技术、中国电信、中国移动、中国联通、亨通光电、中际旭创、源杰科技、光库科技、新易盛、天孚通信、禾川科技、光环新网、奥飞数据、润泽科技、铖昌科技、海格通信、威胜信息、瑞可达、永新光学、广和通、炬光科技、经纬恒润、科博达、美格智能、移远通信、和而泰、华大九天、概伦电子、容知日新、怡合达等。 风险因素：5G建设不及预期、新能源汽车发展不及预期、海风发展不及预期、中美贸易摩擦等。 重点公司主要财务指标 公司名称 22EPS 23EPS 22PE 23PE 宝信软件 1.09 1.28 49 41 中兴通讯 1.71 2.15 19 15 亨通光电 0.86 1.14 18 13 紫光股份 0.75 0.93 38 30 中控技术 1.5 2 66 50 禾川科技 1 1.6 39 24 永新光学 2.5 3.1 32 26 炬光科技 1.3 2.2 81 48 经纬恒润-W 1.9 2.6 64 47 科博达 1.2 1.6 45 34 瑞可达 2.2 3.4 24 15 威胜信息 0.9 1.2 32 24 广和通 0.8 1.1 33 24 移远通信 3.2 4.8 25 17 美格智能 0.8 1 40 32 资料来源：Wind，信达证券研发中心预测；股价为2023年5月19日收盘价 目录 一、核心观点7 （一）周投资观点7 （二）产业数据更新9 （三）重点赛道和标的11 二、产业数据12 （一）云计算：仍处于逐步复苏中12 （二）5G：2023年3月，我国5G基站总数达264.6万个；5G套餐用户数达11.96亿户15 （三）物联网：2022年Q3蜂窝物联网模块出货量同比增2%17 （四）运营商：2023年3月份5G套餐用户数达11.96亿户；创新业务发展强劲18 （🖂）新能源汽车：2023年4月国内新势力销量大部分实现同比正增长22 （六）海缆：2023年4月我国海缆已招标13.20GW24 三、风险提示25 表目录 重点公司主要财务指标4 图目录 图1：通信核心赛道与标的11 图2：Aspeed月度营收情况（百万新台币）12 图3：Intel数据中心业务季度营收（亿美元）12 图4：BAT季度资本开支情况13 图5：阿里、腾讯、百度单季度资本开支（百万）13 图6：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支增速相对稳定13 图7：Equinix机柜价格（美元/机柜/月）14 图8：万国数据机柜价格（元/平米/月）14 图9：世纪互联机柜价格（元/机柜/月）14 图10：移动电话基站建设情况（万站）15 图11：三大运营商5G用户数（百万户）15 图12：移动、电信、联通5G用户数（百万户）16 图13：国内手机及5G手机出货量（万部）16 图14：2022Q1全球蜂窝模组出货量市场份额17 图15：2022Q2全球蜂窝模组出货量市场份额17 图16：2022Q2全球前十大蜂窝物联网模组出货量应用17 图17：2022Q3全球前十大蜂窝物联网模组出货量应用17 图18：三大运营商5G用户数（百万户）18 图19：移动、电信、联通5G用户数（百万户）19 图20：移动+电信商宽带用户数（百万户）19 图21：移动、电信宽带用户数（百万户）19 图22：2022年联通云营收达361亿元，同比增长121.0%（亿元）19 图23：2022年移动云营收达503亿元，同比增长108.1%（亿元）20 图24：2022年天翼云营收达579亿元，同比增长107.5%（亿元）20 图25：中国联通ARPU值20 图26：中国移动ARPU值21 图27：中国电信ARPU值21 图28：我国新能源汽车月销量22 图29：我国新能源汽车渗透率22 图30：新能源车企月度销量（万辆）23 图31：新能源车企月度销量同比增速23 图32：海缆招标节奏（纵向)24 图33：海缆招标节奏（横向)24 一、核心观点 （一）周投资观点 近期国家相关部门发布多项文件及召开多项会议，大力推动人工智能、数字经济、数据要素、6G&卫星互联网等新兴产业的发展，我们认为以人工智能和智能制造为代表的数字经济是产业发展确定性较高的大方向，继续坚定看好数字经济&算力产业链。 北京市重视通用人工智能发展。5月12日，北京市科技委员会等部门发布《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，文件提出：1）加强算力资源统筹供给能力。加强与头部公有云厂商等市场主体合作，高效推动新增算力基础设施建设，支撑千亿级参数量的大型语言模型、多模态大模型、大规模精细神经网络模拟仿真模型、脑启发神经网络等研发，建设统一的多云算力调度平台；2）提升高质量数 据要素供给能力。建设合规安全的中文、图文